ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
ومن المتوقع أن يجني مقدمو الصناديق المتداولة في البورصة في تايوان زيادة بنسبة 50 في المائة في الإيرادات من صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة محلياً هذا العام بعد أن حصلوا بالفعل على 9 مليارات دولار تايواني جديد (280 مليون دولار) في رسوم الإدارة في الأشهر الثمانية الأولى.
الإجمالي يتساوى مع 9.08 مليار دولار تايواني جديد تم جمعها في العام الماضي بأكمله ويتجاوز بكثير 7.08 مليار دولار تايواني جديد تم جمعها خلال عام 2022 بأكمله، وفقًا لتقرير جديد صادر عن Keystone Intelligence، التي تتوقع إجمالي مبلغ NT 13.5 مليار دولار لهذا العام.
على الرغم من أن رسوم صناديق الاستثمار المتداولة عادة ما تكون أقل بكثير من صناديق الاستثمار المشتركة القياسية، فإن إجمالي رسوم إدارة صناديق الاستثمار المتداولة البالغة 9 مليارات دولار تايواني جديد تمثل حوالي ربع إجمالي دخل رسوم الصناعة البالغ 36 مليار دولار تايواني جديد عبر جميع صناديق الاستثمار في العام الماضي.
في تايوان، تتراوح رسوم الإدارة من حوالي 30 إلى 40 نقطة أساس لصناديق الاستثمار المتداولة للأسهم المحلية وما يصل إلى 100 نقطة أساس لأنواع أخرى من صناديق الاستثمار المتداولة بما في ذلك الأسهم الدولية أو العديد من أنواع صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم ذات الرفع المالي والعكس.
ارتفعت رسوم إدارة صناديق الاستثمار المتداولة في تايوان بما يتماشى مع التوسع السريع لأصول صناعة صناديق الاستثمار المتداولة.
ارتفع إجمالي أصول صناديق الاستثمار المتداولة بنسبة 50 في المائة تقريبًا خلال الأشهر الثمانية الأولى من هذا العام، من 3.9 تريليون دولار تايواني جديد في نهاية عام 2023 إلى 5.8 تريليون دولار تايواني جديد بحلول نهاية أغسطس.
وقالت دونا تشين، مؤسسة ورئيسة شركة Keystone Intelligence ومقرها تايبيه، إن القفزة في إيرادات رسوم صناديق الاستثمار المتداولة تعكس تحولًا واضحًا بين المستثمرين في تايوان نحو صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرسوم المنخفضة التي تضغط على مساحة للصناديق النشطة.
وأضافت: “بالنسبة للمستثمرين، في حين أن الرسوم المنخفضة تعتبر ميزة، فإن الكثيرين على استعداد لدفع رسوم أعلى قليلاً إذا قدمت مؤسسة التدريب الأوروبية قيمة مضافة من خلال سيولة قوية وتوزيع دخل ثابت وأداء قوي”.
وقال تشن إن تفضيل صناديق الاستثمار المتداولة كان مدفوعا بفعاليتها من حيث التكلفة والسيولة والشفافية، لكن الصناديق النشطة لا تزال تحافظ على أهميتها في أسهم محددة وقطاعات متعددة الأصول.
ومن المتوقع أن يتراوح نمو الرسوم الإدارية لشركات الصناديق للصناديق النشطة في تايوان بين 8 و10 في المائة هذا العام، إذا ظلت ظروف السوق مستقرة، وفقا لبيانات كيستون إنتليجنس.
يمثل إجمالي الأصول في صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في تايوان الآن 64 في المائة من سوق الصناديق الداخلية، ارتفاعا من 37 في المائة فقط في تموز (يوليو) 2019 بعد إضافة أكثر من 4.3 تريليون دولار تايواني جديد على مدى السنوات الخمس الماضية.
ومع النمو غير المتوازن بشكل متزايد لصناديق الاستثمار المتداولة السلبية والاستراتيجيات النشطة، بدأت لجنة الرقابة المالية في تايوان هذا العام في البحث عن طرق لإصلاح توازن الصناعة.
في يناير/كانون الثاني، طلبت الهيئة التنظيمية من بيوت الصناديق تعزيز نمو صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بنشاط لمعالجة هذا “الخلل الشديد” كجزء من “رؤية” مقترحة للتنمية المتوسطة والطويلة الأجل لصناعة إدارة الأصول المحلية.
مع عدم ظهور أي علامات على التباطؤ في التحول إلى صناديق الاستثمار المتداولة السلبية في تايوان، عززت حفنة من اللاعبين المحليين المهيمنين مواقعهم كأكبر المستفيدين.
Yuanta Funds، أكبر شركة صناديق في تايوان ومزود لصناديق الاستثمار المتداولة، هي الشركة الرائدة بوضوح من حيث سحب رسوم إدارة صناديق الاستثمار المتداولة، وفقًا لبيانات Keystone Intelligence.
جمعت يوانتا، التي تمتلك أصولًا بقيمة 1.79 تريليون دولار تايواني جديد من صناديق الاستثمار المتداولة اعتبارًا من نهاية أغسطس من 38 منتجًا، 3.12 مليار دولار تايواني جديد من رسوم إدارة صناديق الاستثمار المتداولة على مدار الأشهر الثمانية الأولى من العام.
وحققت شركة Cathay Securities Investment Trust، وهي ثاني أكبر شركة لصناديق الاستثمار المتداولة في تايوان، رسومًا إدارية بقيمة 1.46 مليار دولار تايواني جديد خلال الأشهر الثمانية الأولى من العام. لكن هذا كان أعلى بقليل من 1.35 مليار دولار تايواني جديد جمعتها في عام 2022 ولا يزال أقل قليلاً من 1.74 مليار دولار تايواني جديد سجلتها العام الماضي.
تم إحباط نمو أعمال صناديق الاستثمار المتداولة لشركة Cathay هذا العام بعد أن حظرتها هيئة الرقابة المحلية في أبريل من إطلاق أي صناديق جديدة بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة لمدة 12 شهرًا، وفرضت عليها غرامة قدرها 1.2 مليون دولار تايواني جديد، بسبب التداول الداخلي الذي ارتكبه مدير الصندوق.
قامت شركة Capital Securities Investment Trust، وهي ثالث أكبر مزود لصناديق الاستثمار المتداولة في تايوان بأصول بقيمة 916.5 مليون دولار تايواني جديد، بسحب 1.12 مليار دولار تايواني جديد من رسوم الإدارة. ويتجاوز هذا بكثير مبلغ 570 مليون دولار تايواني جديد الذي اجتذبته في عام 2022 و730 مليون دولار تايواني جديد سجلته العام الماضي.
*Ignites Asia هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمحترفين العاملين في مجال إدارة الأصول. التجارب والاشتراكات متاحة في ignitesasia.com.
