مرحبًا من نيويورك، حيث نبدأ بأخبار مزعجة للمستثمرين الذين يركزون على الاستدامة.
لأول مرة على الإطلاق، شهدت الصناديق المستدامة العالمية صافي تدفقات ربع سنوية خارجة في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، وفقًا لتقرير صادر عن Morningstar نُشر أمس. وقالت مورنينجستار إن المستثمرين سحبوا إجمالي 2.5 مليار دولار. ولكن من غير المستغرب أن تكون أوروبا هي النقطة المضيئة. اجتذبت الصناديق الأوروبية 3.3 مليار دولار من صافي النقد الجديد إلى صناديق الاستدامة في الربع الرابع.
على مدار العام، حصدت الصناديق المستدامة الأوروبية 76 مليار دولار، في حين نزفت الصناديق الأمريكية 13 مليار دولار، بما في ذلك 5 مليارات دولار في الربع الرابع.
لدينا ظهور ضيف في النشرة الإخبارية اليوم: أجرت زميلتنا جوزفين كومبو مقابلة مع كبير مسؤولي الاستثمار في أحد أكبر صناديق التقاعد في أستراليا.
وفي أخبار أخرى، لدي تقرير من المؤتمر الكبير للاتحاد الوطني للبيع بالتجزئة الأسبوع الماضي، بما في ذلك مقابلة مع الرئيس التنفيذي لشركة NCR Voyix، وهي شركة تقدم خدمات التكنولوجيا للمتاجر. كان لديه منظور غير متوقع بشأن مشهد الاستثمار المستدام.
كالعادة، شكرا للقراءة. — باتريك تيمبل-ويست
الاستثمار المستدام
صندوق التقاعد الأسترالي يوسع استثماراته وسط حالة من عدم اليقين
يقوم أحد أكبر صناديق التقاعد في أستراليا بتوسيع أصوله المستدامة لتشمل مشاريع أصغر حجمًا مثل تخزين البطاريات، حيث يهدد عدم اليقين السياسي بتقويض ثقة المستثمرين في تحول الطاقة.
افتتح صندوق Aware Super، وهو صندوق مقره سيدني بقيمة 160 مليار دولار أسترالي، مكتبًا في لندن العام الماضي ويتطلع الآن إلى توزيع حوالي 5.25 مليار جنيه استرليني (10 مليارات دولار أسترالي) في المملكة المتحدة وأوروبا.
وكجزء من توسعها الخارجي، تتطلع Aware Super حاليًا إلى فرص جديدة في مجالات الطاقة المتجددة والتحول في مجال الطاقة.
“لقد قمنا ببعض الاستثمارات على مدى السنوات القليلة الماضية (في أستراليا) في أصول انتقالية واسعة النطاق، ولكننا نفكر أيضًا مؤخرًا في كيفية الاستثمار بطريقة مختلفة قليلاً،” قال داميان جراهام، كبير مسؤولي الاستثمار في Aware Super، وقال لصحيفة فايننشال تايمز في مقابلة.
“لا يقتصر الأمر على (أصول) طاقة الرياح والطاقة الشمسية على نطاق واسع فحسب، بل هناك طرق مختلفة لدعم التحول، مثل تخزين طاقة البطاريات. هذه هي الأشياء التي قمنا بها في أستراليا مؤخرًا.
تعد Aware Super أحد أكبر المستثمرين الأستراليين في مجال الاستثمار المستدام. لدى الصندوق أكثر من ملياري دولار أسترالي من الاستثمارات في أصول توليد طاقة الرياح والطاقة الشمسية على نطاق المرافق وغيرها من مجالات “الحلول المناخية”.
وفي أكتوبر من العام الماضي، أعلن الصندوق عن شراكة بقيمة 300 مليون دولار أسترالي مع شركة Birdwood Energy لتطوير تخزين الطاقة والطاقة المتجددة.
ومن خلال فرق البنية التحتية والأسهم الخاصة، استثمر الصندوق أيضًا في مصادر الطاقة المتجددة والتقنيات منخفضة الكربون في الولايات المتحدة.
ويتطلع الصندوق، الذي يضم حوالي مليون عضو، إلى بناء تعرضه لتحول الطاقة في المملكة المتحدة وأوروبا مع تصاعد حالة عدم اليقين السياسي في جميع أنحاء العالم مما يضيف تحديات إلى بيئة الاستثمار.
هذا العام، ستتوجه 64 دولة إلى صناديق الاقتراع، بما في ذلك الولايات المتحدة وجنوب أفريقيا وباكستان. ومن المتوقع أيضًا إجراء انتخابات عامة في المملكة المتحدة. وفي بعض البلدان، يجري بالفعل وضع سياسات المناخ باعتبارها ساحات معارك انتخابية.
في العام الماضي، أشار رئيس وزراء المملكة المتحدة ريشي سوناك إلى أنه مستعد لتخفيف سياسات الحكومة الخضراء، قائلاً إنه لا يريد “مضايقة” الناخبين وأن تحقيق هدف المملكة المتحدة المتمثل في صافي انبعاثات الكربون الصفرية يجب أن يتم بطريقة “متناسبة”.
يخطط دونالد ترامب لإلغاء قانون المناخ التاريخي الذي أصدره الرئيس الأمريكي جو بايدن، وزيادة الاستثمار في الوقود الأحفوري وإلغاء اللوائح التي تهدف إلى تسريع التحول إلى السيارات الكهربائية إذا تم انتخابه هذا العام.
قال جراهام: “أعتقد أن مجال تحول الطاقة هو مجال يستفيد كثيرًا من اليقين لأنه استثمارات طويلة الأمد”.
“أعتقد أننا كمستثمرين نستفيد دائمًا من المزيد من اليقين و(الاستقرار السياسي).”
وأضاف جراهام أنه مع حجم الأموال التي يجب استثمارها لدعم التحول على مدى العقود القليلة المقبلة، فمن غير المرجح أن كل استثمار “سوف يفعل بالضبط ما نتوقع منه أن يفعله”.
وقال: “هناك دائما بعض عدم اليقين”. “لكن كلما زاد اليقين الذي يمكننا الحصول عليه من (الموقف) السياسي والتنظيمي، كان ذلك أفضل للاستثمار بثقة أكبر”.
“نحن نقوم بتكوين وجهات نظر حول ما نعتقد أنها المجالات الأكثر احتمالا لتحقيق عوائد قوية، لدعم هذا التحول. (جوزفين كومبو)
الاستدامة
مع قيام مديري الأصول بتخفيف المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة، يدفع تجار التجزئة قدما نحو الاستدامة
في الوقت الذي تتعرض فيه شركات إدارة الأصول العملاقة بلاك روك، وفانجارد، وستيت ستريت لانتقادات شديدة في الولايات المتحدة بسبب الاستثمار المستدام، فإن الشركات تشعر بضغوط أقل من قاعدة المساهمين بشأن هذا الموضوع.
ومع ذلك، أعطت العلامات التجارية للشركات الكبرى الأولوية للقضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) – للامتثال للوائح وتعزيز سمعتها لدى العملاء والموظفين.
أدى هذا الانقسام إلى قطع الصخب والضجيج في مؤتمر الاتحاد الوطني للبيع بالتجزئة في نيويورك في نهاية الأسبوع الماضي. في هذا الحدث، أجريت مقابلة مع ديفيد ويلكنسون، الرئيس التنفيذي لشركة NCR Voyix، وهي شركة كبيرة مزودة للمدفوعات والبرمجيات كانت واحدة من أكبر شركات تصنيع أجهزة الصراف الآلي في الولايات المتحدة.
وقال ويلكنسون إن مستثمري الشركة خففوا من حدة الحديث عن المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة مؤخرًا.
قال لي: “كان هناك وقت كان فيه المستثمرون يركزون بشدة عليه”. وأضاف أنهم لم يتخلوا عن الموضوع بالكامل الآن، لكنه “ليس موضوعًا كبيرًا للمناقشة” عند الاجتماع مع المساهمين. تعد شركات BlackRock وVangguard وState Street أكبر ثلاثة مساهمين في شركة NCR.
“لقد تراجعت الضجة المتعلقة بهذا الأمر (ESG) بالنسبة لنا عندما أجرينا محادثات مع المستثمرين”.
وقارن ويلكنسون ذلك بما تعمل عليه شركة NCR مع عملائها الكبار: متاجر البقالة ومحطات الوقود والمطاعم.
وقال: “إنهم جميعا قلقون للغاية بشأن الاستدامة”. “لديهم جميعًا تصريحات عامة جيدة حول الاستدامة، وموقفهم العام بشأن الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة، وكيفية قيامهم بالتنوع والشمول عبر شركاتهم”.
وقال إن تسارع الذكاء الاصطناعي واحتياجات الحوسبة الشاملة تؤثر على عملاء NCR الكبار. وهذه القوة الحاسوبية تزيد من آثارها الكربونية. وقال إن الأشياء التي يمكن لشركة NCR القيام بها لتقليص بصمة الأجهزة في المتاجر تساعد الشركات على إدارة آثارها الكربونية.
وتحدث ويلكنسون في إحدى جلسات المؤتمر مع كلوداغ موريارتي، كبير مسؤولي البيع بالتجزئة والتكنولوجيا في سينسبري. توفر شركة NCR خدمات الأجهزة والبرامج للحفاظ على تشغيل تكنولوجيا البقال.
وقال إنه في الأيام الخوالي، إذا تعطل شيء ما في أحد المتاجر، كان أحد الأشخاص يخرج بالسيارة لإجراء الإصلاحات. ولكن وفقا لويلكينسون، يمكن الآن إصلاح ما يصل إلى 70 في المائة من المشكلات عن بعد. وهذا يعني عددًا أقل من الشاحنات وبصمة كربونية أقل لتجار التجزئة.
وقال: “هذا يقلل بشكل عام من البصمة الكربونية التي لدينا وفي دعم سينسبري، وإذا لم نكن نقوم بهذا العمل نيابة عن سينسبري، فسيتعين عليهم القيام بذلك بأنفسهم”. (باتريك تيمبل-ويست)
قراءة ذكية
أوصي بمقالة كينزا بريان مع زميلنا جو دانييلز، الذي يكتب من جورج تاون، غيانا، حول أرصدة الكربون في البلاد. وتواجه غويانا التهديدات الفنزويلية بضم أكثر من نصف أراضيها، بما في ذلك احتياطيات النفط في منطقتها الاقتصادية الخالصة.
