باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    ماذا قال ترامب أثناء محاكمته في قضية الوثائق السرية؟

    نفى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب جميع التهم الموجهة إليه بقضية الوثائق السرية وفقا لما أفادت بيه فضائية "العربية".وكان قد قال…

    منوعات

    تجديد البطاقة المدنية للخدم (العمالة المنزلية) أون لاين 2023 بالرابط والخطوات

    تجديد البطاقة المدنية للخدم (العمالة المنزلية) أون لاين هي خدمة مقدمة من قبل الهيئة العامة للمعلومات المدنية تمكن العمالة المنزلية…

    منوعات

    استمرارها يؤثر على الصحة| الأرصاد تكشف موعد انتهاء الموجة شديدة الحرارة ..فيديو

    أكدت الدكتورة منار غانم، عضو المركز الإعلامي بهيئة الأرصاد الجوية، أن هناك استمرارا لارتفاع درجات الحرارة في أغلب أنحاء الجمهورية،…

    منوعات

    الولايات المتحدة والعراق يؤكدان التزامهما بالتعاون الأمني والعسكري

    الولايات المتحدة والعراق يؤكدان التزامهما بالتعاون الأمني والعسكري أكدت وزارتا الدفاع الأمريكية والعراقية التزامهما بمواصلة التعاون الأمني والعسكري في جميع…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > يفوز الاستثمار السلبي مرة أخرى

يفوز الاستثمار السلبي مرة أخرى

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ شهرين 6 دقيقة للقراءة
شارك

فتح Digest محرر مجانًا

تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.

الكاتب هو مؤلف كتاب “ مشي عشوائي في وول ستريت

النتائج في: هذه المرة لا تختلف. الفهرسة لا تزال استراتيجية الاستثمار المثلى.

تنشر S&P Global Contings كل عام تقارير تقارن جميع صناديق الاستثمار المدارة بنشاط مع مؤشرات الأسهم المختلفة. تعتبر هذه التقارير المعيار الذهبي لتقييم أداء إدارة الصناديق النشطة من خلال بدائل الفهرس.

خلاصة القول من تقرير نهاية العام في نهاية العام هذا الشهر هي أنه لم تكن هناك مفاجآت. تفوقت صناديق الفهرس السلبي في الولايات المتحدة في عام 2024 على ثلثي الأموال المدارة بنشاط. هذا يتفق مع النتائج السابقة التي تُظهر أيضًا أن ثلث المديرين الذين يتفوقون على أي عام واحد ليسوا عمومًا مثل أولئك الذين يفوزون بالمقارنة في المقارنة التالية.

عندما تقوم بتجميع النتائج على مدار 20 عامًا ، فإن حوالي 90 في المائة من الصناديق النشطة تنتج عوائد أدنى إلى صناديق مؤشر منخفض التكلفة وصناديق التبادل المفهرسة. تم تسجيل نتائج طويلة الأجل على المدى الطويل للأموال التي تركز على الاقتصادات المتقدمة والأسواق الناشئة والسندات. حتى بالنسبة للأموال الصغيرة ، التي كان لها عام 2024 جيد ، تفوقت 11 في المائة فقط على مدى العقدين الماضيين.

ليس من المستحيل التغلب على السوق ، ولكن إذا حاولت ، فمن الأرجح أن تحقق عوائد 90 في المائة من المديرين النشطين. يصبح الأدلة أقوى كل عام: استثمار صندوق الفهرس هو استراتيجية مثالية للمستثمر العادي.

على الرغم من الأدلة ، يجادل العديد من المديرين النشطين بأن المستقبل سيكون مختلفًا. أحد الرأي الشائع هو أن شعبية الاستثمار السلبي قد خلقت تركيزًا غير صحي من الأسهم في المؤشرات الشعبية وجعلت فهرسة استراتيجية محفوفة بالمخاطر بشكل متزايد. وهي حجة ثانية دافع عنها بعض المديرين النشطين هي أن مستثمري الفهرس يصبون الأموال في السوق دون اعتبار لأرباح الشركة وفرص النمو. هذا يضر بقدرة السوق على عكس المعلومات الأساسية ، ويخلق تسعيره ، وبالتالي يسمح للمديرين النشطين باستخدام مهاراتهم للتفوق في المستقبل.

من الصحيح بالتأكيد أن السوق يتركز للغاية. كان لدى عدد قليل من أسهم التكنولوجيا (المعروفة باسم The Magnificent 7) وزن ثلث في مؤشر S&P 500 وكانت مسؤولة في عام 2024 لأكثر من نصف إجمالي عائد السوق البالغ 25 في المائة. لكن هذا التركيز ليس غير عادي.

في أوائل القرن التاسع عشر ، تمثل أسهم البنوك حوالي ثلاثة أرباع القيمة السوقية الإجمالية للأسهم. شكلت أسهم السكك الحديدية الكثير من إجمالي القيمة السوقية في أوائل القرن العشرين ، وهمية الأسهم المتعلقة بالإنترنت على الفهرس في أواخر القرن العشرين. ومن غير المعتاد أن تكون نسبة صغيرة من الأسهم مسؤولة عن معظم مكاسب السوق. وجدت دراسة أجرتها هندريك بيسمبيندر أن 4 في المائة فقط من الأسهم الأمريكية المتداولة في الولايات المتحدة قد تمثل جميع العائدات الزائدة في سوق الأسهم الأمريكية تقريبًا على فواتير الخزانة منذ عام 1926. إن السوق المركزة ليس سببًا للتخلي عن صناديق مؤشر الفهرس. سيضمن امتلاك جميع الأسهم في السوق أن تمتلك الأسهم القليلة المسؤولة عن معظم مكاسب السوق.

تتمثل الحجة الثانية “هذه المرة مختلفة” ضد الفهرسة في أن صناديق الفهرس قد نمت بسرعة كبيرة لدرجة أنها تدخلت مع قدرة السوق على تسعير الأسهم حتى بشكل صحيح تقريبًا وتعكس بدقة معلومات جديدة. اقترح البعض أن نمو الفهرسة السلبية قد ولدت فقاعات سوق الأوراق المالية مثل الطفرة الحالية في الأسهم المتعلقة بالنيابة. المزيد من الاستثمار دون اعتبار للمعلومات الأساسية سيمكن المديرين النشطين بسهولة أكبر من التغلب على المؤشر في المستقبل.

هناك أسباب منطقية وتجريبية لرفض هذه المطالبات. حتى إذا اشترى 99 في المائة من المستثمرين صناديق المؤشرات ، فإن البالغ عددهم 1 في المائة سيكون أكثر من كافية لضمان انعكاس معلومات جديدة في أسعار الأسهم.

وإذا كان المرء يعتقد أن الفقاعات ستمكن المديرين النشطين من التفوق على الأداء ، ففكر في بيانات طفرة أسهم الإنترنت التي توسعت حتى عام 2000. العديد من الأسهم المتعلقة بالإنترنت تباع في مضاعفات الأرباح ثلاثية الأرقام ، أعلى بكثير من التقييمات الحالية لمخزونات الذكاء الاصطناعى اليوم. تُظهر بيانات Spiva أنه خلال 2001 و 2002 و 2003 و 65 و 68 و 75 في المائة من المديرين النشطين ، فقد كان أداء السوق في كل من سنوات من هذه السنوات “بعد الظهر”.

الأدلة تنمو أكثر مقنعة مع مرور الوقت. يجب فهرسة وتنوع جوهر كل محفظة استثمارية عبر فئات الأصول. سيؤدي الفهرسة بالتأكيد إلى انخفاض الرسوم وتكاليف المعاملات المنخفضة ، وهو فعال في الضرائب. صناديق الفهرس مملة أيضًا ، وقد تكون ذلك واحدة من أعظم مزاياها ، وهي أقل عرضة لموجات التفاؤل أو التشاؤم الذي يميز الأخبار المالية. كأرنب أبيض في الفيلم أليس في بلاد العجائب ينصحنا ، “لا تفعل شيئًا فقط ، قف هناك”.

فريق التحرير مارس 22, 2025 مارس 22, 2025
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق قبل الحذف بسبب الانفصال.. 10 صور جمعت بين ميرنا نور الدين وزوجها |شاهد
المقال التالي “لقد ضحت ببداية العشرينات من عمري لجعل أعمال العسل ناجحة”
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

طريقة تسليك المجاري بسرعة وسهولة: حلول فعالة لإنهاء الانسدادات فورًا

تُعتبر طريقة تسليك المجاري الصحيحة من الأمور الضرورية للحفاظ على نظافة وصحة المنزل. تحدث الانسدادات…

منوعات منذ يومين

Ritzy ، مطعم المشاهير يبيع كوكتيلًا بقيمة 33 ألف دولار-ويأتي مع حقيبة بيركين

إنه رف أعلى وأعلى خط. أرسل مطعم حصري في ميامي الكثير إلى دوامة بعد الكشف…

منوعات منذ 8 ساعات

تسونامي يضرب إسرائيل .. جيش الاحتلال يستعد لحدث يزلزل تل أبيب

يستعد جيش الاحتلال لمواجهة تسونامي يضرب إسرائيل، بعد الزلازل التي ضربت اليونان خلال الأسابيع الماضية،…

منوعات منذ 6 ساعات

يجب على مجلس الأمن التابع للأمم المتحدة تجديد حظر الأسلحة في جنوب السودان

في عام 2015 ، كحرب أهلية كانت مستعرة في جنوب السودان ، فرض مجلس الأمن…

افريقيا منذ 8 ساعات

أحترم قرار اللجنة.. تعليق آية سماحة بعد التحقيق معها بالنقابة بسبب مشيرة إسماعيل|تفاصيل

حضرت الفنانة الشابة آية سماحة اليوم التحقيقات في نقابة المهن التمثيلية، على خلفية إساءتها للفنانة…

منوعات منذ 3 ساعات

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

ينتقد إيلون موسك فاتورة ضريبة دونالد ترامب “الكبير والجميل”

اسواق

المحكمة العليا في الولايات المتحدة تطهير الطريق لميني النحاس في ريو تينتو

اسواق

تواجه مصانع الإيثانول في المملكة المتحدة إغلاقًا بعد صفقة ترامب التجارية

اسواق

تقفز أرباح Citadel Securities بنسبة 70 ٪ على زيادة إيرادات التداول

اسواق

ميزانية “كبيرة جميلة” مقابل سوق السندات

اسواق

لن تجدد حكومة الولايات المتحدة رخصة نفط فنزويلا في شيفرون

اسواق

علاج الصدمة في نيجيريا

اسواق

تقفز الأسهم الأمريكية بينما يروي دونالد ترامب تقدمًا “إيجابيًا” في المحادثات التجارية للاتحاد الأوروبي

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

كارثة إنسانية بغزة.. يوسف أبو كويك من غزة: المجاعة تحصد أرواح الأطفال وسط صمت دولي|فيديو
ركوب عبارة كهربائية ثورية إلى جزيرة وايت
ينتقد إيلون موسك فاتورة ضريبة دونالد ترامب “الكبير والجميل”

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟