ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في صناعة المعاشات التقاعدية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تتطلع المستشارة راشيل ريفز إلى تحرير مليارات الجنيهات الاسترلينية من نظام معاشات التقاعد المحدد المنافع في المملكة المتحدة والذي تبلغ قيمته 1.2 تريليون جنيه إسترليني في محاولتها الأخيرة لبدء النمو.
وتستعد الحكومة للسماح للشركات بالوصول إلى فوائض المخطط – التي تقدر قيمتها بنحو 100 مليار جنيه استرليني – لتشجيعها على الاستثمار في أصول أكثر خطورة، وفقا لأشخاص مطلعين على تفكير المستشارة.
وقال أحد المطلعين على بواطن الأمور في الحكومة: “الشيطان يكمن في التفاصيل، ولكننا نميل إلى الإيجابية”.
ورفضت وزارة الخزانة التعليق على المناقشات – التي أوردتها سكاي نيوز لأول مرة – لكن مصادر في المدينة قالت إن فارون شاندرا، كبير مستشاري الأعمال للسير كير ستارمر، ناقش إمكانية استخدام ما يسمى بالفائض لتعزيز الاقتصاد.
ويأتي التحول في التركيز على مخططات DB في الوقت الذي تستعد فيه المستشارة لخطاب النمو الذي ستلقيه يوم الأربعاء. ويقدر خبراء المعاشات التقاعدية أن السماح للشركات بالوصول إلى فوائض المخططات يمكن أن يفتح ما يصل إلى 100 مليار جنيه استرليني للاستثمار.
وكانت الحكومة قد ركزت في السابق مراجعة معاشاتها التقاعدية على توحيد المساهمات المحددة وأصول معاشات التقاعد الخاصة بالسلطات المحلية. تم تأجيل مراجعة كفاية المعاشات التقاعدية – التي كانت الحكومة تأمل أن تدفع المزيد من الاستثمار إلى المملكة المتحدة – إلى أجل غير مسمى.
في مقابلة مع صحيفة “فاينانشيال تايمز” في تشرين الثاني (نوفمبر)، قالت وزيرة المعاشات السابقة إيما رينولدز إنها أعطت الأولوية لإصلاح مخططات أماكن العمل في العاصمة لأن هذا هو “حيث يوجد النمو”.
وأشارت إلى أن غالبية خطط معاشات التقاعد الخاصة بالشركات كانت مغلقة أمام الأعضاء الجدد و”كان لها بطبيعة الحال إطار زمني أقل طولا” حيث تنتقل المخططات إلى أصول أقل خطورة أثناء تقليصها أو بيع التزاماتها التقاعدية إلى شركة تأمين.
ومع ذلك، قال المطلعون على الصناعة إن التحسن الجذري في الوضع التمويلي لبرامج التقاعد DB في السنوات الأخيرة بعد ارتفاع عوائد السندات الحكومية يعني أن الكثيرين أصبحوا الآن في وضع يسمح لهم بتحمل المزيد من المخاطر، إذا مكنت القواعد الشركات وأعضاء المخطط من الاستفادة من هو – هي.
“السبب الذي جعل إعلانات الحكومة تتعلق بالعاصمة وبرنامج معاشات التقاعد للحكومة المحلية هو أنهم لم يفهموا حقًا DB ويعتقدون أنه أكبر من أن يتم لمسه. . . قال رئيس برنامج معاشات التقاعد DB بمليارات الجنيهات الاسترلينية: “لكن الآثار المترتبة على عدم لمسها أسوأ بالنسبة للحكومة وأعتقد أنهم يدركون ذلك الآن”.
وقال ديفيد لين، الرئيس التنفيذي لشركة TPT Retirement Solutions التي تدير معاشات DB وDC، إن السماح للشركات بالوصول إلى فوائض المخططات “من المرجح أن يكون وسيلة أكثر فعالية لتوجيه أصول التقاعد إلى اقتصاد المملكة المتحدة مقارنة ببعض مبادرات الدمج التي تم الإعلان عن . . . يكون الأمر مباشرًا إذا أعاد صاحب العمل استثمار هذه الأموال في أعماله”.
الوصول إلى فوائض المخططات يمكن أن يؤدي إلى إبطاء وتيرة تفريغ صناديق التقاعد لالتزاماتها التقاعدية إلى شركات التأمين، مع تحويل نحو 50 مليار جنيه استرليني من الأصول فيما يسمى معاملات الأقساط السنوية المجمعة في كل من العامين الماضيين، وفقا لشركة WTW لاستشارات المعاشات التقاعدية.
وقف هذا الاتجاه يمكن أن يساعد في دعم أسواق السندات والأسهم الحكومية في المملكة المتحدة على المدى الطويل لأن شركات التأمين عادة ما تبيع السندات وتستثمر في سندات الشركات ذات العائد المرتفع – كثير منها في الخارج – فضلا عن البنية التحتية لتحقيق أرباحها.
وقالت زوي ألكسندر، مديرة المجموعة التجارية لجمعية المعاشات والادخار مدى الحياة، إنها تدعم الإفراج عن الفائض، مع توفير الحماية المناسبة لضمان تأمين فوائد الأعضاء.
وقالت: “إن خفض العتبة التشريعية للسماح بعائدات الفائض يمكن أن يشجع الأمناء (بالاشتراك مع أصحاب العمل) على تبني عقلية أكثر طموحًا واتخاذ استراتيجيات استثمار أكثر خطورة قليلاً لأصولهم المصرفية، بما في ذلك زيادة الاستثمار في أصول المملكة المتحدة”.
