ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في الاستثمارات Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تهدف Goldman Sachs Asset Management إلى أن تصبح “مزودًا رائدًا” للأموال النشطة في Exchange المتداولة في أوروبا كمجموعات صناديق بما في ذلك JPMorgan و Schroders و Jupiter تستعد للتوسع في السوق.
وقال هيلاري لوبيز ، رئيس ثروة الطرف الثالث في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في جولدمان ساكس أصول إدارة الأصول ، إن هناك “اهتمامًا كبيرًا وطلبًا” من مديري الثروات والبنوك الخاصة للحصول على صناديق الاستثمار المتداولة النشطين في أوروبا.
وأضافت: “لقد استثمرنا بشكل كبير في موارد ETF الخاصة بنا في هذه المنطقة” ، مشيرة إلى أن GSAM تخطط لإطلاق مجموعة أخرى من صناديق الاستثمار المتداولة النشطة خلال الأشهر المقبلة. “نرى فرصة كبيرة في صناديق الاستثمار المتداولة النشطة. هدفنا هو أن نكون مزودًا رائدًا في ETF نشط في أوروبا. “
أسهم في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات ، مما يعني أنه يمكن للمستثمرين الوصول إلى الأسعار الحية على مدار اليوم. تتبع صناديق الاستثمار المتداولة عادة فهرس ، مثل FTSE 100 أو S&P 500 ، لأعلى أو لأسفل.
لقد ارتفعوا شعبية على مدار العقد الماضي ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى انخفاض رسومهم. قاد Blackrock و Vanguard هذه الرسوم ، مع نمو سوق ETF على مستوى العالم إلى 13.8 تنس.
لكن ما يسمى بتصفيات ETF النشطة تحاول التغلب على المؤشر ، لأن مديري الصناديق قادرون على اختيار بعض الأسهم أو السندات واستبعاد الآخرين.
في الأسبوع الماضي ، دخل كوكب المشتري إلى سوق ETF النشط ، في حين كشف Schroders يوم الجمعة أنها قدمت تقديم صناديق الاستثمار المتداولة في جميع أنحاء أوروبا.
وقال لوبيز: “ما أعرفه من مشاركة عملائنا هو وجود اهتمام كبير وطلب في صناديق الاستثمار المتداولة النشط”.
“إنها الأيام الأولى في أوروبا ، لكن ما لاحظناه في العام الماضي كان تدفقات قياسية في هذه المنطقة. يمكن أن نرى بسهولة تلك التدفقات تتضاعف على مدار العامين المقبلين. ” وقالت مصادر إن العديد من هذه الصناديق الاستثمارية النشطة ستتوفر أيضًا على مواقع الاستثمار ، مثل Hargreaves Lansdown.
ومع ذلك ، فإن السوق الأوروبية صغيرة ، مع حوالي 50 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة.
يتشكك المحللون في الفوائد التي توفرها صناديق الاستثمار المتداولة النشطة للمستثمرين ولاحظوا أن المنتج هو وسيلة أخرى لمجموعات الأموال لإعادة تعبئة صناديق الاستثمار التقليدية ، والتي عانى الكثير منها من سحب العملاء.
وقال كينيث لامونت ، المدير في MorningStar ، إن “زيادة صناديق الاستثمار المتداولة في صناديق الاستثمار المتداولة النشطة تبدو أكثر من الخوف من الضياع أكثر من أي ميزة مميزة لهيكل ETF ، في حين أن فوائد المستثمرين لا تزال متواضعة”.
“بالنسبة للعديد من مديري الأصول ، توفر صناديق الاستثمار المتداولة النشطة وسيلة للاستفادة من الخبرة الداخلية أو إعادة تعبئة الاستراتيجيات الحالية لجذب المستثمرين الجدد من خلال قنوات توزيع جديدة.”
أشار لامونت إلى أن سوق ETF النشط الأوروبي لا يزال أقل من 0.5 في المائة من سوق الصناديق الأوروبية الأوسع.
وأضاف: “في الولايات المتحدة ، ازدهرت صناديق الاستثمار المتداولة النشطة جزئيًا بسبب مزاياه الضريبية على صناديق الاستثمار التقليدية – وهي فائدة لا تمتد إلى أوروبا”.
أخبر ماثيو بيزلي ، الرئيس التنفيذي لشركة كوكب المشتري ، صحيفة فاينانشال تايمز أن “المخاطر هي أنه إذا جلست هناك ولم تفعل أي شيء ، فستستمر صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول التي تحتفظ بها الأموال التقليدية”.
فقدت صناديق الاستثمار التقليدية الأموال أمام صناديق الاستثمار المتداولة ، حيث اختار المستثمرون المنتجات المنخفضة التكلفة. وفقًا لشبكة الصناديق Calastone ، سحب مستثمرو التجزئة مليوني جنيه إسترليني من صناديق الاستثمار في المملكة المتحدة في يناير.
يظل مديرو الأصول متفائلًا ويخصون المزيد من الموارد للنمو في مساحة ETF النشطة. تشير الأبحاث التي أجراها يانوس هندرسون إلى أن سوق ETF النشط في أوروبا قد ينمو إلى أكثر من دولار واحد بحلول عام 2030.
قال Bryon Lake ، كبير مسؤولي التحول في Goldman Sachs Asset Management ، إن أوروبا على الأرجح “ستتبع نمطًا مشابهًا للولايات المتحدة” من حيث النمو ، مع الإشارة إلى أنه “ليس امتدادًا للقول إن صناديق الاستثمار المتداولة النشطة ستنمو بمعدل سريع”.
وفقًا لـ MorningStar ، بلغت التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة النشطة الأوروبية €7.3 مليار في الأشهر القليلة الماضية من عام 2024 ، مقارنة بحوالي €70 مليار لصناديق الاستثمار المتداولة التقليدية.
