احصل على تحديثات Markets Insight المجانية
سوف نرسل لك أ ميفت ديلي دايجست البريد الإلكتروني تقريب الأحدث رؤية الأسواق أخبار كل صباح.
الكاتب هو أحد كبار المحللين في Lloyd’s List Intelligence
تعثرت فعالية الحد الأقصى لأسعار مجموعة السبع على النفط الروسي عند العقبة الأولى عندما ارتفعت الأسعار اعتبارا من يوليو. ويرجع ذلك إلى أن مبدأ الحفاظ على تدفق النفط مع الحد من الإيرادات إلى الكرملين معيب في ظل فرض السقف الحالي.
كان تصميم الغطاء دائمًا معرضًا للخطر. وتظهر الأدلة حتى الآن أن هذه الطريقة “تنجح” فقط عندما تكون الأسعار عند أو أقل من المستويات التي حددتها أوروبا ومجموعة السبع. والآن بعد أن تم انتهاك هذه العتبات بالنسبة لكل درجة من درجات النفط الخام، انكشفت أوجه القصور في الحد الأقصى من خلال تصدير روسيا للمنتجات المكررة وممارسات الشحن المراوغة في غياب التنفيذ والرقابة.
ويتم نقل المزيد من النفط الروسي أكثر من أي وقت مضى على متن ناقلات تتحايل على العقوبات وتستغل الثغرات في الأنظمة البحرية الدولية.
الغالبية العظمى من الناقلات التي تبحر من الموانئ الروسية الرئيسية منذ أغسطس/آب لم يكن لديها أي تأمين معروف، وهو مؤشر على عدم امتثالها للحد الأقصى. وذلك مقارنة بواحدة من كل ثلاث سفن عندما ظلت أسعار النفط تحت الحد الأقصى البالغ 60 دولارًا للبرميل للخام و100 دولار للبرميل للبنزين والديزل. ومع ذلك، لا يزال لدى الحكومات أدوات يمكنها الاستفادة منها لتحقيق أقصى استفادة من هذه التجربة المتعثرة.
أولاً، يتعين عليهم تحديد هوية المالكين وراء ما يسمى بالأسطول المظلم من الناقلات القديمة التي تستخدمها روسيا وشبكة مبهمة من تجار النفط لشحن النفط، وتحديد أين يتم توجيه هذه الأرباح.
خلال شهر سبتمبر، يشير تحليلنا إلى أن حوالي 120 ناقلة تابعة للأسطول الداكن غير متوافقة مع الحد الأقصى – بدون تأمين معروف – كانت من بين حوالي 300 سفينة تم تتبعها لتحميل النفط من ثمانية موانئ تصدير روسية. وقد تم دعمهم من قبل الأسطول الوطني الروسي – وهو أيضًا خارج نطاق الحد الأقصى – بالإضافة إلى 80 ناقلة أخرى مملوكة لليونان والتي تعتبر تقع ضمن نطاق الحد الأقصى.
لم يحدد المنظمون بعد كيف يمكن التأمين على السفن المملوكة لليونان (ورفع العلم عنها في بعض الحالات) في الولايات المتحدة أو المملكة المتحدة أو الاتحاد الأوروبي، نظرًا لأنها تنقل إلى حد كبير خام الأورال – وهو النوع الرئيسي من روسيا – والذي يبلغ سعره حاليًا في المتوسط حوالي 30 دولارًا. في المائة أعلى من الحد الأقصى.
ومن المحتمل أن السعر الرئيسي للنفط الخام الذي يتم شحنه عن طريقهم ظل عند 60 دولارًا للبرميل، ولكن تم تضخيم أسعار الشحن لسد الفجوة مع سعر السوق الحالي. ويمكن للسلطات أن تفرض سقفًا ثانيًا يتضمن تكلفة التسليم، بما في ذلك أسعار الشحن، لإيقاف هذه الممارسة.
وسيتم تنفيذ ذلك إلى جانب التدقيق الدقيق في الشهادات المقدمة من تجار النفط والموردين في روسيا لأصحاب السفن الغربيين وشركات التأمين البحري الخاصة بهم والتي تكون بمثابة “دليل” على امتثالهم للعقوبات. ردود الفعل القصصية للصناعة البحرية هي أن هذه الشهادات لا تستحق إلى حد كبير الورق الذي كتبت عليه.
يتم إعفاء جمعيات التصنيف التي تصدر شهادات ضمان الجودة للإشارة إلى امتثال السفينة للوائح ومعايير السلامة من الحد الأقصى، ولكن يمكن إزالة هذا لزيادة الضغط. وتتمركز أكبر جمعيات التصنيف في العالم في المملكة المتحدة وفرنسا وألمانيا والنرويج وإيطاليا، وتقدم خدمات لنحو 70 في المائة من الأسطول المظلم الذي ينتهك العقوبات.
تم شراء الناقلات التي تم نشرها حديثًا في التجارة الروسية من قبل مالكين مجهولين، وفي بعض الأحيان من شركات غربية. تعد بنما وجزر كوك وجزر مارشال وبالاو من بين الولايات القضائية التي لا ترفع علم الناقلات فحسب، بل تسمح للمالكين المجهولين الذين يستفيدون من التجارة بالاختباء خلف شركات الرفوف ذات السفينة الواحدة التي تحمل عناوين لوحات نحاسية.
وقد تم تسجيل ملكية ما يقرب من 40 في المائة من حوالي 535 ناقلة تابعة للأسطول الداكن من خلال شركات الرفوف المسجلة في جزر مارشال. العديد من السجلات في هذه البلدان لديها مكاتب أو ممثلين في أوروبا والمملكة المتحدة والولايات المتحدة. يتعين على مجموعة السبع أن ترسل رسالة مفادها أنها جادة في مجال الأعمال من خلال وضع الأشخاص والشركات التي تقف وراء السجلات تحت قدر أكبر من التدقيق. ويجب أن تصر على أدلة العناية الواجبة والكشف عن الأسماء والكيانات المشاركة في هذه المبيعات الأخيرة.
وأخيرا، فإن نقابات التأمين في لندن، التي توفر تغطية لهياكل السفن والبضائع للأسطول العالمي، لا تفعل ما يكفي لتحديد ما إذا كانت أي من السفن التي تغطيها متورطة في التجارة الروسية. ولا ينبغي لاعتمادهم على مبادئ “أقصى حسن النية” التي تقوم عليها أعمالهم أن يستخدم لتجنب طرح الأسئلة الصعبة حول من هم المالكون المستفيدون من السفن التي يؤمنونها، وما إذا كانوا يحملون النفط الروسي.
وبوسع الهيئات التنظيمية أن تصر على شركات إعادة التأمين والوسطاء أن تسأل وتلاحظ ملكية السفن، وتعاقب أولئك الذين يقدمون دعماً ضمنياً للانتهاكات من خلال الفشل في طرح الأسئلة الصحيحة. للتعامل مع الأسطول المظلم، يحتاج تطبيق الحد الأقصى للسعر إلى المزيد من القوة.
هل أنت مهتم بأخبار الأسواق؟ انضم الينا قناة الواتس اب للحصول على التحديثات اليومية مباشرة على هاتفك
