ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في المعاشات التقاعدية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
يوجد حوالي 5 مليارات جنيه إسترليني من أموال المدخرين في استثمارات التقاعد التي تركز على المملكة المتحدة والتي كان أداؤها أقل من أداء صندوق التتبع البسيط بأكثر من الخمس، وفقًا لتحليل جديد.
البحث، الذي نُشر هذا الأسبوع، نظر على وجه التحديد إلى صناديق التقاعد المستثمرة في الشركات البريطانية، ووجد أن تسعة من أصل عشرة كان أداؤها أقل من أداء مؤشر مؤشر فاينانشيال تايمز لجميع الأسهم على مدى عشر سنوات.
ما يقرب من ثلاثة أرباع الصناديق الـ 208 التي شملتها الدراسة – الأكثر إدارة بنشاط – كان أداؤها أقل من أداء أداة التتبع بنسبة 10 في المائة على الأقل، وكان أداء أكثر من الثلث أقل منه بنسبة 20 في المائة على الأقل.
وقال ليث خلف، رئيس قسم تحليل الاستثمار في شركة AJ Bell، الوسيط الذي أجرى التحليل: “إنه أمر صادم للغاية”. “لا يبدو أن هذا السوق يخدم المستهلكين بشكل جيد.”
بعض الصناديق ذات الأداء الأسوأ التي تم فحصها للتحليل – والتي عادة ما تكون مغلقة الآن أمام الأعمال الجديدة – كانت تديرها أكبر مقدمي معاشات التقاعد في البلاد.
أحد الشركات الأسوأ أداء كان شركة Standard Life/Invesco Perpetual High Income 4، التي حققت عائدات بنسبة 13 في المائة فقط على مدى 10 سنوات، مقارنة بـ 73 في المائة من شركة iShares التي تتعقب مؤشر الأسهم في المملكة المتحدة.
تم إنشاء العديد من الصناديق التي تم فحصها في البحث منذ عقود، عندما لم تكن صناديق التتبع متاحة على نطاق واسع في المملكة المتحدة. بدلا من ذلك، تم بيع هذه الصناديق التي يطلق عليها “متتبع الخزانة”، والتي تتبع المؤشر إلى حد كبير، ولكنها تفرض رسوما تتماشى مع الصناديق النشطة، إلى مدخري المعاشات التقاعدية بأعداد كبيرة.
يمكن أن تكون رسوم صناديق الأسهم البريطانية المُدارة بشكل نشط أعلى بأربعة أضعاف على الأقل من رسوم المتتبع.
وقال خلف: “إنها وصفة لكارثة التقاعد إذا كان صندوقك يتتبع المؤشر إلى حد كبير ويخصم الرسوم المرتفعة كل عام”.
وأشار تحليل منفصل أجرته صحيفة فايننشال تايمز إلى أن ما يصل إلى 5 مليارات جنيه استرليني من أموال المدخرين يمكن أن تكون في أسوأ 10 صناديق ذات أداء ضعيف. أكبر مبلغ نقدي، نحو 1.5 مليار جنيه استرليني، تم الاحتفاظ به في صندوق Standard Life UK Equity 4 Pen Fund، ثاني أسوأ أداء، حيث حقق عوائد بلغت نحو 44.5 في المائة على مدى عقد من الزمن.
وتعليقًا على التحليل، قالت “ستاندرد لايف” بعد مراجعة صندوق الأسهم الخاص بها في المملكة المتحدة إنها اتخذت قرارًا “بالابتعاد” عن المدير الحالي.
وقالت ستاندرد لايف: “لقد انتقل الصندوق إلى الاستراتيجية الجديدة في نهاية العام الماضي وبداية هذا العام، ونعتقد أن الأداء سيتحسن نتيجة لذلك”.
وأضافت أنه في حين أن صندوق Invesco Perpetual High Income الخاص به كان في السابق “يكافح لفترة من الوقت”، فإن مديريه الحاليين نفذوا “تحسينات واضحة” وقد تأكد ذلك من خلال أدائه على مدار العامين الماضيين.
رفضت شركة Scottish Widows، التي حقق صندوقها UK Equity 2 عوائد 47.5 في المائة فقط للمدخرين على مدى 10 سنوات، وتحتفظ حاليا بنحو 665 مليون جنيه استرليني من أموال المدخرين، التعليق.
وقالت “صن لايف” إن أسلوب الاستثمار في صندوقها، الذي حقق عائدات بنسبة 46.7 في المائة على مدى 10 سنوات، مصمم لتحقيق عوائد نسبية قوية في الأسواق المتراجعة وعائدات قريبة من السوق في الأسواق المستقرة أو الصاعدة.
وقالت صن لايف: “في حين أن الأداء الحالي لمدة 10 سنوات هو أقل من المعيار القياسي، فقد تفوق في الأداء بنسبة 75 في المائة من فترات العشر سنوات المتجددة منذ تقديمه للعملاء، مع تقلبات أقل من المعيار القياسي”.
استحوذت شركة Phoenix مؤخرًا على شركة Sun Life of Canada UK، بما في ذلك أموالها. وقالت: “هدفنا لجميع صناديق التقاعد لدينا هو تقديم نتائج جيدة تتماشى مع منتجات الادخار طويلة الأجل”.
عند تقديم التحليل، قالت هيئة السلوك المالي إن أداء الاستثمار مهم لضمان قدرة الأشخاص على تعظيم مدخراتهم التقاعدية.
وفي نهاية شهر يوليو من هذا العام، سيتم تطبيق لوائح واجبات المستهلك الجديدة على صناديق التقاعد المغلقة (تلك غير المفتوحة للعملاء الجدد)، بهدف ضمان حصول المدخرين في هذه الخطط على قيمة أفضل مقابل المال.
قالت هيئة الرقابة المالية: “الشفافية بشأن الأداء مهمة حقًا”.
“نحن نعمل حاليًا على تحقيق المزيد من الشفافية فيما يتعلق بالقيمة طويلة الأجل التي تقدمها صناديق التقاعد في مكان العمل وسننشر هذا العمل قريبًا.”
قالت البارونة روس ألتمان، وزيرة المعاشات التقاعدية السابقة، إنه في حين أن بحث “إيه جيه بيل” سلط الضوء على مجالات ضعف أداء الصندوق، إلا أن الانتقادات الموجهة إلى الإدارة النشطة تبدو “مبالغا فيها إلى حد ما”.
وقالت: “صناديق تتبع المؤشرات ليست سوى جزء واحد من محفظة متنوعة، مع قدرة بعض المديرين النشطين على إضافة قيمة حتى بعد الرسوم”.
