يضخ المستثمرون مبالغ قياسية من الأموال في الأراضي الزراعية في الولايات المتحدة، حيث يقتنصون الأصول التي من المتوقع أن تتفوق في الأداء مع النمو الحاد لسكان العالم بينما تصبح الموارد الطبيعية أكثر ندرة.
وقد تضاعفت قيمة الأراضي الزراعية التي تحتفظ بها المجموعات الاستثمارية على مدى السنوات الثلاث الماضية، وفقا للمجلس الوطني لصناديق الاستثمار العقاري (NCREIF).
بلغت قيمتها 16.6 مليار دولار في نهاية عام 2023، ارتفاعًا من 7.4 مليار دولار في نهاية عام 2020 و1.8 مليار دولار في عام 2008، حسبما قال المركز الوطني للبحث العلمي والبحوث الزراعية (NCREIF)، الذي يتتبع ممتلكات بعض أكبر صناديق الاستثمار الزراعي في الولايات المتحدة.
كما تضخم متوسط قيمة الأراضي الزراعية في الولايات المتحدة في العقود الأخيرة، حيث ارتفع إلى 5460 دولارًا للفدان في العام الماضي من 1270 دولارًا للفدان في عام 1997.
ومن المتوقع أن تستمر هذه القيم في الارتفاع لأن تغير المناخ يجعل الأراضي الصالحة للزراعة نادرة بشكل متزايد مع ارتفاع عدد سكان العالم.
ومع توقع ارتفاع عدد سكان الكوكب بنسبة 20 في المائة إلى نحو 10 مليارات نسمة بحلول عام 2050 من نحو 8 مليارات نسمة اليوم، سيحتاج العالم إلى إنتاج المزيد من الغذاء بنسبة 60 في المائة، وفقا لتقديرات الأمم المتحدة.
كانت القفزة في قيمة الأراضي الأمريكية مدفوعة بجائحة كوفيد – 19، التي قلبت سلاسل التوريد العالمية رأسا على عقب خلال عام 2020، تاركة أرفف المتاجر الكبرى عارية.
ثم، في فبراير/شباط 2022، أدى الغزو الروسي واسع النطاق لأوكرانيا، وهي واحدة من أكبر مصدري الحبوب في العالم إلى الأسواق العالمية، إلى ارتفاع أسعار السلع الغذائية إلى عنان السماء.
وقال سيدريك جارنييه لاندوري، رئيس قسم الزراعة في شركة كورديانت كابيتال، وهي شركة استثمار عالمية متخصصة في البنية التحتية، إن هذا “مقترناً بارتفاع التضخم”، جعل الأراضي الزراعية أكثر جاذبية للمستثمرين.
“إذا كانت هناك فئة أصول واحدة لم تخسر المال على المدى المتوسط إلى الطويل، فهي الأراضي الزراعية”.
لكن حتى مع تراجع التضخم، فإن المستثمرين لا يفقدون ذوقهم تجاه الحيازات الزراعية، كما يقول مديرو الصناديق.
قال أنطوان بيسون ماكليرنون، الرئيس التنفيذي لشركة فييرا كوموكس، وهي شركة فرعية تركز على الأصول الخاصة لشركة إدارة التقييم العالمية فييرا كابيتال، التي تدير أصولا زراعية تبلغ نحو ملياري دولار: “الاتجاهات العلمانية جذابة للغاية”.
وأضاف بيسون-ماكليرنون، الذي أطلق قبل انضمامه إلى فييرا كوموكس استراتيجية الاستثمار الزراعي لمجلس استثمار معاشات التقاعد في القطاع العام: “إذا كانت لديك رؤية طويلة المدى للعالم، فإن امتلاك أرض جيدة، مع إمكانية الوصول إلى المياه هو مكان جيد لك”. (PSP)، أحد أكبر مديري استثمار المعاشات التقاعدية في كندا.
تركز شركتا فييرا كوموكس وكورديانت كابيتال على المحاصيل الدائمة مثل التفاح والكرز واللوز، على الرغم من أن معظم الاستثمارات المؤسسية في الولايات المتحدة كانت في المحاصيل الصفية، مثل القمح والذرة وفول الصويا وغيرها من المنتجات المتداولة عالميًا.
بعد الأزمة المالية في عام 2008، بدأت مجموعات استثمارية كبيرة مثل PGIM، وPSP، وTIAA، في شراء المزيد من الأراضي الزراعية الأمريكية في إطار سعيها إلى تنويع وحماية محافظها الاستثمارية ضد الانكماش في أسواق الأسهم من خلال ما يُنظر إليه على أنه فئة أصول غير مترابطة.
تم اختبار استراتيجيتهم مرة أخرى في عام 2022 مع ارتفاع التضخم وشهدت الأسهم والسندات انخفاضًا بنسبة مضاعفة.
وقال بيسون-ماكليرنون: “حتى بعض الأصول الخاصة المعروفة بأنها عوامل تنويع جيدة، مثل العقارات، تضررت خلال (2022)، في حين كان أداء الأراضي الزراعية جيدًا بالفعل”، مضيفًا أن “2022 فتح أعين الكثيرين حقًا”. المستثمرين (إلى الأراضي الزراعية)”.
قال جيمي شين، العضو المنتدب ورئيس قسم الزراعة في شركة PGIM Real Estate، التي تدير اليوم أكثر من 10 مليارات دولار من الديون الزراعية، إن العامين الماضيين زادا من فهم المستثمرين للطلب المتزايد على الغذاء بالإضافة إلى القيود المفروضة على جانب العرض. واستراتيجيات الأسهم نيابة عن المستثمرين المؤسسيين.
وقالت إن المستثمرين “يمكنهم استيعاب فكرة أن لدينا عدداً متزايداً من السكان، وأننا بحاجة إلى المزيد من الغذاء وأن الأراضي الصالحة للزراعة ليست شيئاً يمكننا الاستفادة منه أكثر”، مضيفة أن PGIM “لا تزال تشهد طلباً من المستثمرين”. بسبب تلك الأشياء”.
مع ذلك، ما بين 1 في المائة و3 في المائة فقط من السوق البالغة قيمتها 3.4 تريليون دولار مملوكة لصناديق الاستثمار، وفقا لتقديرات الصناعة. تمثل الشركات المملوكة والمدارة عائلياً 95 في المائة من جميع المزارع الأمريكية، وفقاً لأحدث البيانات الصادرة عن وزارة الزراعة الأمريكية.
ومع ذلك، ترى بعض منظمات المزارعين أن استيلاء صناديق الاستثمار على الأراضي يشكل تهديداً للمجتمعات الريفية.
ويبلغ متوسط عمر المزارع الأمريكي 58 عامًا، وفقًا لوزارة الزراعة الأمريكية. وقال جوردان تريكل من التحالف الوطني للمزارع العائلية، إن هذا يعني أنه من المقرر أن يتم تغيير ملكية حوالي 400 مليون فدان من الأراضي الزراعية في العقد المقبل أو نحو ذلك.
وقال: “هناك قلق كبير من أن هذه الشركات سوف تسيطر على قاعدة الأراضي الزراعية في هذا البلد”.
