ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
ويبدو أن المستثمرين الأوروبيين قد تغلبوا على التردد التقليدي في الاستثمار في قطاع الدفاع، وبدأوا يضخون الأموال في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الدفاعية المحلية.
صافي التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة المتاحة منذ بداية هذا الشهر بلغ بالفعل 189 مليون دولار بحلول 22 أبريل، وفقا لبيانات من ETFbook، مما يضعها على المسار الصحيح لتكرار الرقم القياسي البالغ 321 مليون دولار الذي سحبته الصناديق الثلاثة في مارس.
وتتزامن الزيادة في التدفقات مع ارتفاع الإنفاق الدفاعي من قِبَل الحكومات الأوروبية، وهو ما انتقده كثيرون في أوروبا والولايات المتحدة باعتباره بطيئاً للغاية. وقد يستفيد المستثمرون إذا استمرت الدول الأوروبية في تعزيز الإنفاق العسكري.
يمتلك مستثمرو التجزئة حوالي 60 في المائة من أكبر صندوق، صندوق VanEck Defense Ucits ETF (DFNS)، وفقًا لمارتين روزمولر، الرئيس التنفيذي لشركة VanEck. لكنه قال إن العملاء الأثرياء للبنوك الخاصة والمكاتب العائلية ومديري الثروات المستقلين كانوا جزئيا وراء الطفرة في الاستثمار التي شهدناها منذ فبراير.
وصف روزمولر المشاجرة التي حدثت في عرض تقديمي حديث للعملاء الأثرياء والتي يبدو أنها تشير إلى تغير في المزاج في أوروبا: “كان بعض الناس في الجمهور يتساءلون عن سبب فحصنا للأسلحة المثيرة للجدل، في حين أن الروس لا يبدو أنهم يهتمون باستخدامها”. “.
تأمل شركة VanEck في استغلال هذا المزاج من خلال استهداف أحد أكبر مصادر رأس المال غير المستغل – صناديق التقاعد.
وقال روزمولر: “إننا نحاول التخطيط لحدث (يشرح صندوق الاستثمار المتداول للدفاع الخاص بنا) لصناديق التقاعد في هولندا والذي قد نوسع نطاقه ليشمل دولًا أخرى أيضًا”.
وأضاف: “لقد قرأنا الكثير من التعليقات في الصحف حول السياسيين وأعضاء حكومتنا الذين يحثون الصناعة المالية ككل، وصناديق التقاعد على وجه الخصوص، على إعادة التفكير في سياستهم الاستثمارية عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في صناعة الدفاع”.
لقد استبعدت صناديق التقاعد في أوروبا تقليديا أسهم الدفاع، التي تتعارض عموما مع المرشحات البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG).
وقال توم بيلي، رئيس الأبحاث في HANetf، مصدر ثاني أكبر صندوق استثمار متداول في مجال الدفاع، مستقبل الدفاع Ucits ETF (الناتو)، إن التدفقات كانت مدفوعة بعاملين رئيسيين.
“نحن نرى العملاء يشترون صندوق الناتو المتداول في البورصة كتحوط ضد المخاطر الجيوسياسية. قال بيلي: “لكن العديد من العملاء يشترون أيضًا على أساس القصة الهيكلية طويلة المدى”.
“إن إعادة تسليح أوروبا، فضلاً عن زيادة الإنفاق العسكري على نطاق أوسع بين الولايات المتحدة وحلفائها في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، تحظى باعتراف متزايد باعتبارها موضوعاً رئيسياً على مستوى الاقتصاد الكلي”.
وقال بيلي إن HANetf كانت تجري محادثات “على عدد من المستويات” بشأن الناتو، بما في ذلك مع صناديق التقاعد.
حققت صناديق الاستثمار المتداولة عوائد قوية. المستثمرون الذين اشتروا في DFNS في نهاية أيلول (سبتمبر) من العام الماضي سيستفيدون من ارتفاع بنسبة 35 في المائة في سعر سهمها بحلول نهاية آذار (مارس)، وأكثر من 50 في المائة لو احتفظوا بها لمدة 12 شهرا كاملة، وفقا لـ ETFbook. كما حصل مستثمرو الناتو على مكافأة جيدة، حيث سجلوا زيادة بنسبة 37 في المائة في الأشهر الستة حتى نهاية مارس/آذار.
قال أمين راجان، الرئيس التنفيذي لشركة كريت-ريسيرش، وهي شركة استشارية تجري بانتظام دراسات استقصائية لصناديق التقاعد على مستوى العالم: “بعد استبعاد أسهم الدفاع منذ فترة طويلة من محافظها الاستثمارية، كان هناك الكثير من البحث عن الذات بين خطط التقاعد في الآونة الأخيرة”.
“بوصفها جارة محاربة، تشكل روسيا تهديدا للأمن والنظام في أوروبا. وقال إن هذا يغير السياق الذي تتم فيه إعادة تفسير المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة، مضيفًا أن أسهم الدفاع لم تعد تعتبر منبوذة. وأضاف: “السياق مهم”.
وأضاف أن القضية أصبحت أكثر أهمية لأن صناديق التقاعد أضاعت فرصة الارتداد في أسهم الدفاع.
وأضاف: “يبقى أن نرى كيف سيترجم ذلك إلى زيادة في المخصصات”.
