كان مستثمرو التجزئة في المملكة المتحدة يتراكمون في السندات الذهبية وغيرها من المنتجات ذات الدخل الثابت في الأشهر القليلة الماضية بحثًا عن عوائد أعلى ومخاطر أقل ، وفقًا لمنصة الاستثمار AJ Bell.
قال مايكل سمرسجيل ، الذي تولى منصب الرئيس التنفيذي لشركة AJ Bell في أكتوبر الماضي ، إن العملاء على المنصة قد زادوا من استثماراتهم في السندات البريطانية بمبلغ “ذي مغزى”. وأضاف: “أنا هنا منذ 16 عامًا ، ولم أشاهد سندات gilts ومنتجات ذات دخل ثابت يتم شراؤها بأي شيء مثل الحجم الذي رأيناه.”
بالأمس ، بلغت عائدات سندات الخزانة البريطانية مستويات لم نشهدها منذ ميزانية ليز تروس “المصغرة” العام الماضي ، بعد أن أبلغت المملكة المتحدة عن تضخم أسعار المستهلك بنسبة 8.7 في المائة لشهر أبريل ، أعلى من توقعات بنك إنجلترا. ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل عامين مرة أخرى يوم الخميس إلى ما يزيد عن 4.4 في المائة.
يعكس هذا الاتجاه بين مستثمري التجزئة التحول الأخير من قبل مديري الأصول المؤسسية إلى منتجات الدخل الثابت لجني عوائد أعلى معروضة وسط ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم المرتفع بعناد.
قال سمرسجيل إن السندات الذهبية المستحقة في يناير 2024 كانت المنتج الاستثماري الأكثر شعبية في الأشهر الثلاثة حتى 31 مارس.
كان الناس في تلك البيئة غير المؤكدة يفكرون: ‘لا أريد أن يجلس هذا المال هنا ولا يفعل شيئًا. . . لكنني لست واثقًا من أن الوقت قد حان الآن للعب دور كبير في سوق الأسهم.
أظهرت بيانات من المنصة المنافسة Interactive Investor أن استثمار التجزئة في السندات الذهبية ارتفع بنسبة 920 في المائة من أبريل 2022 إلى مارس 2023 ، على الرغم من أنه ظل يمثل نسبة صغيرة من إجمالي التداولات.
قال سام بينستيد ، المتخصص في السندات التفاعلية من Interactive Investor: “ارتفعت العائدات إلى أكثر من 4.5 في المائة على سندات الدين لأجل عامين في نهاية سبتمبر 2022 ، مما يوفر عائدًا جذابًا للغاية لأولئك الذين يحملون السندات حتى تاريخ الاستحقاق”.
“اكتسب المستثمرون أيضًا من القواعد الضريبية على السندات الحكومية ، حيث لا توجد ضريبة أرباح رأس المال لدفعها عند سداد رأس المال عند الاستحقاق.”
زادت أرباح AJ Bell قبل خصم الضرائب بنسبة 61 في المائة لتصل إلى 42 مليون جنيه إسترليني في الأشهر الستة حتى 31 آذار (مارس) بفضل إيرادات بلغت 104 ملايين جنيه إسترليني ، مدعومة بعملاء جدد وعائدات فائدة أعلى من الأرصدة النقدية.
قال راي مايل ، المحلل في Panmure Gordon ، إن الأرباح قبل الضرائب تفوقت على تقديراتهم بسبب انخفاض تكاليف AJ Bell بشكل طفيف عن المتوقع وارتفاع دخل الفائدة على الأرصدة النقدية. وأضاف: “لقد استثمرت AJ Bell في أعمالها وعلامتها التجارية ويتم رؤية الفوائد بشكل متزايد”.
لديها الآن أكثر من 450 ألف عميل يستثمرون 69 مليار جنيه إسترليني على منصتها ، بزيادة قدرها 2 مليار جنيه إسترليني على أساس سنوي. زادت التدفقات الداخلة إلى مجموعة الصناديق الخاصة بها بمقدار 0.9 مليار جنيه إسترليني ، لتصل إلى 3.9 مليار جنيه إسترليني بشكل عام.
