ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في السلع myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
لقد راكمت صناعة تجارة السلع ما يصل إلى 120 مليار دولار من الاحتياطيات النقدية بعد خمس سنوات من النمو القياسي، مما أدى إلى بناء صندوق حرب من المقرر أن يعيد كبار المتداولين استثماره لتعزيز هيمنتهم.
إن احتياطيات الصناعة، التي تقدر بما يتراوح بين 70 مليار دولار و120 مليار دولار في دراسة أجراها المستشارون أوليفر وايمان، هي نتيجة الارتفاع الهائل في الأرباح في جميع أجزاء الصناعة تقريبًا.
ارتفع إجمالي الأرباح من أنشطة تداول السلع – بما في ذلك البنوك وصناديق التحوط والتجار المستقلين والشركات المدعومة بالأصول مثل BP وShell – من حوالي 36 مليار دولار في عام 2018 إلى مستوى قياسي بلغ 148 مليار دولار في عام 2022، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تداعيات الحرب في أوكرانيا. وجدت الدراسة. في عام 2023، يقدر أوليفر وايمان إجمالي الأرباح أو الهامش – المبلغ الذي يتم إجراؤه على الصفقات قبل خصم التكاليف مثل الضرائب والرواتب والمكافآت – يصل إلى 105 مليارات دولار، بانخفاض نحو 30 في المائة على أساس سنوي، لكنه لا يزال نحو ضعف المستويات التاريخية.
قال آدم بيركنز، الشريك في شركة الاستشارات وأحد كبار المتداولين المستقلين – وهي مجموعة تضم شركات خاصة مثل فيتول وترافيجورا وجونفور وميركوريا – إنهم حققوا نجاحًا خاصًا، مع “خمس سنوات متتالية من أفضل عام على الإطلاق”. مؤلفي التقرير. “ونتيجة لذلك، يجلس الناس على أكوام هائلة من الأرباح المحتجزة، والسؤال الذي يطرحه الناس على أنفسهم هو ما الذي يمكننا فعله بذلك؟”
حققت فيتول، أكبر شركة مستقلة لتجارة الطاقة في العالم، أرباحًا صافية قياسية بلغت 15.1 مليار دولار في عام 2022، ودفعت ما متوسطه 785 ألف دولار رواتب ومكافآت لموظفيها البالغ عددهم 3311 موظفًا وضاعفت حقوق المساهمين تقريبًا إلى 25.8 مليار دولار، وفقًا للحسابات المقدمة في هولندا. ومن المتوقع أن تشارك الشركة، التي يتمركز معظم كبار مسؤوليها التنفيذيين في لندن، حساباتها لعام 2023 مع المصرفيين لديها هذا الشهر.
أعلنت شركة Rival Trafigura عن أرباح صافية قياسية بلغت 7.4 مليار دولار في آخر سنة مالية لها، والتي انتهت في سبتمبر/أيلول، وضاعفت أرباحها إلى ثلاثة أضعاف المساهمين في الشركة البالغ عددهم 1200 موظف لتصل إلى 5.9 مليار دولار.
وقال بيركنز إن إحدى النتائج كانت “تغيير الحرس” تدريجياً مع استخدام بعض البيوت التجارية أرباحاً قياسية لشراء المديرين التنفيذيين الأثرياء وجلب آخرين.
وفي سبتمبر/أيلول، أعادت ترافيجورا هيكلة فريقها الأول في أكبر تعديل على رأس الشركة منذ وفاة مؤسسها كلود دوفين في عام 2015. وفي شركة ميركوريا المنافسة ومقرها جنيف، سيتقاعد الرئيس العالمي للتجارة ماجد شنودة من الشركة بينما تستعد لوصول الشركة. لرئيس قسم السلع السابق في ماكواري، نيك أوكين، الذي كان أحد المصرفيين الأعلى أجرًا في العالم العام الماضي.
كما أدت الأرباح القياسية إلى زيادة الأموال النقدية المتاحة للاستحواذ على شركات المعالجة والتوزيع.
وأطلقت فيتول الشهر الماضي عرضا بقيمة 1.7 مليار يورو للاستحواذ على شركة ساراس الإيطالية، التي تمتلك أكبر مصفاة منفردة في البحر الأبيض المتوسط في جزيرة سردينيا. وفي ديسمبر/كانون الأول، وافقت شركة “جونفور”، التي يقع مقرها في سويسرا، والتي يملك الملياردير السويدي توربيورن تورنكفيست أغلبيتها، على شراء محطة طاقة تعمل بالغاز في إسبانيا من شركة بريتيش بتروليوم.
تجاوزت تجارة الغاز والطاقة النفط باعتبارها أكبر مصدر للأرباح في هذا القطاع، حيث ساهمت بما يقرب من نصف إجمالي أرباح الصناعة في عام 2022، وفقًا لأوليفر وايمان.
إن النمو السريع في الأرباح في السنوات الخمس الماضية يعني أن الحجم أصبح ذا أهمية متزايدة. وقال بيركينز إن التجار الأكثر نجاحا هم إما الأكبر أو المهيمنين في منطقة معينة، مستشهدا بنجاح اثنين من المتخصصين في الطاقة المتجددة Statkraft من النرويج وVattenfall من السويد.
وقال: “إنها لعبة ذات نطاق واسع ولكن النطاق النسبي يعمل أيضًا”. “ما نراه هو إما عمالقة أو لاعبين متخصصين.”
