ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في تبادل الأموال المتداولة Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
أعلنت منظم الأوراق المالية في هونغ كونغ أنه سيتم السماح لمديري الأصول بإطلاق الأموال المتداولة في البورصة وتتبع الأسهم الفردية في الخارج ، بالإضافة إلى الأموال المهيكلة المدرجة في النتائج المحددة.
وقالت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في تعميم إن صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم الواحدة والاستفادة من الصناديق المحددة والنتائج المحددة في الأموال المهيكلة “أصبحت شعبية بشكل متزايد في الأسواق الخارجية”.
كانت المنتجات ذات الاستفادة من الأسهم الواحدة والمنتجات العكسية متوفرة في أوروبا منذ عام 2018 ، مع اتباع الولايات المتحدة في عام 2022 ، حيث أثبتت أنها تحظى بشعبية لدى المستثمرين الدوليين الذين يتطلعون إلى التداول أو التحوط في الأسهم الكبيرة مثل Nvidia و Tesla.
“على هذه الخلفية ، كان هناك اهتمام متزايد بين مصدري المنتجات في إطلاقها في هونغ كونغ ، في ضوء جاذبيتهم المتميزة للمستثمرين” ، قال SFC.
تستخدم المنتجات ذات الاستفادة من الأسهم الفردية المشتقات لتقديم مضاعفات أداء عائد الأسعار اليومي لسهم واحد ، أو الربح من الانخفاضات في قيمتها.
تستخدم النتائج المحددة في الأموال المهيكلة عقود خيارات لحماية المستثمرين من الخسائر ، مع تحديد مكاسب الاستثمار المحتملة.
يمكن أن تسمح المنتجات ذات الاستفادة من الأسهم الواحدة والعكسية للمستثمرين بالتداول أو التحوط في مناصبهم في الأسهم الفردية المدرجة في الخارج وتوفر أدوات اكتشاف الأسعار للتعرض للخارج خلال ساعات التداول الآسيوية ، واصل الجهة المنظمة.
وقالت كريستينا تشوي ، المديرة التنفيذية للمنتجات الاستثمارية في SFC ، إن التعميم قدم “طريقًا واضحًا لأولئك الذين يبحثون عن تفويض المنتج” ، مع توضيح توقعات المنظم للمنتجات لتلبية المعايير التنظيمية القوية.
بالنسبة للمنتجات ذات الاستفادة من المخزون المفرد والعكسي ، قالت SFC إنها ستقبل فقط أولئك الذين يتتبعون “مخزونًا كبيرًا من السائل الكبير المدرج في بورصة خارجية كبيرة” ، باستثناء الأسهم الخارجية مع قائمة مزدوجة في هونغ كونغ ، والمخزون المدرجة في أي تبادل البر الرئيسي.
سيتم تغطية أقصى قدر من الرافعة المالية لهذه المنتجات في عامل 2x ، أو -2x.
وقال جان فرانكوا ميسنارد سينس ، رئيس منتجات التبادل المتداولة في هونغ كونغ للبورصات والتخليص ، إن هونغ كونغ أصبحت أول سوق في آسيا تقدم منتجات واحدة للاستفادة من الأسهم والعكسية.
وقال Mesnard-Sense: “سيؤدي ذلك إلى تعزيز نظامنا الإيكولوجي للمنتجات ، مما يعزز دور هونغ كونغ باعتباره سوقًا رائدًا في مجال ETP في آسيا” ، مضيفًا أن Hkex ستعمل مع المصدرين وأصحاب المصلحة على تقديم المنتجات الجديدة.
قالت سالي وونغ ، الرئيس التنفيذي لجمعية صناديق الاستثمار في هونغ كونغ ، إنها رحبت بمزيد من المرونة للسماح بمزيد من الابتكار في تقديم المنتجات كمبدأ عام.
لكنها لاحظت أيضًا أن التعقيد ومظهر المخاطر لهذه الأنواع من المنتجات يعني أنها لن تلبي احتياجات “قطاع السوق المتخصص للغاية”.
سمحت هونغ كونغ بالمنتجات الأولى التي تم الاستفادة منها والعكسية في عام 2016 ، تقتصر في البداية على تتبع المنتجات السائلة وعلى نطاق واسع “مؤشرات الأسهم غير المتجانسة غير المتجانسة”.
تمت إضافة منتجات تتبع المنتجات في هونغ كونغ في عام 2017 وتم تمديد عالم المنتج إلى أسواق الأسهم البرية في الصين في عام 2020.
أطلقت Bosera Asset Management ، China Asset Management (HK) ، CSOP Asset Management و Fubon Fund Management ما مجموعه 19 منتجات مخصصة وعكس في هونغ كونغ حتى الآن ، تتبع مؤشرات الأسهم والسلع بما في ذلك العملات المشفرة.
في التعميم ، قالت SFC إن أنواع المنتجات الجديدة يجب أن تفي بالواردات الحالية للأموال المهيكلة المدرجة وتصفيات صناديق الاستثمار المتداولة ، بالإضافة إلى بعض المتطلبات الأخرى للمنتجات المستفادة والعكسية حول تسميةها وجوانبها الأخرى.
لا تسمح SFC بسمات المنتجات ذات الاستفادة والعكس “ETFs” من أجل تمييزها عن صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية. يُطلب من المنتجات أيضًا تضمين الرافعة المالية أو العامل العكسي وكلمة “يوميًا” في الاسم ، للتأكيد على ميزة إعادة التوازن اليومية.
وقال المنظم إن المصدرين كان من المتوقع أيضًا أن يديروا “تعليم مستثمر واسع النطاق قبل إطلاق الأموال في هونغ كونغ”.
قد تنظر SFC في تقديم مزيد من المتطلبات المطبقة على أنواع محددة من الصناديق المنظمة المدرجة حسب الضرورة ، وفقًا للدائرة.
*Ignites Asia هي خدمة إخبارية نشرها أخصائي FT للمحترفين العاملين في صناعة إدارة الأصول. التجارب والاشتراكات متوفرة في Ignitesasia.com.
