ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
في العام الذي شهد إطلاق 650 صندوق استثمار متداول أمريكي، محطمًا الرقم القياسي لعام 2023 بـ 150 عملية إطلاق، وصفت Morningstar اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية على أنهما الأسوأ في المجموعة.
حصل صندوق Defiance Daily Target 2X Long MSTR ETF الذي تبلغ قيمته 2.2 مليار دولار على لقب أسوأ صندوق استثمار متداول لهذا العام، وفقًا لما كتبه بريان أرمور، مدير أبحاث الاستراتيجيات السلبية في Morningstar، في مقال نشر في وقت سابق من هذا الشهر.
وكتب أن مؤسسة التدريب الأوروبية هي “دمية روسية” مليئة بالمشاكل، بدءًا من شركة MicroStrategy نفسها، وهو السهم الوحيد الذي تتبعه مؤسسة التدريب الأوروبية.
كتب أرمور: “إن شركة MicroStrategy، كشركة، هي في الأساس لعبة تعتمد على الرافعة المالية في عملة البيتكوين، نظرًا لأن عملها الرئيسي هو جمع الأموال لشراء عملة البيتكوين والاحتفاظ بها”.
وكتب أن صندوق Defiance ETF يضاعف من قيمة السهم الذي يعمل بالفعل كوكيل بيتكوين ذو رافعة مالية، ويغطي العيوب الهيكلية مثل المقايضات غير الدقيقة وسحب التقلب.
وفي الوقت نفسه، كتب أرمور أن صندوق YieldMax Short NVDA Option Income Strategy ETF الذي تبلغ قيمته 13 مليون دولار يغري المستثمرين ذوي العائدات العالية المحتملة ولكنه يواجه مخاطر هبوطية هائلة من خلال المشتقات المعقدة.
وأشار إلى أن كلا المنتجين يجسدان بشكل عام كيف يمكن للرسوم المرتفعة والمخاطر المفرطة أن تقوض العائدات طويلة الأجل.
على الجانب الآخر، برز صندوقان من صناديق الاستثمار المتداولة من خلال جلب استراتيجيات مجربة ونشطة إلى الفضاء: صندوق الاستثمار المتداول للنمو النوعي التابع لشركة جنسن بقيمة 70 مليون دولار، وصندوق الاستثمار المتداول ذو القيمة الصغيرة والمتوسطة التابع لشركة نيوبيرجر بيرمان بقيمة 216 مليون دولار، حسبما كتب أرمور.
ويعكس صندوق جنسن شقيقه في صناديق الاستثمار المشتركة البالغة قيمته 8.6 مليار دولار، والذي يتباهى بعقود من العوائد التنافسية مع تقلبات أقل.
وبالمثل، فإن صندوق الاستثمار المتداول التابع لشركة Neuberger Berman يقدم استراتيجية ذات رأس مال متوسط لشقيقه Genesis Fund بقيمة 11.1 مليار دولار.
يمثل هذا العام الثاني على التوالي الذي يتم فيه تصنيف صندوق YieldMax ETF كواحد من أسوأ عمليات الإطلاق لهذا العام. في العام الماضي، حصلت استراتيجية AI Option Income الخاصة بالشركة على هذا التاج، جنبًا إلى جنب مع AdvisorsShares 2x Bitcoin Strategy ETF.
في عام 2023، كان الفائزون هم صندوق الاستثمار المتداول للدخل المرن التابع لشركة BlackRock وصندوق الاستثمار المتداول للسندات عالي العائد التابع لشركة Schwab.
قامت Morningstar بتسمية صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) المفضلة والأقل تفضيلاً منذ عام 2015.
الفائزون الأوائل بالحالة المفضلة هم صندوق Vanguard Tax Exempt Bond ETF و Goldman Sachs ActiveBeta US Large Cap Equity ETF. وكان الخاسرون في ذلك العام هم صندوق GlobalX SuperDividend Alternatives ETF وصندوق AdvisorShares Restaurant ETF.
*Ignites هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمحترفين العاملين في مجال إدارة الأصول. التجارب والاشتراكات متاحة في يشعل.com.
