لدى الرئيس التنفيذي المعين حديثا لشركة فانجارد، سليم رامجي، وهو أول شخص خارجي يتولى إدارة الأصول البالغة قيمتها 9.3 تريليون دولار، خطط كبيرة لتوسيع نطاق وصولها إلى ما هو أبعد من 50 مليون شخص تخدمهم.
وتسعى المجموعة التي يقع مقرها في ولاية بنسلفانيا والمعروفة بخطط التقاعد والصناديق منخفضة التكلفة، إلى توسيع عروضها الاستشارية. باعتبارها لاعبًا مهيمنًا في صناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة الأمريكية، تكافح من أجل النمو على المستوى الدولي، متخلفة عن شركة بلاك روك الرائدة في السوق، التي تدير أصولًا بقيمة 10.5 تريليون دولار، في حين يشتكي عملاؤها وأطرافها المقابلة بشكل روتيني من تقنيتها القديمة.
وقال رامجي لصحيفة فايننشال تايمز: “أعتقد حقاً أنه يمكن أن يكون هناك ملايين آخرين يمكنهم الاستفادة مما تقدمه فانجارد”. “جزء من الفرصة على مدى السنوات الخمس والعشر سنوات القادمة وما بعدها هو توسيع نطاق هذه القدرة. حتى مع وجود 50 مليون (عملاء)، هناك ملايين وملايين آخرين، حتى في هذا البلد (الولايات المتحدة)”.
تم تعيين رامجي يوم الثلاثاء ليحل محل الرئيس التنفيذي المتقاعد تيم باكلي، وانضم إلى شركة Vanguard بعد أشهر من ترك BlackRock، حيث ترأس الإستراتيجية وإدارة الثروات ومؤخرًا iShares ETF وأعمال المؤشرات. أشاد به زملاؤه السابقون باعتباره متواصلًا عظيمًا يتمتع برؤية قوية حول الاتجاه الذي تتجه إليه الصناعة، لكنهم قالوا أيضًا إنهم يمكن أن يشعروا برغبته في قيادة شيء ما.
تتمتع رامجي بأساس قوي في المجالات التي تعتبرها فانجارد خبزها وزبدتها بالإضافة إلى الخبرة في إدارة الثروات حيث تأمل في النمو. ومع ذلك، باعتباره شخصًا غريبًا، سيتعين عليه التحرك بحذر: تظل الشركة مرتبطة بشكل وثيق بمؤسسها جاك بوجل، لدرجة أن معجبيها لا يزالون يطلقون على أنفسهم اسم Bogleheads، بعد خمس سنوات من وفاته.
قال دانييل سوتيروف، كبير محللي الأبحاث في Morningstar: “إن هذا العنصر الثقافي حقًا هو في نهاية المطاف نقطة بيع كبيرة”. “أعتقد أن الانحراف عن ذلك لن يكون جيدًا، وأعتقد أن الحفاظ على ذلك سيكون التحدي الأكبر الذي يواجهه”.
على عكس معظم منافسيها، تتمتع شركة فانجارد بهيكل مشترك: الشركة مملوكة من قبل صناديقها وتستثمر الكثير من صافي إيراداتها في خفض التكاليف بالنسبة للمستثمرين. وقال رامجي: “إن المهمة والغرض الذي بدأه بوغل واستمر من قبل خلفائه سوف يستمران تحت قيادتي”. “أخطط لمتابعة ذلك بحماسة المتحولين.”
وفي يوم الثلاثاء، أكد رامجي على هذه الرسالة عندما قام بأول زيارة علنية له إلى مقر فانجارد وأرسل بريدًا إلكترونيًا إلى موظفيها البالغ عددهم 20 ألفًا، والمعروفين باسم الطاقم. وكتب: “إن وضوح فانجارد واتساق هدفها هو أمر أعجبت به منذ فترة طويلة”.
بعد أن بدأ حياته المهنية كمحامي في شركة كليفورد تشانس “الدائرة السحرية” في المملكة المتحدة، أصبح رامجي مستشارًا لشركة ماكينزي، وترقى ليصبح شريكًا كبيرًا مسؤولاً عن ممارسة إدارة الأصول والثروات في الشركة.
قال آندي سابيرستين، أول رئيس لرامجي في شركة ماكينزي، والذي يشغل الآن منصب الرئيس المشارك لبنك مورجان ستانلي: “إنه من الطراز العالمي، وقد جاء بهذه الطريقة”. “إنه لا يحاول أن يجعل شيئًا أفضل بشكل هامشي، (بدلاً من ذلك يسأل) ما الذي يمكننا القيام به بشكل مختلف والذي سيكون له تأثير”.
بصفته رئيسًا لشركة iShares، ساعد رامجي في بناء آلة إطلاق المنتجات التي أنتجت مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المتداولة، بدءًا من الصناديق التي تركز على شرائح ضيقة من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت إلى صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة الفورية الناجحة للغاية.
على النقيض من ذلك، كانت شركة فانجارد متعمدة بشأن الالتزام بعدد صغير نسبيا من الصناديق التي تشعر أنها مفيدة للمستثمرين. وفقًا لـ Morningstar، تمتلك Vanguard 348 صندوقًا استثماريًا عالميًا وصناديق استثمار متداولة، مقارنة بـ 1963 صندوقًا لدى BlackRock.
في نهاية العام الماضي، ذكرت شركة فانجارد أن أكثر من 90 في المائة من أصولها جاءت من الولايات المتحدة، مقارنة بـ 68 في المائة لشركة بلاك روك. وقد أغلقت مؤخرًا مشروعها المشترك الصيني ومنصة الثروة الألمانية.
كان رامجي يمثل شركة بلاك روك في مجلس إدارة معهد شركة الاستثمار، حيث أثار إعجاب جورج ووكر، الرئيس الحالي لشركة ICI والرئيس التنفيذي لشركة Neuberger Berman، باعتباره شخصًا جيدًا في “توليد الإجماع المعقول…”. . . لم أره قط سوى شخص رائع”.
يمكن اختبار هذا الهدوء عندما يتولى رامجي زمام الأمور في شركة إدارة الأصول التي أثارت انتقادات من النشطاء التقدميين لفشلها في الانضمام إلى مبادرات المناخ الصفري ولتأثيرها الضخم في أسواق الأسهم الأمريكية. ونظرًا للحجم الهائل لصناديق المؤشرات الخاصة بها، تعد شركة Vanguard أكبر مساهم في العديد من الشركات الأمريكية.
كان رامجي من بين حفنة من المديرين التنفيذيين الذين تم الاستشهاد بهم كقادة الجيل القادم في شركة بلاك روك، لكن لاري فينك، مؤسسها، لا يزال يسيطر بقوة. وأعلن رامجي في يناير/كانون الثاني أنه سيبحث عن فرص أخرى.
عندما قالت شركة فانجارد بعد أقل من شهرين إنها ستدرس مرشحين خارجيين لمنصب رئيسها التنفيذي الخامس، كان رامجي على رأس قوائم الصناعة.
“لقد أثبت أنه متعدد الاستخدامات ومرن في BlackRock. . . وقال رون أوهانلي، الرئيس التنفيذي لشركة ستيت ستريت، الذي كان عميلاً استشاريًا لرامجي وظل على اتصال به: “إنه يتمتع بمعدل ذكاء مرتفع بشكل لا يصدق ومعدل ذكاء عاطفي مرتفع”.
وقال رامجي، الذي سيبدأ في يوليو، إنه خلال عملية التوظيف، بدا مجلس الإدارة مهتمًا بقدرته على تنظيم التكنولوجيا وتوسيع نطاق إدارة الثروات في BlackRock وأعمال صناديق الاستثمار المتداولة. “التكنولوجيا شيء يجب على أي قائد في أي شركة لإدارة الثروات أو الأصول التركيز عليه. وقال: “إنه شيء ركزت عليه كأولوية قصوى في كل من الأدوار المختلفة التي قمت بها”.
قال محللو الصناعة إن تجربة رامجي ستساعد شركة Vanguard في سعيها للاستفادة من الدمج المتوقع في إدارة الأصول والتدفقات المستمرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة ومنتجات تتبع المؤشرات السلبية.
قال ديف ناديج، مراقب صناعة مؤسسة التدريب الأوروبية منذ فترة طويلة: “أصبح التوزيع والتعليم والتميز التشغيلي أكثر أهمية من مجرد تخمين الموضوع التالي”.
