احصل على تحديثات Gilts المجانية
سنرسل لك ملف myFT ديلي دايجست التقريب البريد الإلكتروني لأحدث جلست أخبار كل صباح.
سارع المستثمرون الأفراد إلى اقتناص ديون الحكومة البريطانية هذا العام حيث ارتفعت العائدات وفشل العديد من أسعار الفائدة على الودائع المصرفية في مواكبة ذلك.
يأتي الاندفاع لشراء السندات الذهبية في الوقت الذي شرع فيه بنك إنجلترا في رفع أسعار الفائدة على مدار جيل ، مما فاجأ السوق برفع سعر الفائدة الأساسي إلى 5 في المائة هذا الأسبوع ، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2008 ، في حين أن عوائد السندات قصيرة الأجل لقد ارتفعت حتى أعلى مع ارتفاع أسعار السوق في عدة ارتفاعات أخرى.
قالت شركة وينترفلود للأوراق المالية ، المتعامل المعين من قبل الحكومة للديون البريطانية والذي يضمن استمرار المعروض من السندات الذهبية المتاحة للمستثمرين من القطاع الخاص ومديري الثروات ، إن أحجام تداول التجزئة ارتفعت سبعة أضعاف الشهر الماضي مقارنة بشهر مايو من العام السابق.
قال بيتر كلارك ، الرئيس التنفيذي لمجموعة إدارة الثروات بنتلي ريد: “هناك عدد قليل جدًا من البنوك التي تقدم أسعارًا مذهبة”. قال: “إن اقتناص 5 في المائة وقليلاً على ورق لمدة عامين ، يعد عائدًا جذابًا وهذه هي المرة الأولى التي تتمكن فيها من القيام بذلك منذ 15 عامًا”.
قالت شركة Hargreaves Lansdown ، أكبر منصة استثمارية في المملكة المتحدة ، إن من المرجح أن تحقق يونيو قيمة قياسية شهرية لمبيعات السندات الذهبية ، مما يسرع ما كان 15 ضعفًا على مدى 12 شهرًا حتى نهاية مايو مقارنة بالعام السابق. هذا على الرغم من عمليات البيع المكثفة في السندات الذهبية التي دفعت العوائد إلى الأعلى.
وبلغت عوائد السندات لمدة عام ، والتي تتماشى مع توقعات أسعار الفائدة ، 5.3 في المائة يوم الجمعة. ويقارن ذلك مع 4.54 في المائة لمتوسط المدة الثابتة لسنة واحدة من الحسابات المصرفية في المملكة المتحدة ، وفقًا لمزود البيانات Moneyfacts.
عوائد المدخرات والاستثمارات الوطنية ، مزود الادخار المدعوم من الدولة ، أسوأ من ذلك ، حيث بلغت عائداتها 4 في المائة على سندات ثابتة لمدة عام واحد.
قال ستايسي بارسونز ، رئيس الدخل الثابت في Winterflood ، إن السندات الذهبية توفر الآن “فرصًا كبيرة” لمحافظ المستثمرين ، وأن السمسرة شهدت “تحركًا متجهًا” بعيدًا عن التداول في الصناديق المتداولة في البورصة ذات الدخل الثابت نحو الاستثمار المباشر في السندات البريطانية.
تجاهل مستثمرو التجزئة السندات الذهبية لمعظم العقد الماضي حيث لم تترك العائدات الضئيلة أي حافز لامتلاكها. قال بارسونز إن مستوى الطلب على السندات الذهبية “فاجأ الكثيرين” ولكن “يبدو أن هذا سيتغير في المستقبل ، حيث يتحرك المستثمرون لشغل مقعد على جدول الدخل الثابت”.
تتعزز شعبية السندات الذهبية من خلال الطريقة التي يتم بها فرض الضرائب على المكاسب التي يحققها البعض.
تُظهر البيانات من المستثمر التفاعلي ، ثاني أكبر منصة استثمار للبيع بالتجزئة في المملكة المتحدة ، أن غالبية الاهتمام بالذهب كان للسندات التي تقترب من تاريخ الاستحقاق ، مع استحقاقها الأكثر شيوعًا في يناير 2024 ويناير 2025 ، حيث يتطلع المستثمرون إلى الإغلاق. بأسعار ثابتة كبديل للنقد.
تقدم هذه السندات مدفوعات فائدة منخفضة نسبيًا ، تُعرف باسم القسائم. لكن الجزء الأكبر من العائد الذي يقدمونه يأتي في شكل سعر منخفض مقارنة بقيمتهم الاسمية ، مما يمنح حاملي الأسهم مكاسب رأسمالية عندما ينضجون.
قال سام بنستيد ، نائب محرر المجموعات كمستثمر تفاعلي ، إن هناك مجموعة كبيرة من المستثمرين الذين سيستفيدون من عدم وجود ضريبة أرباح رأس المال أقل من المعدل. “إذا نظرت إلى العشرة الأوائل (السندات المباعة) لدينا ، فإن سندًا واحدًا فقط ينضج خلال أكثر من سبع سنوات. الأكثر شعبية هي السندات قصيرة الأجل لأن المستثمرين يريدون الحفاظ على معدل أعلى.
