تراجعت احتياطيات تركيا من العملات الأجنبية والذهب بمقدار 17 مليار دولار في الأسابيع الستة التي سبقت الانتخابات العامة يوم الأحد ، حيث سعت حكومة رجب طيب أردوغان إلى دعم الاقتصاد والليرة قبل الانتخابات المتنازع عليها بشدة.
انخفض صندوق حرب العملات الأجنبية للبنك المركزي بمقدار 9.5 مليار دولار من نهاية مارس إلى 12 مايو ، في حين انخفضت حيازاته من الذهب 7.9 مليار دولار ، وفقًا لحسابات فاينانشيال تايمز المستندة إلى بيانات رسمية. يمثل كلا الرقمين انخفاضًا بنسبة 15 في المائة.
تأتي الانخفاضات مع تزايد قلق المستثمرين والمحللين بشأن البرامج الاقتصادية غير التقليدية التي استخدمتها حكومة أردوغان لتحقيق الاستقرار في الاقتصاد. وقد تفاقمت هذه المخاوف منذ أن أدى الأداء القوي لأردوغان في الجولة الأولى من التصويت يوم الأحد إلى وضعه في مركز الصدارة لمدة خمس سنوات أخرى كرئيس.
في غضون ذلك ، دفع الطلب المتزايد على الذهب المشترين المحليين إلى البحث عن أصول آمنة لحماية مدخراتهم في وقت يشهد تضخمًا حادًا ويتم تداول الليرة بالقرب من أدنى مستوياتها القياسية.
قال إنفر إركان ، كبير الاقتصاديين في شركة السمسرة Dinamik Yatırım Menkul Değerler في إسطنبول: “هناك طلب متزايد على الدولار والذهب في السوق”. “البنك المركزي يفعل كل ما في وسعه ، لكن هذا ليس نهجًا مستدامًا ، لأنه لم يتبق الكثير في الخزان ، من حيث الاحتياطيات.”
كان يُنظر إلى الانتخابات العامة على أنها نقطة تحول اقتصادية محتملة لتركيا ، حيث وعد المنافس الرئيسي لأردوغان كمال كيليجدار أوغلو بسلسلة من الإصلاحات الاقتصادية.
ومع ذلك ، فإن الجولة الأولى القوية بشكل غير متوقع لأردوغان – فقد فشل في الحصول على أغلبية صريحة لكنه حصل على حصة أكبر بكثير من التصويت مقارنة بمنافسه – أدت إلى زيادة الضغط على الليرة وتدمير الأصول التركية الأخرى قبل انتخابات الإعادة في 28 مايو.
سجلت احتياطيات العملات الأجنبية 53.2 مليار دولار اعتبارًا من 12 مايو ، أي قبل يومين من انتخابات يوم الأحد ، لكن هذه الأرقام تشمل عشرات المليارات من الدولارات المقترضة من البنوك المحلية من خلال اتفاقيات قصيرة الأجل تُعرف باسم “المقايضات”. كانت الاحتياطيات 75 مليار دولار في نهاية عام 2022. ووصف تيم آش من BlueBay Asset Management الانخفاض في الاحتياطيات بأنه “ضخم”.
قالت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني لصحيفة فاينانشيال تايمز هذا الأسبوع إن الضغط على احتياطيات العملات الأجنبية ازداد مع اتباع الحكومة نهجًا مؤيدًا للنمو بقوة قبل الانتخابات ، ولأن هذه الأصول تساعد في تمويل عجز الحساب الجاري التركي شبه القياسي. يقول الاقتصاديون أيضًا إن البنك المركزي استخدم الاحتياطيات لسنوات لإبطاء هبوط العملة.
جعلت السلطات التركية من الصعب على المستهلكين والشركات المحلية شراء العملات الأجنبية ، كجزء من محاولة أردوغان دعم الليرة وتقليل استخدام الدولار واليورو في الاقتصاد البالغ 900 مليار دولار.
يلجأ الكثيرون إلى الذهب كوسيلة لحماية مدخراتهم ، مقابل الليرة التي انخفضت بنسبة 60 في المائة مقابل الدولار خلال العامين الماضيين إلى مستوى قياسي منخفض ، والتضخم المرتفع باستمرار الذي قلل من القوة الشرائية للعملة في الداخل.
أوقفت تركيا واردات الذهب بعد الزلزال حيث أدت الواردات لتلبية طلب مستثمري التجزئة إلى زيادة عجز الحساب الجاري. كان البنك المركزي يسحب احتياطياته لتزويد السوق المحلية.
كانت المستويات القياسية لمشتريات الذهب من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم هي القوة الدافعة وراء ارتفاع المعدن منذ نوفمبر ، حيث ارتفعت الأسعار من 1615 دولارًا للأونصة إلى حوالي 2000 دولار.
كان البنك المركزي التركي أكبر مشترٍ للسبائك في القطاع الرسمي العام الماضي ، وزاد حيازاته بمقدار 148 طنًا ، وفقًا لمجلس الذهب العالمي ، وهو مجموعة تمولها الصناعة.
ومع ذلك ، تحول البنك فجأة إلى بائع في مارس ، مع تدفقات خارجية قدرها 15 طنا من الذهب تليها 81 طنا أخرى في أبريل ، حسبما قال مجلس الذهب العالمي ، وسط زيادة في الطلب في تركيا على السبائك والعملات المعدنية. تظهر بيانات البنك المركزي أن قيمة احتياطيات تركيا من الذهب بلغت 44.3 مليار دولار في 12 مايو.
