باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    عفت نصار: نفسي إمام عاشور وبن شرقي يرجعوا الزمالك

    خائف من مباراة القمة أمام الأهلي الثلاثاء 04/يوليو/2023 - 08:25 ص 7/4/2023 8:25:02 AM إمام عاشور أكد عفت نصار لاعب…

    منوعات

    احذر مشاكل تهدد الحياة الزوجية.. الأسباب وطرق العلاج| فيديو

    تحدث الدكتور صلاح زيدان، رئيس قسم المسالك البولية كلية طب بنات الأزهر، مشاكل تهدد الحياة الزوجية بين الرجل والمرأة، موضحا…

    منوعات

    مقرب من الانقلابيين: المنطقة بحاجة لقبول النظام الجديد بالنيجر

    الطريقة الوحيدة لتجنب الصراع بين الجنود المتمردين الذين أطاحوا بالرئيس في النيجر ودول المنطقة التي تهدد بالغزو لإعادته إلى منصبه…

    منوعات

    أسعار الذهب اليوم الخميس 7 سبتمبر

    قدمت الإعلامية فرح سعيد، تقريراً عن أسعار الذهب اليوم الخميس 7 سبتمبر 2023، وذلك خلال برنامج “صباح البلد”، والمذاع عبر…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > يسحب المستثمرون مبالغ قياسية من صناديق الاستثمار المتداولة لسندات الشركات مع ارتفاع أسعار الإقراض

يسحب المستثمرون مبالغ قياسية من صناديق الاستثمار المتداولة لسندات الشركات مع ارتفاع أسعار الإقراض

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ سنتين 8 دقيقة للقراءة
شارك

وسحب المستثمرون مبالغ قياسية من صناديق سندات الشركات المتداولة وضخوا الأموال في معادلات حكومية منخفضة المخاطر الشهر الماضي مع ارتفاع أسعار الإقراض القياسية إلى أعلى مستوياتها منذ 16 عاما.

تسربت صناديق الاستثمار المتداولة لسندات الشركات صافيا قدره 9.4 مليار دولار في تشرين الأول (أكتوبر)، وفقا لأرقام من شركة بلاك روك لإدارة الأصول، وهو ما يتجاوز الرقم القياسي السابق البالغ 9.2 مليار دولار في حزيران (يونيو) من العام الماضي، عندما أثارت بيانات التضخم الأمريكية القوية مخاوف من ارتفاعات حادة في أسعار الفائدة.

في المقابل، امتصت صناديق الاستثمار المتداولة للسندات الحكومية 30.4 مليار دولار، أي ما يقرب من ضعف المستوى في أيلول (سبتمبر)، مع توجه كل هذه الأموال تقريبا إلى صناديق الخزانة الأمريكية.

وجاء التحول في التدفق مع ارتفاع عوائد السندات الحكومية الأمريكية وأسعار الإقراض في أكتوبر وسط توقعات بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول للقضاء على التضخم.

وقد وصل سعر الفائدة الرئيسي على الإقراض في الولايات المتحدة، Sofr، إلى 5.3 في المائة الشهر الماضي، وهو أعلى مستوى منذ أن ارتفع سعر الفائدة السابق، ليبور، قبل الأزمة المالية.

قال نيت جيراسي، رئيس المستشار المالي لمتجر ETF: “إن ما يغير قواعد اللعبة هو سعر فائدة قصير الأجل وخالي من المخاطر يتجاوز 5 في المائة”.

“هناك معسكر من المستثمرين يزداد قلقهم بشأن التباطؤ الاقتصادي المحتمل، الأمر الذي من شأنه أن يؤدي إلى توسيع فروق الائتمان. وأضاف جيراسي أن هؤلاء المستثمرين مرتاحون تمامًا ببساطة لإيداع صناديق الاستثمار المتداولة لسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والتي تحقق عائدًا يزيد عن 5 في المائة وتقلل أو حتى تتجنب مخاطر ائتمان الشركات.

“إن العصير الإضافي من الائتمان لا يستحق الضغط على فروق الأسعار المتطايرة.”

امتدت موجة البيع عبر سوق سندات الشركات. وشهدت صناديق الاستثمار المتداولة للسندات ذات العائد المرتفع تدفقات خارجة بقيمة 4.8 مليار دولار، وفقا لشركة بلاك روك. تحملت صناديق iShares iBoxx $ ذات العائد المرتفع لسندات الشركات ETF (HYG) وSPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (JNK) العبء الأكبر، مع تدفقات خارجية بلغت 2.8 مليار دولار و1.6 مليار دولار على التوالي، وفقًا لبيانات VettaFi.

لكن صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدرجة الاستثمارية المنخفضة لم تكن محصنة، حيث شحنت 4.6 مليار دولار – أكبر هزيمة لها على الإطلاق باستثناء انهيار كوفيد في آذار (مارس) 2020 – مع صندوق فانجارد لسندات الشركات قصيرة الأجل المتداولة (VCSH) الذي يمثل 1.9 مليار دولار من هذا المبلغ.

وقال تود روزنبلوث، رئيس قسم الأبحاث في شركة VettaFi الاستشارية: “لقد شهدنا ارتفاعًا في عائدات السندات وتوقعنا أن أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول ستكون حقيقة واقعة في عام 2024، وقام المستثمرون بتقليص بعض تعرضهم للمخاطر”.

“نحن في بيئة منخفضة النمو في الولايات المتحدة. وفي أوروبا ربما نكون بالفعل في حالة ركود. وقال كريم شديد، رئيس استراتيجية الاستثمار في ذراع iShares التابعة لشركة BlackRock في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا: “نحن في بيئة حيث سيطلب المستثمرون المزيد من علاوة المخاطرة لامتلاك الائتمان”. “التقييمات ليست رخيصة وهذا ما يدفع البعض إلى التخلص من المخاطر”.

ويعتقد جيراسي أنه قد يكون هناك المزيد في المستقبل إذا ظلت عوائد سندات الخزانة مرتفعة وفقًا للمعايير الحديثة.

وقال جيراسي: “هناك عمومًا موقف أكثر حذرًا بين مستثمري السندات في الوقت الحالي، في تناقض صارخ مع السلوك العدواني للوصول إلى العائد الذي شهدناه منذ عدة سنوات”. “طالما ظلت العوائد الخالية من المخاطر مرتفعة، لا أتوقع أن يتغير هذا السلوك الأخير بشكل ملموس في أي وقت قريب.”

ومع ذلك، أرجع آدم جولد، الرئيس العالمي للأسهم في Tradeweb، وهي سوق إلكترونية، الكثير من عمليات البيع إلى التقلبات التي شهدت “أعلى مستوياتها” في أكتوبر، وهو أمر قد لا يتكرر، فضلاً عن احتمال حدوث بعض عمليات البيع الموسمية التي تؤدي إلى خسائر ضريبية. في الولايات المتحدة.

وقال إنه نظرا “للعام الصعب بالنسبة لكثير من سندات الشركات، ربما يتحمل الناس الخسارة الضريبية”.

ومع ذلك، اتسعت التدفقات الداخلة في سوق سندات الخزانة. في الأشهر الأخيرة، ركز المستثمرون في المقام الأول على السندات قصيرة الأجل، لكن في تشرين الأول (أكتوبر) الماضي، كانت السندات طويلة الأجل تحظى بشعبية مماثلة، مع 10.4 مليار دولار من صافي التدفقات الداخلة، مقابل 12.6 مليار دولار للسندات قصيرة الأجل.

وقد انعكس ذلك في اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت الأكثر شعبية في أكتوبر، SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) وiShares 20+ Year Treasure Bond ETF (TLT)، اللذين اجتذبا 6 مليارات دولار و2.9 مليار دولار على التوالي. قال روزنبلوث. وفي علامة على العصر، برزت أيضًا مؤسسة استثمار متداولة مُدارة بشكل نشط، وهي مؤسسة بيمكو المعززة قصيرة الأجل النشطة للنضج (MINT)، حيث اجتذبت 1.1 مليار دولار، حسبما تظهر بيانات VettaFi.

يعتقد جيراسي أن التدفقات إلى صناديق الخزانة المتداولة طويلة الأجل “تشمل المستثمرين الذين يتحوطون ضد بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي) الذي فشل في تنظيم هبوط ناعم، الأمر الذي من شأنه أن يدفع النهاية الخلفية لمنحنى (العائد) إلى الأسفل”.

وقال شديد إن شركة بلاك روك أغلقت خيارها التكتيكي لتخفيض الوزن على المدة في ضوء تدفقات المستثمرين.

لكن الأسواق الناشئة لم تكن في صالحها في أكتوبر. وشهدت صناديق الاستثمار المتداولة في السندات بالأسواق الناشئة عمليات بيع بقيمة 3.2 مليار دولار، وهو أكبر تدفق خارجي منذ عام، في حين تسربت صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم في الأسواق الناشئة 1.7 مليار دولار، وهو أول صافي تدفق خارجي لها منذ منتصف عام 2021.

وقال شديد إن المعنويات تجاه الأسواق الناشئة تضررت بسبب قوة الدولار الأمريكي الذي ارتفع بنسبة 6 في المائة منذ يوليو/تموز. وقد أظهرت أصول الدولار والأسواق الناشئة تقليدياً علاقة سلبية.

علاوة على ذلك، “إذا وجد المستثمرون فرصاً جيدة في الأسواق المتقدمة، في عالم محصلته صفر” فمن المرجح أن يؤدي ذلك إلى إضعاف جاذبية الأسواق الناشئة.

قال روزنبلوث إنه تم سحب 2.2 مليار دولار من صندوق iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) و1.2 مليار دولار من صندوق iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB)، وهو الأمر الذي أرجعه إلى أن شهر أكتوبر هو “شهر عقلية تجنب المخاطر”.

ومع ذلك، أشار إلى أن إحدى النقاط المضيئة كانت صندوق iShares MSCI Emerging Markets ex-China ETF (EMXC) الذي حصل على 1.6 مليار دولار، وهو مبلغ كبير بالنسبة لصندوق لديه حتى الآن 7.2 مليار دولار فقط من الأصول.

وقال روزنبلوث: “بالنسبة لبعض المستثمرين (إنها حالة) دعونا نذهب إلى حيث تكون الأساسيات أقوى ونستبعد الصين التي كان أداءها ضعيفا”.

نقطة مضيئة أخرى كانت صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم اليابانية، التي حصلت على 3.7 مليار دولار، معظمها من مستثمرين محليين.

وقال شديد: “هناك دافع هيكلي رئيسي لذلك”. لقد وصل التضخم إلى اليابان. وهذا يقود إلى تحول في ثقافة الاستثمار: ليس من السهل الاحتفاظ بالنقود عندما يكون معدل التضخم مرتفعا. أنت تستثمر في الأسهم.”

فريق التحرير نوفمبر 10, 2023 نوفمبر 10, 2023
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق إزالة 101 تعدي على 16040 مترا مربعا بنطاق 10 مراكز في البحيرة
المقال التالي البداية المتذبذبة تبشر بالسوء بالنسبة لرئيس المشروبات
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

حرب إسرائيل وإيران.. ترامب يتحدث عن وقف إطلاق نار في الساعات القادمة

دخلت الحرب الإسرائيلية الإيرانية يومها الـ12، وقال الرئيس الأميركي دونالد ترامب إن اتفاقا تاما جرى…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

الرئيس الفلسطيني يعين وزير خارجية جديدا

عيّن الرئيس الفلسطيني محمود عباس، اليوم الاثنين، وزيرين للخارجية والتخطيط في تعديل على حكومة محمد…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

استطلاع: أغلبية الأميركيين قلقون من تصاعد الصراع مع إيران

أظهر استطلاع جديد -أجرته وكالة رويترز بالتعاون مع مؤسسة إبسوس- أن غالبية الأميركيين يشعرون بقلق…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

اغتيال عالم نووي إيراني بهجوم إسرائيلي قبيل وقف إطلاق النار

24/6/2025-|آخر تحديث: 05:13 (توقيت مكة)بالتزامن مع إعلان الرئيس الأميركي دونالد ترامب عن التوصل إلى اتفاق…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

انطلاق فعاليات القمة الـ17 الأميركية الأفريقية للأعمال في أنغولا

انطلقت في العاصمة الأنغولية لواندا فعاليات القمة الـ17 الأميركية الأفريقية للأعمال، وسط أجواء دولية مشحونة…

اخر الاخبار منذ يومين

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

يعد الوزير بالحد من صلاحيات أمين المظالم المالي في المملكة المتحدة

اسواق

تسير الشركات الأمريكية العليا على خط رفيع على المناخ وسط ضغوط متنافسة

اسواق

ارسم لعبة المخطط الخاصة بك: أسعار النفط

اسواق

يجب أن تراقب الأسواق لفريق الصيف

اسواق

بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يهتم بسمعتك السيئة

اسواق

لم يعد سام ليدلو في الركض ليصبح كرسي BP

اسواق

فشل جيس ستالي في إلغاء حظر روابط جيفري إبشتاين

اسواق

تتعامل الإضرابات في الاتحاد الأوروبي لإصلاح قواعد الفشل في البنك

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

اركب جيتور داشينج كسر زيرو 2025 بهذا السعر.. سوق المستعمل
يعد الوزير بالحد من صلاحيات أمين المظالم المالي في المملكة المتحدة
ترحب محطة الفضاء الدولية برواد فضاء من بولندا والمجر والهند

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟