باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    معجزة طبية في السعودية.. تفاصيل فصل توأم سيامي

    7 ساعات ونصف الساعة كانت مدة كافية لتحقيق فريق طبي كامل لمعجزة طبية بفصل توأم سيامي، فلم يكن الأمر سهلاً…

    منوعات

    مبلغ خرافي.. فيوتشر يوافق على بيع نجمه إلى الزمالك

    كشف الإعلامي مهيب عبد الهادي، عن موافقة نادي فيوتشر علي بيع لاعبه عمر كمال عبد الواحد لنادي الزمالك الموسم المقبل،…

    منوعات

    إيكواس تكشف عن اجتماع مهم لاستعادة النظام الدستوري في النيجر

    قالت مجموعة "إيكواس”، اليوم الأربعاء، إن اجتماع غانا سيبحث اللمسات الأخيرة لنشر "قوة الاحتياط" لاستعادة النظام الدستوري في النيجر.كما أدانت…

    منوعات

    جميع اسماء الممثلين في مسلسل اخوتي الموسم الرابع؟!.. وطاقم العمل

    اسماء الممثلين في مسلسل اخوتي الموسم الرابع هو ما يبحث عنه عشاق الدراما التركية بعد عرض إعلان الموسم الرابع بشكل…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > يتم إعادة اختراع استراتيجية قديمة في وول ستريت

يتم إعادة اختراع استراتيجية قديمة في وول ستريت

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ 7 أشهر 6 دقيقة للقراءة
شارك

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

الكاتب مصرفي استثماري سابق ومؤلف كتاب “فشل الطاقة: صعود وسقوط أيقونة أمريكية”.

هناك فكرة قديمة تصنع موجات جديدة في وول ستريت. عادت البنوك بكافة فئاتها إلى إبعاد المخاطر عن ميزانياتها العمومية، بما يتماشى مع مطالب الهيئات التنظيمية التحوطية لديها، لإفساح المجال أمام خوض المزيد من المخاطر.

إن ما يسمى “تحويلات مخاطر الائتمان”، أو CRTs، تمكن البنوك من بيع فقط المخاطر المرتبطة بالقروض المختلفة، أو مجموعات القروض – ولكن ليس القروض نفسها – إلى أطراف ثالثة مستعدة لتحمل تلك المخاطر والحصول على المكافآت المرتبطة بها. ، أو هكذا يأملون. تُعرف أيضًا باسم “نقل المخاطر الكبيرة” أو SRTs. “أحد المشاكل الرئيسية التي تواجه هذا السوق هو أنه لا يمكن لأحد أن يقرر اسمًا. “المنتج معروف بأسماء مختلفة في أماكن مختلفة”، كما تشير شركة المحاماة A & O Shearman.

ومن بين الوسطاء في مثل هذه الصفقات أمثال جاي كاربنتر، وهو قسم من شركة التأمين الضخمة مارش ماكلينان، فضلاً عن بعض البنوك الكبرى في وول ستريت نفسها. ومقابل رسوم، يقومون بنقل بعض المخاطر على الميزانيات العمومية للبنوك إلى أمثال أبولو جلوبال مانجمنت، وبلاكستون، وباي فيو لإدارة الأصول، بين آخرين، الذين يحبون تحمل المخاطر الناتجة عن الآخرين، على أمل الاستفادة منها.

منذ عام 2017، نمت السوق العالمية بنسبة 20 إلى 25 في المائة سنويا، لتصل إلى مستوى قياسي قدره 24 مليار دولار في عام 2023، وفقا لبيانات من شركة الاستثمار الائتماني تشوروس كابيتال. وتقول إنه كانت هناك صفقات بقيمة 16.6 مليار دولار هذا العام حتى 30 سبتمبر/أيلول شملت 44 بنكاً.

والفكرة هي تحرير رأس المال التنظيمي المودع مقابل القروض للسماح بتقديم قروض جديدة. نأمل أن تكون هذه دورة حميدة لتقليل المخاطر في مؤسسات الإيداع وإسكانها في المؤسسات المالية العملاقة الأخرى.

ولكن مجرد إزالة المخاطر من الميزانيات العمومية لبنوك وول ستريت الكبرى لا يعني أن المخاطر تختفي من النظام؛ هذا يعني فقط أنه يتم دفعه إلى الآخرين المستعدين لتحمله. ويظل الخطر قائما. والسؤال المطروح دائمًا هو ما إذا كان من الممكن إدارة المخاطر التي نتعرض لها أو احتواؤها، أو ما إذا كانت ستنفجر في وجوهنا قريبًا.

وهذا هو ما يقلق أشخاصاً مثل شيلا بير، الرئيسة السابقة للمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع، وسيمون جونسون، الحائز على جائزة نوبل حديثاً وأستاذ ريادة الأعمال في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، الذين يتذكرون جيداً كيف كان الوعد باحتواء المخاطر، باستخدام طريقة أخرى. لقد كاد المنتج المالي الإبداعي – “مقايضات العجز الائتماني” – أن يفجر العالم المالي إلى أشلاء في عام 2008.

هل تعتبر أنابيب CRT قنبلة موقوتة أخرى؟ بطبيعة الحال، يقول أنصارها لا، لأن أسعار الفائدة على القروض لا يمكن أن تكون أكثر اختلافاً عن مقايضات العجز عن سداد الائتمان. في مقابلة أجريت معه في أغسطس مع بلومبرج، قال مايكل شيمي، رئيس الائتمان المهيكل لأمريكا الشمالية في جاي كاربنتر، إن التجربة الجماعية لمقايضات العجز الائتماني في عام 2008 “أرشدت” إنشاء سوق CRT اليوم – والهدف هو عدم السماح للمقايضات الائتمانية بالتخلف عن السداد في عام 2008. نفس الشيء يحدث مرة أخرى.

وقال: “إن الكثير من الجدل الدائر حول هذا الأمر يعود إلى عام 2008، أثناء الأزمة المالية”. “وعندما يسمع الناس كلمات طنانة مثل “الاصطناعية” و”المشتقات” فإن بطونهم تبدأ في الاضطراب. لكن هذا مختلف بكل الطرق الممكنة.” وقال إن الفرق هو مخاطر التحوط الخاصة بـ CRT والتي تنشأ عن أنشطة الإقراض العادية، في حين تسمح مقايضات العجز الائتماني بمضاربة غير محدودة بالرفع المالي، سواء كنت تمتلك الأصل الائتماني الأساسي أم لا. وقال: “يتعلق الأمر بالتوزيع الحقيقي لمخاطر الائتمان، وليس تركيز مخاطر الائتمان”.

لكن باير وجونسون، بين آخرين، يشعرون بالقلق من أننا قد نشهد إشعال المباراة على برميل البارود التالي. في مقال نشرته صحيفة “فاينانشيال تايمز” في كانون الأول (ديسمبر) الماضي، كتب باير أنه “حتى لو نجح تحويل مخاطر الائتمان في حماية البنوك الخاضعة للتنظيم، فإن المخاطر يتم تحويلها إلى كيانات غير مصرفية تبدو أقل قدرة على إدارة واستيعاب الخسائر”.

تابع جونسون ذلك في رسالة أرسلها في سبتمبر مع زميله الرئيس المشارك لمجلس المخاطر النظامية التابع لمعهد CFA إركي ليكانين إلى جاي باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي. لقد أراد من بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يبدأ في “معالجة نقاط الضعف النظامية المتزايدة التي يفرضها” استخدام أنابيب CRT. جاءت رسالة جونسون إلى باول في أعقاب رسالة كتبها السيناتور جاك ريد من رود آيلاند، الذي حث باول أيضًا على “وضع حواجز حماية إضافية” حول تحويلات مخاطر الائتمان.

بعض المعارضين لاستخدام CRTs يشعرون بالقلق أيضًا من أن بعض المشترين في هذه المعاملات يستغلون عوائدهم على هذه الصفقات باستخدام الرافعة المالية، مع الأموال المقترضة من نفس بنوك وول ستريت التي تحول هذه المخاطر إليهم. يتساءل السيناتور ريد “ما إذا كانت CRTs تنقل بالفعل مخاطر الائتمان إلى المستثمرين الخارجيين أو تزيد من تركيز المخاطر بين عدد صغير من بنوك وول ستريت”. إنه سؤال جيد لعنة.

فريق التحرير ديسمبر 7, 2024 ديسمبر 7, 2024
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق إبراهيم سعيد يشيد بتشجيع نجم الزمالك للأهلي في مونديال الأندية
المقال التالي هل الطيران بالدرجة الأولى يستحق العناء؟
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

أحداث لوس أنجلوس تلقي بظلالها| توتر جديد بين البيت الأبيض وولاية كاليفورنيا.. تفاصيل كاملة

في مشهد قضائي يحمل أبعادا دستورية وسياسية عميقة، أثار قرار محكمة استئناف أمريكية الجدل من…

منوعات منذ 3 أيام

اقتصادية النواب تطالب بتعميم تجربة “القاهرة” لمكافحة المخدات بجميع المحافظات

طالب الدكتور محمد عبد الحميد وكيل لجنة الشئون الاقتصادية بمجلس النواب من الدكتور أسامة الأزهرى…

منوعات منذ 3 أيام

احذر إهمال نظافته.. مبرد المياه يتحول إلى مصدر للبكتيريا في الصيف

مع ارتفاع درجات الحرارة واعتماد معظم الأسر على مبرد المياه لتوفير مياه باردة ومنعشة، يحذر…

منوعات منذ 3 أيام

ينعكس مساعد رئيس فريدريكتون نائب رئيس الإطفاء في مسيرته المهنية لمدة 35 عامًا

كان ديفيد ماكينلي يبلغ من العمر 25 عامًا عندما انضم إلى إدارة إطفاء فريدريكتون لأول…

كندا منذ 3 أيام

كيف أصبحت تاكوما ، واشنطن القاتل التسلسلي الكابيتول لأمريكا

في عام 1996 ، اعترف جاك Spillman (A K A the Werewolf Butcher) بقتل ثلاثة…

منوعات منذ 3 أيام

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

رئيس ثورة في خط يوم الدفع على غرار المسك بتقييم 150 مليار دولار

اسواق

مسؤول الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان يدعو إلى خفض أسعار الفائدة بمجرد يوليو

اسواق

وسط مخاطر سوق إيران ، مراقبة الغاز وكذلك النفط

اسواق

يمكن أن يستمر تأثير صراع إيران إسرائيل على النفط لسنوات

اسواق

تخصصات النفط تجذب الموظفين من العراق وسط مخاوف من الانتقام من إيران

اسواق

يقفز سعر الكوبالت بينما يمتد DR Congo حظر التصدير

اسواق

ضغطت ألمانيا وإيطاليا لجلب 245 مليار دولار من الذهب منا

اسواق

مجموعة لويدز المصرفية تحرك صندوق التقاعد 6 مليارات جنيه إسترليني في المنزل

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

ضربة بطائرة مسيّرة على رادارات قاعدة جوية في جنوب العراق
ضيع 5 أهداف.. حسن المستكاوي يعلق على خروج الأهلي من كأس العالم للأندية
وداع مُرّ من دور المجموعات.. الأهلي يدفع فاتورة الفرص الضائعة

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟