فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
حقق الذهب رقما قياسيا 3500 دولار لأوقية تروي لأول مرة يوم الثلاثاء ، حيث أضاف هجوم دونالد ترامب على رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جاي باول مخاوف من استقلال البنك المركزي وآفاق أكبر اقتصاد في العالم.
في اندفاع إلى أصول الملاذ ، ارتفع الذهب بنسبة تصل إلى 2 في المائة إلى 3500.10 دولار ، مما يعزز موقعه كواحد من أكبر الفائزين من عودة ترامب إلى البيت الأبيض. تعزز الين الياباني إلى 140 دولارًا لكل دولار لأول مرة منذ سبتمبر ، حيث كان مؤشر الدولار يبقى بالقرب من أدنى مستوى مدته ثلاث سنوات.
في منشور على منصة الحقيقة الاجتماعية يوم الاثنين ، وصف ترامب باول “السيد بعد فوات الأوان” وحث البنك المركزي على خفض تكاليف الاقتراض “الآن”. وتأتي موجة النقد بعد أن حذر باول الأسبوع الماضي من أن التعريفات الشاملة للإدارة ستؤدي إلى نمو أبطأ وارتفاع التضخم.
وقال إيوا مانثي ، وهو خبير استراتيجي للسلع في إنجي: “إن تصاعد الضغط على باول لتخفيف السياسة النقدية يثير مخاوف بشأن استقلال الاحتياطي الفيدرالي ، الذي أثار رحلة إلى أصول الملاذ”.
إن أحدث ترامب سلفو يعمق قلق المستثمرين من أن التوتر بين الرئيس والمخاطر بنك الاحتياطي الفيدرالي يتسرب إلى السياسة النقدية وتهدئة سوق الخزانة البالغ 29 تريوتا ، الأساس الناتج عن النظام المالي العالمي.
وقال تريفور جريثام ، رئيس الأصول المتعددة في شركة Royal London Management: “إن إزالة استقلال الاحتياطي الفيدرالي سيكون ضربة أخرى للمصداقية الشديدة للمؤسسات المالية الأمريكية”.
أرسل ترامب Broadside يوم الاثنين إلى S&P 500 إلى 2.4 في المائة وأغلق NASDAQ الثقيل بنسبة 2.6 في المائة. انخفضت Stoxx Europe 600 بنسبة 0.6 في المائة في التداول المبكرة يوم الثلاثاء – لكن العقود المستقبلية تنطوي على أن وول ستريت سترتفع إلى العراء.
يأتي انتقاد باول ، الذي ينتهي فترة ولايته في مايو 2026 ، بعد انخفاضات متزامنة في الأسهم الأمريكية والسندات والدولار في الأسابيع الأخيرة إلى المخاوف من أن التقلبات التي تطلقها الحرب التجارية لترامب قد تصبح رفضًا أوسع للأصول الدولارية.
قال المحللون في MUFG إن “البيع الثلاثي للدولار الأمريكي ، والسندات الأمريكية والأسهم الأمريكية يبرز أن التهديدات لاستقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي تقوض ثقة المستثمر في الأصول الأمريكية”.
عكس الدولار الخسائر السابقة لتداول بنسبة 0.1 في المائة مقابل سلة من العملات الرئيسية يوم الثلاثاء ، لكنه انخفض أكثر من 9 في المائة هذا العام.
في أسواق السندات ، تم تداول الخزانة في نطاق ضيق ، حيث ارتفعت العائد لمدة 10 سنوات بنسبة 0.01 نقطة مئوية إلى 4.42 في المائة.
غالبًا ما انتقد الرئيس باول لعدم خفض أسعار الفائدة بسرعة كافية ، في حين قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي إنه لن يتأثر أبدًا بالضغط السياسي.
احتفظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات معلقة هذا العام بعد خفضها ثلاث مرات متتالية في عام 2024 ، بما في ذلك خطوة كبيرة نصف نقطة في سبتمبر. الاجتماع القادم للبنك المركزي في مايو.
قال المستثمرون والاقتصاديون إن محاولة ترامب لإزالة باول ستخاطر بإلحاق الأضرار بالاقتصاد الأمريكي.
وقال مايكل فيرولي ، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في JPMorgan Chase: “أي انخفاض في استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي سيضيف مخاطر الاتجاه الصعودي إلى توقعات التضخم التي تخضع بالفعل لضغوط تصاعدية من التعريفة الجمركية وتوقعات التضخم المرتفعة إلى حد ما”.
الذهب ، الذي يعتمد عليه بعض المستثمرين كتحوط ضد التضخم ، ارتفع 33 في المائة هذا العام. سكب المستثمرون ما لا يقل عن 19 مليار دولار في صناديق التبادل المدعومة من الذهب خلال الربع الأول ، وفقا ل Standard Chartered.
وقال ألكساندر زومبف ، وهو تاجر سبائك في هيراوس: “لا يزال الطلب على الذهب البدني قويًا ، لا سيما في آسيا وبشكل متزايد في أوروبا”. “في ألمانيا ، لاحظنا اهتمامًا قويًا بالشراء من المستثمرين من القطاع الخاص حتى خلال عطلة عيد الفصح الطويلة.”
