الكاتب رئيس سابق للمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع الأمريكية وزميل أول في مركز الاستقرار المالي
في أوقات الاضطراب المالي ، تكبر البنوك الكبرى. سمحت لهم ميزانياتهم الضخمة بالتقاط المنافسين المضطربين. المودعون غير المؤمن عليهم يتدفقون على سلامة وضعهم المتصور بأنه أكبر من أن يفشل. حدث هذا خلال الأزمة المالية لعام 2008 عندما ترأست المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع. يحدث هذا مرة أخرى اليوم حيث ينمو أكبر بنك في أمريكا ، JPMorgan Chase ، من خلال تدفقات الودائع الداخلية والاستحواذ على بنك فاشل.
إن مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) ملزمة قانونًا ببيع بنك فاشل لمن يدفع أعلى سعر ، ولكن خلال أزمة عام 2008 كان لدينا سلطات طارئة لوقف تدفقات الودائع إلى البنوك الضخمة. لقد قدمنا زيادات مستهدفة ومؤقتة في الحدود القصوى لتأمين الودائع والتي ساعدت البنوك الإقليمية والمجتمعية السليمة في الاحتفاظ بحساباتها التجارية الأكثر قيمة. للأسف ، بموجب قانون دود فرانك ، يجب على الكونجرس الآن أن يأذن لمؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) باتخاذ مثل هذا الإجراء. بالنظر إلى الهستيريا المستمرة ، إذا لم يكن هناك مبرر لها ، حول صحة البنوك الإقليمية ، يجب أن تتصرف بسرعة للقيام بذلك.
من المؤكد أن اضطرابات اليوم مبالغ فيها. الحسابات التي تصور ثلاث حالات فشل مصرفية حديثة على أنها أكبر من تلك التي حدثت في عام 2008 مضللة. في عام 2008 ، كانت البنوك الضخمة مثل سيتي جروب هي التي كانت في ورطة. الحكومة لم تسمح لهم بالفشل. يبلغ إجمالي هذه الإخفاقات الثلاثة الأخيرة 532 مليار دولار من الأصول في نظام قيمته 23 تريليون دولار يتألف من أكثر من 4000 بنك. لا توجد أزمة ، ما لم يقوض الضجيج الإعلامي وضغوط البيع على المكشوف الثقة بحيث يهرب المودعون من البنوك السليمة. تظهر استطلاعات الرأي أنهم متوترون.
يحتفظ المودعون المضمونون بالثقة تقليديًا في سجل FDIC المثالي لمدة 90 عامًا لحمايتهم. تكمن المشكلة في الودائع البالغة 7 تريليونات دولار فوق سقف الإيداع البالغ 250 ألف دولار. لكن التغطية الشاملة لجميع الحسابات ليست هي الحل. نحن بحاجة إلى مودعين أكثر ثراءً وتطوراً لمراقبة البنوك وفرض انضباط السوق على تلك التي تدار بشكل سيء. مع التغطية الشاملة ، يمكن للبنوك المتهورة أن تقدم عوائد عالية لجذب كبار المودعين الذين يتجاهلون المخاطر ، مع العلم أن FDIC ستحميهم. يمكن أن يؤدي أيضًا إلى تشويه تدفقات رأس المال بعيدًا عن صناديق أسواق المال وسندات الخزانة قصيرة الأجل إلى ودائع بنكية يمكن أن توفر وصولاً أسرع إلى الأموال.
من المنطقي توفير تغطية غير محدودة لحسابات المعاملات التي تستخدمها الشركات والمؤسسات الأخرى لتلقي المدفوعات وتسديدها. هذه عادة ما تدفع فائدة منخفضة أو معدومة لأنها تستخدم من قبل المودعين لدعم العمليات ، وليس توليد العوائد. تضمن حماية هذه الحسابات أن أصحاب العمل الذين لديهم ودائع غير مؤمنة في بنك فاشل يمكنهم الاستمرار في الوصول إلى الأموال الخاصة بكشوف المرتبات والنفقات الأخرى. ومع ذلك ، لا يمكن دائمًا نقل حسابات المعاملات بسرعة. خلال أوقات عدم اليقين ، يقوم المودعون من رجال الأعمال بتقييم ما إذا كان ينبغي عليهم تحويل أعمالهم بشكل استباقي إلى بنك أكبر من أن يفشل حتى لو لم يكن بنكهم في ضائقة.
لمعالجة هذه المشكلة ، أطلقنا ضمان حساب المعاملات (أو برنامج TAG) أثناء الأزمة. وقد نجحت في طمأنة المودعين بأن حسابات معاملاتهم آمنة. لم نقم بسقف التغطية لأنه مع وجود عائد ضئيل ، إن وجد ، على الحسابات ، كان لدى المودعين حوافز للاحتفاظ فقط بالأرصدة المطلوبة للعمليات. علاوة على ذلك ، كان الهدف الرئيسي لمجموعة TAG هو وقف زيادة تركيز الودائع في البنوك الضخمة. مع الحدود القصوى ، سيستمر أصحاب العمل الأكبر في نقل حساباتهم بعيدًا عن البنوك الأصغر.
بينما يتطلب قانون دود-فرانك الآن تفويضًا من الكونجرس لـ TAG ، هناك مسار سريع. خلال حالة الطوارئ Covid ، أمنت إدارة ترامب إعادة مؤقت لسلطة FDIC TAG ، والتي لحسن الحظ لم تضطر FDIC إلى استخدامها. لكن اليوم ، نظرًا للاستقطاب السياسي ، لم تطلب إدارة بايدن موافقة الكونغرس. بدلاً من ذلك ، فهي تعمل مع الجهات التنظيمية لضمان ضمني للحسابات غير المؤمنة باستخدام سلطات طوارئ خاصة غير مناسبة لهذا الغرض. في كل مرة يفشل فيها البنك ، يجب أن يوافق ثلثا مجلسي FDIC والاحتياطي الفيدرالي على استخدام هذه الصلاحيات. من المشكوك فيه للغاية ما إذا كان المعينون الجمهوريون سيواصلون تقديم الأصوات لإنقاذ غير المؤمن عليهم.
البنوك الإقليمية لديها هدف على ظهورها – وربما تستحق بعض العقاب على ضغوطها لعام 2018 لإضعاف الرقابة. ومع ذلك ، فإن الغالبية العظمى تتمتع بالسلامة والإدارة الجيدة وتلعب دورًا مهمًا في تقديم الائتمان. كانوا هم والمصارف المجتمعية هم الأبطال خلال أزمة عام 2008 ، واستمروا في الإقراض حتى مع انسحاب العديد من البنوك الضخمة. لتعزيز المنافسة المصرفية وتخفيف تركيزات القوة ، نحتاج إلى مساعدتهم في حماية حساباتهم التجارية الأساسية. يحتاج الكونجرس إلى إعادة TAG.
