اكتسبت رموز المؤشرات أهمية كبيرة في عالم الصناديق المتداولة في البورصة، حيث أصبح السعي وراء هذا النوع من الاعتراف بالاسم الذي تتمتع به صناديق مثل SPY، وSPDR S&P 500 ETF، هو الكأس المقدسة.
قال ألكسندر موريس، الرئيس والمدير التنفيذي للاستثمار في شركة F/m Investments: “أجرؤ على أن نصف قيمة المؤسسة لصناديق الاستثمار المتداولة للسندات الفردية لدينا موجودة في المؤشرات”.
وأضاف موريس عن رمز المؤشر الذي حصل عليه لسند الخزانة المتداول في البورصة (ETF) لمدة ثلاثة أشهر في عام 2022: “إن فكرة عدم أخذ TBIL تذهلني”.
وأشار تود روزنبلوث، رئيس قسم الأبحاث في شركة VettaFi الاستشارية، إلى أنه مع وجود أكثر من 3000 صندوق استثمار متداول في الولايات المتحدة وحدها، فمن الصعب على الداخلين الجدد أن يكتسبوا قوة جذب. “ومع ذلك، فإن المؤشر الذي لا يُنسى والذي يرتبط بشكل جيد بالنهج الاستثماري للصندوق هو إحدى الطرق للقيام بذلك ولا يضر بالربحية كما قد تفعل الرسوم المنخفضة الجذابة. إنه شكل من أشكال التسويق منخفض التكلفة.”
ووافق على ذلك نيت جيراسي، رئيس متجر ETF، المستشار المالي. وقال: “يعمل رمز المؤشر بمثابة “الشرفة الأمامية” لصندوق الاستثمار المتداول، حيث يرسم على الفور صورة عما يكمن بداخله”. “ليس هناك شك في أن رمز المؤشر المبهرج يمكن أن يعزز “جاذبية الرصيف” لصناديق الاستثمار المتداولة.”
تتبع روزنبلوث بداية الاتجاه المتمثل في إطلاق مؤشرات لا تُنسى بشكل متعمد إلى HACK، وهي مؤسسة Amplify Cybersecurity ETF، التي تم إطلاقها في عام 2014، مما يمثل إحدى المحاولات الأولى لاستخدام شريط لاختراق الحشود.
وقال جيراسي إن HACK كان “مثالًا مثاليًا (على أن) المؤشرات الجذابة يمكن أن تساعد في جذب وسائل الإعلام المالية، التي قد تتمسك بصندوق استثمار متداول معين لأن رمزه يساعد في نقل السرد بسرعة أو تعزيز القصة”.
وسرعان ما تبعتها صناديق أخرى، مثل PAVE، وGlobal X US Infrastructure Development ETF، وROBO، وGlobal Robotics and Automation Index ETF.
“يمكن للمؤشر الجيد أن يقطع شوطا طويلا في جذب المستثمرين. وقال بريان أرمور، مدير أبحاث الاستراتيجيات السلبية بأمريكا الشمالية في Morningstar: “قد يكون شيء مثل TBIL أكثر فعالية من المؤشرات المضحكة، لكنه لا يزال يلفت الانتباه”.
وقال روزنبلوث إن ما بدأ بالصناديق المواضيعية قد اتسع نطاقه، مضيفًا أن المؤشرات الجذابة يمكن أن تساعد أي صندوق من مقدمي الخدمات المستقلين الصغار على اكتساب التعرض.
تم الحصول على العائد على حقوق المساهمين، وهو اختصار للعائد على الأسهم، من قبل صندوق Astoria US Quality Kings ETF. حاولت مؤسسة AdvisorShares Pure Cannabis ETF التخلص من المنافسة مع YOLO، وهو اختصار لعبارة “أنت تعيش مرة واحدة فقط”. واختارت مؤسسة فريدوم 100 للأسواق الناشئة، المشهورة بتجنب الأنظمة الاستبدادية كما هو الحال في الصين، FRDM.
يمكن أيضًا استخدام المؤشرات للالتفاف على القيود. في عام 2018، منعت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية جهات الإصدار من استخدام “بلوكشين” في أسماء الصناديق.
تجاوزت مؤسسة Amplify Transformational Data Sharing ETF هذا الأمر من خلال اعتماد المؤشر BLOK. تم إسقاط الحظر منذ ذلك الحين، لكن هذا لم يمنع شركة Amplify من رفع مستوى اختيار الشريط إلى شكل فني، مع إدراج IBUY (صندوق يركز على البيع بالتجزئة عبر الإنترنت) وIPAY (المدفوعات عبر الهاتف المحمول) أيضًا في قائمتها.
يمكن أن يكون المؤشر المختار جيدًا مربحًا بطرق أخرى. في عام 2022، عندما أعادت فيسبوك تسمية علامتها التجارية إلى Meta، كانت تتطلع بحسد إلى شريط META الذي تتباهى به مؤسسة Roundhill Ball Metaverse ETF. ربما ليس من المستغرب أن يتم التوصل إلى صفقة للشريط، مما يترك Roundhill مع METV الأقل إثارة. ورفضت التعليق على مدى ربحية الصفقة بالضبط.
وبشكل غير متوقع، خلص بحث أجرته جامعة روتجرز في عام 2019 إلى أن وجود مؤشر مماثل لمؤشر شركة كبيرة يمكن أن يجني مكافآت، حيث أن 5 في المائة من التداولات في الكيان الأصغر تتم عن طريق الخطأ. قال آرمور: “في بعض الأحيان يحاول المستثمرون تداول المؤشرات بشكل حدسي مع نتائج غريبة”.
ويستفيد آخرون على جبهة الفكاهة. في حين أن PP قد يكون مؤشرًا منطقيًا تمامًا لصندوق Meet Kevin Pricing Power ETF، إلا أنه “من الصعب عدم قول ذلك وألا يبدو الأمر وكأنه صبي صغير يحاول إلقاء نكتة”، كما قال روزنبلوث.
البعض يبحر أقرب إلى الريح. عندما تقدمت شركة Valkyrie بطلب لإطلاق صندوق استثمار متداول للعقود الآجلة للبيتكوين في العام الماضي، تضمن التقديم نيتها استخدام المؤشر BTFD، وهو اختصار شائع في عالم العملات المشفرة وأسهم الميم والذي يرمز إلى “buy the f***ing dip”. عندما تم إطلاق مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) في فبراير، كان لديها بدلاً من ذلك مؤشر BTFX.
وبالمثل، كان من المفترض في الأصل أن يتم تسمية صندوق الاستثمار المتداول في Bitcoin and Ether Strategy ETF الخاص بشركة Valkyrie، ورمز BTF، باسم BTFD قبل إجراء تغيير متأخر.
ونفى ستيفن ماكلورج، كبير مسؤولي الاستثمار، أي لغة نابية مقصودة. بالنسبة إلى Valkyrie، BT هي اختصار لـ Bitcoin وFD لـ Fund. وقال ماكلورج إنه تم اعتماد BTFX بدلاً من ذلك لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية لأنها “أكثر وصفية قليلاً”، حيث يمثل X 2x.
أما بالنسبة لـ BTF، قال ماكلورج إن Valkyrie “حصلت على رد فعل من المنظمين” ليس بسبب أي ارتباط باللغة المالحة ولكن لأن BTFD قد يتم تفسيرها على أنها توصية لشراء ورقة مالية.
تمثل الموجة الأخيرة من عمليات إطلاق عملة البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة وجهي عملة المؤشر.
قال جيراسي إن المصدرين الأكبر، مثل بلاك روك، مع IBIT، وفيديليتي، مع FBTC، “اختاروا رموز شريط الفانيليا البسيطة”، ربما “في محاولة للتعبير عن شعور بالنضج والمسؤولية”.
في المقابل، قامت شركات مثل VanEck (HODL، أو “تمسك بحياتك العزيزة”) وValkyrie (BRRR، meme تتحدث عن صوت طابعة النقود المفرطة النشاط التابعة للاحتياطي الفيدرالي) بصياغة أسهم “من المرجح أن يكون لها صدى لدى مستثمري التجزئة “، قال جيراسي.
المؤشرات الممتعة ليست ضمانة للنجاح. تمت تصفية صندوق SoFi Weekly Income ETF (TGIF، أو “الحمد لله، إنه يوم الجمعة”) في فبراير. توفيت DUDE، Merlyn AI SectorSurfer Momentum ETF، في نوفمبر، ولم يعد المستثمرون بحاجة إلى الخوف من فقدانها بعد اختفاء FOMO، AXS FOMO ETF الشهر الماضي.
قال جيراسي: “يمكن أن تكون رموز المؤشر البراقة سيفًا ذا حدين”. “على الرغم من أن المؤشرات مهمة بالتأكيد في جذب المستثمرين الأفراد، إلا أنها يمكنها بسهولة إيقاف المستشارين الماليين والمستثمرين المؤسسيين. هل يريد المستشارون حقًا ظهور صندوق يحمل رمز المؤشر DUDE في بيانات العميل؟ على الاغلب لا.”
