باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    لاعب الأهلي السابق: كولر تركيزه في إفريقيا أكثر من الدوري.. وأين روح اللاعبين في الملعب؟

    لاعب الأهلي السابق: كولر تركيزه في إفريقيا أكثر من الدوري.. وأين روح اللاعبين في الملعب؟ انتقد عادل عبد الرحمن لاعب…

    منوعات

    حوت أوريغون الأحدب يغسل الشاطئ على الشاطئ

    تم مؤخراً العثور على حوت الأحدب ميتاً على شاطئ ولاية أوريغون، وفقاً للمسؤولين.نشرت ولاية أوريغون ستيت باركس صورة للثدييات المتوفاة…

    منوعات

    بالأرقام.. تكنولوجي مناخ بورسعيد يستقبل 2560 طلبا خلال شهر أكتوبر 2024

    استقبل المركز التكنولوجي لخدمة المواطنين بحي المناخ فى محافظة بورسعيد منذ مطلع شهر أكتوبر ٢٥٦٠ طلباً من  أهالي الحي ،جميعها…

    منوعات

    سعيد عبدالعزيز: الدوري هذا الموسم «ممتع وصعب».. والأهلي يحتاج لمهاجم|فيديو

    أكد سعيد عبد العزيز، لاعب الأهلي السابق، أن الدوري المصري هذا الموسم ممتع وصعب في الوقت ذاته على جميع الفريق،…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > يتم إعادة اختراع استراتيجية قديمة في وول ستريت

يتم إعادة اختراع استراتيجية قديمة في وول ستريت

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ 6 أشهر 6 دقيقة للقراءة
شارك

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

الكاتب مصرفي استثماري سابق ومؤلف كتاب “فشل الطاقة: صعود وسقوط أيقونة أمريكية”.

هناك فكرة قديمة تصنع موجات جديدة في وول ستريت. عادت البنوك بكافة فئاتها إلى إبعاد المخاطر عن ميزانياتها العمومية، بما يتماشى مع مطالب الهيئات التنظيمية التحوطية لديها، لإفساح المجال أمام خوض المزيد من المخاطر.

إن ما يسمى “تحويلات مخاطر الائتمان”، أو CRTs، تمكن البنوك من بيع فقط المخاطر المرتبطة بالقروض المختلفة، أو مجموعات القروض – ولكن ليس القروض نفسها – إلى أطراف ثالثة مستعدة لتحمل تلك المخاطر والحصول على المكافآت المرتبطة بها. ، أو هكذا يأملون. تُعرف أيضًا باسم “نقل المخاطر الكبيرة” أو SRTs. “أحد المشاكل الرئيسية التي تواجه هذا السوق هو أنه لا يمكن لأحد أن يقرر اسمًا. “المنتج معروف بأسماء مختلفة في أماكن مختلفة”، كما تشير شركة المحاماة A & O Shearman.

ومن بين الوسطاء في مثل هذه الصفقات أمثال جاي كاربنتر، وهو قسم من شركة التأمين الضخمة مارش ماكلينان، فضلاً عن بعض البنوك الكبرى في وول ستريت نفسها. ومقابل رسوم، يقومون بنقل بعض المخاطر على الميزانيات العمومية للبنوك إلى أمثال أبولو جلوبال مانجمنت، وبلاكستون، وباي فيو لإدارة الأصول، بين آخرين، الذين يحبون تحمل المخاطر الناتجة عن الآخرين، على أمل الاستفادة منها.

منذ عام 2017، نمت السوق العالمية بنسبة 20 إلى 25 في المائة سنويا، لتصل إلى مستوى قياسي قدره 24 مليار دولار في عام 2023، وفقا لبيانات من شركة الاستثمار الائتماني تشوروس كابيتال. وتقول إنه كانت هناك صفقات بقيمة 16.6 مليار دولار هذا العام حتى 30 سبتمبر/أيلول شملت 44 بنكاً.

والفكرة هي تحرير رأس المال التنظيمي المودع مقابل القروض للسماح بتقديم قروض جديدة. نأمل أن تكون هذه دورة حميدة لتقليل المخاطر في مؤسسات الإيداع وإسكانها في المؤسسات المالية العملاقة الأخرى.

ولكن مجرد إزالة المخاطر من الميزانيات العمومية لبنوك وول ستريت الكبرى لا يعني أن المخاطر تختفي من النظام؛ هذا يعني فقط أنه يتم دفعه إلى الآخرين المستعدين لتحمله. ويظل الخطر قائما. والسؤال المطروح دائمًا هو ما إذا كان من الممكن إدارة المخاطر التي نتعرض لها أو احتواؤها، أو ما إذا كانت ستنفجر في وجوهنا قريبًا.

وهذا هو ما يقلق أشخاصاً مثل شيلا بير، الرئيسة السابقة للمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع، وسيمون جونسون، الحائز على جائزة نوبل حديثاً وأستاذ ريادة الأعمال في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، الذين يتذكرون جيداً كيف كان الوعد باحتواء المخاطر، باستخدام طريقة أخرى. لقد كاد المنتج المالي الإبداعي – “مقايضات العجز الائتماني” – أن يفجر العالم المالي إلى أشلاء في عام 2008.

هل تعتبر أنابيب CRT قنبلة موقوتة أخرى؟ بطبيعة الحال، يقول أنصارها لا، لأن أسعار الفائدة على القروض لا يمكن أن تكون أكثر اختلافاً عن مقايضات العجز عن سداد الائتمان. في مقابلة أجريت معه في أغسطس مع بلومبرج، قال مايكل شيمي، رئيس الائتمان المهيكل لأمريكا الشمالية في جاي كاربنتر، إن التجربة الجماعية لمقايضات العجز الائتماني في عام 2008 “أرشدت” إنشاء سوق CRT اليوم – والهدف هو عدم السماح للمقايضات الائتمانية بالتخلف عن السداد في عام 2008. نفس الشيء يحدث مرة أخرى.

وقال: “إن الكثير من الجدل الدائر حول هذا الأمر يعود إلى عام 2008، أثناء الأزمة المالية”. “وعندما يسمع الناس كلمات طنانة مثل “الاصطناعية” و”المشتقات” فإن بطونهم تبدأ في الاضطراب. لكن هذا مختلف بكل الطرق الممكنة.” وقال إن الفرق هو مخاطر التحوط الخاصة بـ CRT والتي تنشأ عن أنشطة الإقراض العادية، في حين تسمح مقايضات العجز الائتماني بمضاربة غير محدودة بالرفع المالي، سواء كنت تمتلك الأصل الائتماني الأساسي أم لا. وقال: “يتعلق الأمر بالتوزيع الحقيقي لمخاطر الائتمان، وليس تركيز مخاطر الائتمان”.

لكن باير وجونسون، بين آخرين، يشعرون بالقلق من أننا قد نشهد إشعال المباراة على برميل البارود التالي. في مقال نشرته صحيفة “فاينانشيال تايمز” في كانون الأول (ديسمبر) الماضي، كتب باير أنه “حتى لو نجح تحويل مخاطر الائتمان في حماية البنوك الخاضعة للتنظيم، فإن المخاطر يتم تحويلها إلى كيانات غير مصرفية تبدو أقل قدرة على إدارة واستيعاب الخسائر”.

تابع جونسون ذلك في رسالة أرسلها في سبتمبر مع زميله الرئيس المشارك لمجلس المخاطر النظامية التابع لمعهد CFA إركي ليكانين إلى جاي باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي. لقد أراد من بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يبدأ في “معالجة نقاط الضعف النظامية المتزايدة التي يفرضها” استخدام أنابيب CRT. جاءت رسالة جونسون إلى باول في أعقاب رسالة كتبها السيناتور جاك ريد من رود آيلاند، الذي حث باول أيضًا على “وضع حواجز حماية إضافية” حول تحويلات مخاطر الائتمان.

بعض المعارضين لاستخدام CRTs يشعرون بالقلق أيضًا من أن بعض المشترين في هذه المعاملات يستغلون عوائدهم على هذه الصفقات باستخدام الرافعة المالية، مع الأموال المقترضة من نفس بنوك وول ستريت التي تحول هذه المخاطر إليهم. يتساءل السيناتور ريد “ما إذا كانت CRTs تنقل بالفعل مخاطر الائتمان إلى المستثمرين الخارجيين أو تزيد من تركيز المخاطر بين عدد صغير من بنوك وول ستريت”. إنه سؤال جيد لعنة.

فريق التحرير ديسمبر 7, 2024 ديسمبر 7, 2024
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق إبراهيم سعيد يشيد بتشجيع نجم الزمالك للأهلي في مونديال الأندية
المقال التالي هل الطيران بالدرجة الأولى يستحق العناء؟
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

طريقة تسليك المجاري بسرعة وسهولة: حلول فعالة لإنهاء الانسدادات فورًا

تُعتبر طريقة تسليك المجاري الصحيحة من الأمور الضرورية للحفاظ على نظافة وصحة المنزل. تحدث الانسدادات…

منوعات منذ يومين

Ritzy ، مطعم المشاهير يبيع كوكتيلًا بقيمة 33 ألف دولار-ويأتي مع حقيبة بيركين

إنه رف أعلى وأعلى خط. أرسل مطعم حصري في ميامي الكثير إلى دوامة بعد الكشف…

منوعات منذ 7 ساعات

تسونامي يضرب إسرائيل .. جيش الاحتلال يستعد لحدث يزلزل تل أبيب

يستعد جيش الاحتلال لمواجهة تسونامي يضرب إسرائيل، بعد الزلازل التي ضربت اليونان خلال الأسابيع الماضية،…

منوعات منذ 5 ساعات

يجب على مجلس الأمن التابع للأمم المتحدة تجديد حظر الأسلحة في جنوب السودان

في عام 2015 ، كحرب أهلية كانت مستعرة في جنوب السودان ، فرض مجلس الأمن…

افريقيا منذ 7 ساعات

أحترم قرار اللجنة.. تعليق آية سماحة بعد التحقيق معها بالنقابة بسبب مشيرة إسماعيل|تفاصيل

حضرت الفنانة الشابة آية سماحة اليوم التحقيقات في نقابة المهن التمثيلية، على خلفية إساءتها للفنانة…

منوعات منذ ساعتين

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

المحكمة العليا في الولايات المتحدة تطهير الطريق لميني النحاس في ريو تينتو

اسواق

تواجه مصانع الإيثانول في المملكة المتحدة إغلاقًا بعد صفقة ترامب التجارية

اسواق

تقفز أرباح Citadel Securities بنسبة 70 ٪ على زيادة إيرادات التداول

اسواق

ميزانية “كبيرة جميلة” مقابل سوق السندات

اسواق

لن تجدد حكومة الولايات المتحدة رخصة نفط فنزويلا في شيفرون

اسواق

علاج الصدمة في نيجيريا

اسواق

تقفز الأسهم الأمريكية بينما يروي دونالد ترامب تقدمًا “إيجابيًا” في المحادثات التجارية للاتحاد الأوروبي

اسواق

يتفوق Coreave على تقديرات النتائج الأولى كشركة مدرجة

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

خريطة صفقات الأهلي قبل كأس العالم للأندية.. 14 لاعبًا على طاولة الأحمر
خطوات النجاة من هجوم كلب شرس .. احترس لا تركض ولا تصرخ
يطالب “Blight Blight” باحتيال المملكة المتحدة دعوات إلى حماية المستهلكين

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟