باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    ميدو يوجه رسالة لـ ميار شريف بعد تتويجها ببطولة فالنسيا الدولية للتنس

    علق أحمد حسام ميدو على تتويج ميار شريف نجمة التنس ببطولة فالنسيا الدولية المفتوحة للتنس.وقال ميدو في تصريحاته عبر برنامج…

    منوعات

    فتح محور الميثاق بالقاهرة بعد تنفيذ الأعمال الإنشائية لكوبرى المشاة.. اليوم

    أعلنت الإدارة العامة لمرور القاهرة عن فتح كوبري الميثاق بمدينة نصر ، وذلك بعد الانتهاء من تنفيذ الأعمال الخاصة بإنشاء…

    منوعات

    تغيير مفاجيء لرقم قميص “مالكوم” بالهلال..والجمهور يتساءل: “من صاحب الرقم 10!”

    تغيير مفاجيء لرقم قميص "مالكوم" بالهلال..والجمهور يتساءل: "من صاحب الرقم 10!"

    منوعات

    أسقطتها خطأ| إيران: إحالة قضية الطائرة الأوكرانية إلى المحكمة العليا للحكم النهائي

    أعلن رئيس الجهاز القضائي للقوات المسلحة الإيرانية إحالة قضية الطائرة الأوكرانية التي أسقطتها الدفاعات الإيرانية خطأ عام 2020 إلى المحكمة…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > هل يكون 2025 عام الاستثمار في أسواق القطاع الخاص؟

هل يكون 2025 عام الاستثمار في أسواق القطاع الخاص؟

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ 5 أشهر 9 دقيقة للقراءة
شارك

في العام المقبل، سوف تسمع الكثير عن الأسواق الخاصة ومصطلحًا مقصورًا على فئة معينة يسمى “الأموال شبه السائلة”. بالنسبة للأشخاص المغامرين، قد يمثل هذا فرصة مثيرة للاهتمام – ولكنه يأتي أيضًا محملاً بالمخاطر، ليس أقلها أنه قد ينتهي بك الأمر إلى الاستثمار في شيء يمكن أن يحدث بشكل خاطئ – ولا يمكنك سحب استثمارك على عجل.

في عمودي الأخير، كتبت عن صعود الصناديق النشطة المتداولة في البورصة (ETFs)، وبطريقة ما تمثل هذه الصناديق وجهين لنفس الاتجاه: الانقلاب على عالم إدارة الصناديق القديم.

ليس من الممتع جدًا إدارة صندوق مشترك لانتقاء الأسهم أو وحدة الثقة في الوقت الحالي. لديك صناديق سلبية تستحوذ على حصة السوق من جهة، بينما من جهة أخرى، لديك مندوبي المبيعات الذين يقولون إن الجميع وعماتهم يدخلون الأسواق الخاصة. “دعونا نطلق صندوق استثمار متداول نشط!” هي الامتناع الشائع الذي تسمعه من أنواع ألفا.

وتمثل الأسواق الخاصة نطاقاً واسعاً من الفرص الأساسية التي تتراوح بين صناديق الإقراض (المعروفة عموماً بالائتمان الخاص) إلى الأسهم الخاصة واستيعاب فئات أخرى، مثل البنية الأساسية ورأس المال الاستثماري. الفكرة هنا ليست الاستثمار في الأشياء الموجودة في البورصة – والتي أصبحت بشكل متزايد حكراً على صناديق الاستثمار المتداولة – ولكن الاستثمار في الشركات الخاصة أو القروض المقدمة للشركات الخاصة.

أي شخص منخرط في صناديق الاستثمار سيكون على دراية بأنواع الأصول الخاصة أو “البديلة”، التي تتراوح بين الطاقة المتجددة وإقراض الأموال لشركات علوم الحياة.

وحتى وقت قريب، كانت مصدرا مفيدا للتنويع، وخاصة بالنسبة لمستثمري الدخل. في الواقع، يظلون على هذا النحو، ولكن بطريقة خاطئة إلى حد كبير.

في حين ترتفع أسعار الشركات النامية في قطاع التكنولوجيا، انخفضت قيمة العديد من الصناديق البديلة بشكل حاد، ويتم تداولها الآن بخصومات كبيرة على صافي قيمة أصولها، عادة ما تتراوح بين 20 و40 في المائة. وعلى الرغم من أن هذا لا يعني أنها استثمارات سيئة، إلا أنها تجعل حياة المساهمين الحاليين صعبة.

ولكن خارج عالم صناديق الاستثمار، تزدهر الأصول الخاصة. في السابق كانت حكرا على المؤسسات الكبيرة، والأسهم الخاصة، واستثمارات البنية التحتية، والائتمان الخاص، كلها الآن تباع بقوة إلى أشخاص أقل شأنا في الولايات المتحدة – ليس بالضرورة للسيد والسيدة ميجينز من شارع أكاسيا، ولكن جيرانهم الأثرياء في أعلى التل: الثروات العالية.

في الماضي، كان بيع الأصول الخاصة لمستثمري القطاع الخاص أمرًا صعبًا. اعتاد المستثمرون المؤسسيون على إخبارهم بأنهم لا يستطيعون الوصول إلى أموالهم على الفور عندما يقومون بالتسجيل ليصبحوا شريكًا محدودًا في شراكة تستمر عادةً من خمس إلى 15 عامًا. قد لا يضعون كل الأموال مقدمًا، لكنهم سيحصلون على مكالمات نقدية منتظمة لتمويل الاستثمارات، وبعد ذلك يحتاجون إلى الانتظار والانتظار حتى تنضج تلك الاستثمارات.

من ناحية أخرى، اعتاد مستثمرو التجزئة على التداول في البورصات العامة، حيث يمكنهم شراء وبيع أسهمهم في أجزاء من الثانية والحصول على النقد (تقريبًا) على الفور. إذا كنت قلقًا من أن قطاعًا ما سيذهب إلى الجحيم، يمكنك فقط التداول – وهذا هو بالضبط ما حدث قبل بضع سنوات لصناديق رأس المال الاستثماري المدرجة مثل Chrysalis أو Molten Ventures (التي تستثمر في الأصول الخاصة، وتحديداً في أوائل عام 2016). – مرحلة الأعمال).

انتشرت أنباء مفادها أن التقييمات كانت تنهار وأن خطوط أنابيب الاكتتاب العام تتجمد. باع المستثمرون بسرعة، على الرغم من أن تقييمات الصناديق لم تنخفض بشكل كبير (بعد). وانفتحت الخصومات الكبيرة، الأمر الذي جعل المستثمرين ذوي الثقة طويلة الأجل بائسين للغاية.

فكيف يتجه الجميع إلى الأسواق الخاصة الآن؟ حسنًا، هناك جزء ذكي من التسويق يلعب دورًا.

من الواضح أنه لا يمكنك السماح لأي جار قديم لعائلة ميجينز بالدخول إلى صندوقك المؤسسي القديم. يمكنك أن تطلب منهم أن يشتروا في صندوق استثماري سائل يستثمر الأموال في نفس الأشياء تقريبًا، لكن قد تنفرهم هذه الخصومات – “ماذا يحدث إذا استمرت هذه الخصومات لسنوات متتالية؟” قد يقولون، مع بعض الصحة.

لذا، بدلاً من ذلك، فإنك تفتح بنية أساسية تسمح لمستثمري القطاع الخاص بالشراء في الصناديق طويلة الأجل، ولكنك تفرض قيودًا عليهم، كل ذلك عبر ما يسمى “الصندوق شبه السائل”. مع هذه، لا يمكن للمستثمرين الوصول إلى أموالهم إلا مرة واحدة كل شهر أو ربع سنة أو سنة، وحتى ذلك الحين يسحبون 5 أو 10 في المائة فقط. وعليهم أيضًا التوقيع على الأوراق التي تشير إلى أنهم مستثمرون ذوي معرفة وأذكياء “يفهمون المخاطر”.

في هذه المرحلة، قد تعتقد أنني ساخر لأنني أتحدث عن ذلك باعتباره حيلة تسويقية للحصول على المزيد من الأموال الجديدة في الأصول الخاصة – وهناك بعض الحقيقة في ذلك – ولكن هذه ليست القصة بأكملها. يعد الصندوق شبه السائل فرصة حقيقية لأنه يسمح لك بالاستثمار في صناديق الأصول الخاصة التي قد تكون جذابة للغاية.

على سبيل المثال، تمتلك شركة WealthClub، وهي خدمة استثمارية، منصة أصول خاصة بها حيث يمكنك الاستثمار مباشرة في صناديق الديون المتعثرة من OakTree، والتي يعتبرها العديد من المتخصصين من الطراز العالمي. يمكنك أيضًا الاستثمار مباشرة من خلال WealthClub في صناديق HgCapital Fusion، والتي تظهر أيضًا في محفظة صندوق HgCapital للاستثمار – الذي يحظى بشعبية كبيرة، حيث تم تداول أسهمه بشكل متكرر بعلاوة على صافي قيمة الأصول في العام الماضي.

في Moonfare، وهي منصة أخرى عبر الإنترنت، هناك مجموعة كبيرة من الصناديق رفيعة المستوى التي يصعب الوصول إليها، والعديد منها في قطاع الأسهم الخاصة. كما أن مديري الصناديق الكبرى، مثل شرودرز، يحدثون ضجة أيضاً، حيث يحصلون على مبالغ كبيرة في صناديقهم شبه السائلة الموجهة نحو الأسهم الخاصة.

ولا ينبغي لنا أن ننسى أن المزيد من الشركات رفيعة المستوى تختار البقاء في القطاع الخاص لفترة أطول، مما يحرم الأسواق العامة في أماكن مثل المملكة المتحدة من الشركات القابلة للاستثمار. إذا كنت ترغب في الوصول إلى مجموعة كاملة من الشركات في المملكة المتحدة plc أو US Inc، فإن تجاهل الشركات الخاصة يبدو بشكل متزايد بمثابة خطوة متهورة.

هل عام 2025 هو العام الذي تدخل فيه الأموال شبه السائلة إلى محفظتك؟ الحيلة، كما هو الحال دائمًا، هي معرفة متى يكون العرض الكبير هو ذلك بالضبط أو ما إذا كان يتم بيعك بالفعل في استثمار ذكي ذو إمكانات طويلة الأجل. ثم عليك أن تسأل نفسك: هل أنت على استعداد للسماح لرأس مالك بالبقاء هناك للسنوات x القادمة وتنمو قيمته؟

والخبر السار هو أن هذا العام قد يكون أيضًا عامًا جيدًا بالنسبة للأسهم الخاصة، وهي الجزء الأكبر من هذا الطيف من الأصول الخاصة. وكما يشير المحللون في دويتشه نوميس عند الحديث عن صناديق الاستثمار في الأسهم الخاصة المدرجة، فإن الدورة تبدو إيجابية، خاصة بالنسبة لشركات الأسهم الخاصة التي تركز على القطاعات المرنة ذات المستويات العالية من الإيرادات المتكررة (مثل البرمجيات وخدمات الأعمال والتعليم والرعاية الصحية). . من المفيد أيضًا أن يكون لديك مدير يستخدم حصته المسيطرة لتقديم تحسينات تشغيلية وتوسيع الهامش وعمليات الاندماج والاستحواذ ذات القيمة المتراكمة.

ويتوقع محللو نوميس نمو متوسط ​​الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 16 في المائة للشركات في محافظ الأسهم الخاصة الرائدة، الأمر الذي من شأنه أن يساعد في دفع النمو في صافي قيمة الأصول على المدى المتوسط.

وسأميل إلى تأييد وجهة نظرهم القائلة بأن هناك “نظرة مستقبلية متحسنة للإنجازات وبيئة كلية ميسرة”. وينبغي أن يفيد ذلك شركات الأسهم الخاصة المدرجة وهياكلها شبه السائلة المفتوحة أمام مستثمري القطاع الخاص.

ليس لدى المؤلف أي ممتلكات في الصناديق شبه السائلة ولكنه يستثمر في صندوق الاستثمار HgCapital.

فريق التحرير يناير 9, 2025 يناير 9, 2025
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق شخصية معارضة بيلاروسية مسجونة تظهر بالفيديو لأول مرة منذ عامين
المقال التالي كم من المال يشتري لك السعادة في التقاعد؟
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

“Rhoc” الموسم 19 مقطورة: Gretchen Rossi يعود بادعاءات Affair ، Katie تحريك الوعاء

خطوط الصداقة غير واضحة - وتنتشر الأكاذيب مثل حريق الهشيم - في المقطورة الرسمية للموسم…

ثقافة وفنون منذ 3 أيام

تقدم Elon Musk Baby Mama Ashley St. Clair ترامب “نصيحة تفكك” بعد تداعيات عامة مع الملياردير

قدمت ماما سانت سانت كلير ، طفل إيلون موسك ، عرضًا صفيقًا للرئيس ترامب ،…

دوليات منذ 3 أيام

أضاف فيديو Amazon Prime للتو هذا الفيلم الاستخفاف – ولا يمكنني التوقف عن الضحك

تتغير المواسم وكذلك تدفق المكتبات في جميع المجالات. في كل شهر ، تتم إضافة أفلام…

ثقافة وفنون منذ 3 أيام

باني.

فتح Digest محرر مجانًاتختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة…

شركات منذ 3 أيام

إسرائيل تدافع عن مؤسسة غزة الإنسانية حيث تدفع الأمم المتحدة للسيطرة على المساعدات

جديديمكنك الآن الاستماع إلى مقالات Fox News! كانت مؤسسة غزة الإنسانية (GHF) ، وهي مجموعة…

دوليات منذ 3 أيام

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

هل تسارع التضخم في مايو؟

اسواق

اجعل لندن سائل مرة أخرى

اسواق

يتسع معدل الفائدة عبر الأطلسي مع الضغط على ترامب على باول

اسواق

زيادة مبيعات السندات غير المرغوب فيها بينما تحاول الشركات التغلب على عدم اليقين الطازج في التعريفة الجمركية

اسواق

يحذر المسؤولون إن إصلاح المعاشات التقاعدية المحددة سيحفز الاستثمار المحدود في المملكة المتحدة

اسواق

شركات الأسهم الخاصة إصلاح استراتيجيات الخروج مع إغلاق انتقادات سوق الاكتتاب العام

اسواق

خفرات صغيرة أوروبية تتفوق على منافسينا حيث يراهن المستثمرون على إحياء النمو

اسواق

الاتجاه يعزز يد بيوت الائتمان الكبيرة

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

ينشر العسكري لدعم عمليات الإخلاء في شمال أونتاريو
فرنسا ثالث دوري الأمم الأوروبية بالفوز على ألمانيا 2-0
القسام تعلن مقتل جنديين إسرائيليين وحماس تتحدث عن حرب استنزاف

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟