افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
يعد بنك جولدمان ساكس وسيتاديل سيكيوريتيز من بين مجموعة مكونة من عشر مجموعات تجارية كبيرة تدعم ميل رائد السندات هوارد لوتنيك المتجدد نحو احتكار بورصة شيكاغو التجارية لسوق العقود الآجلة لخزانة الولايات المتحدة.
وتستثمر البنوك الاستثمارية العشرة وشركات التداول الخاصة ما مجموعه 172 مليون دولار مقابل حصة تبلغ 26 في المائة في مشروع لوتنيك، المسمى FMX. سيمنح الاستثمار FMX تقييمًا بقيمة 667 مليون دولار.
سيكون الإطلاق المقرر لتداول العقود الآجلة في شهر سبتمبر على FMX بمثابة المحاولة الثالثة من قبل رئيس كانتور فيتزجيرالد لكسر القبضة الخانقة لمجموعة CME في شيكاغو على سوق العقود الآجلة الواسعة للخزانة.
لوتنيك، الذي ساعد في بدء التداول الإلكتروني للسندات الحكومية في أواخر التسعينيات، وصف هيمنة بورصة شيكاغو التجارية على العقود الآجلة لسندات الخزانة بأنها “واحدة من الاحتكارات الكبرى في أمريكا”. في العام الماضي، تم تداول السوق بحوالي 645 مليار دولار يوميًا.
ازدهر تداول العقود الآجلة في السنوات الأخيرة، حيث أدى ارتفاع الاقتراض الحكومي الأمريكي إلى تعزيز المعروض من السندات، وتداول المستثمرون المعتمدون على الاستدانة على نحو متزايد على ما يسمى “الأساس” للاستفادة من الفجوات الضئيلة بين أسعار العقود الآجلة وأسعار السندات الأساسية.
ويستثمر كل من بنك أوف أمريكا، وباركليز، وسيتي جروب، وجمب تريدينج، وجي بي مورجان تشيس، ومورجان ستانلي، وتاور ريسيرتش كابيتال، وويلز فارجو أيضًا في سوق الفوركس.
وقال لوتنيك: “لقد عرضنا الملكية على هذه المجموعة الاستثمارية المذهلة مع العلم بالقيمة الهائلة التي يجلبونها إلى FMX، والتي ستفيد جميع المشاركين في السوق”.
FMX هي جزء من مجموعة BGC للوساطة، والتي يتولى لوتنيك منصب رئيسها ومديرها التنفيذي. تقوم المنصة بالفعل بتداول العملات وسندات الخزانة النقدية وحصلت في يناير على موافقة الجهات التنظيمية لتداول العقود الآجلة.
حققت FMX في السنوات الأخيرة نجاحات في سوق سندات الخزانة المتداولة في البورصة، حيث استحوذت على حصة سوقية تبلغ 28 في المائة، إلى حد كبير على حساب BrokerTec التابعة لـ CME، الشركة الرائدة في السوق.
كانت Citadel Securities من الداعمين لمحاولة Lutnick الأخيرة للاستحواذ على بورصة شيكاغو التجارية في عام 2007، والتي فشلت جزئيًا بسبب فقدان المشروع لشريك المقاصة المخطط له. وقبل ذلك، كان قد حاول في عام 1998 بالشراكة مع مجلس التجارة في نيويورك.
سيتم تصفية تداولات العقود الآجلة لـ FMX من خلال LCH، وهي غرفة المقاصة التي تسيطر عليها مجموعة بورصة لندن.
في مكالمة هاتفية حول الأرباح يوم الأربعاء، قال تيري دافي، الرئيس التنفيذي لبورصة شيكاغو التجارية، إن بورصته “في وضع جيد” للمنافسة.
“لقد جلست هنا لمدة 22 عامًا كرئيس ومدير تنفيذي لهذه الشركة منذ طرحنا للاكتتاب العام ولم أر سوى المنافسة. لذلك هذا لا يختلف. وأضاف: “أنا آخذ كل جزء من المنافسة على محمل الجد”.
