افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
ستمتنع شركة آركتيك وولف عن الإدراج العام حتى تكون هناك مؤشرات واضحة على تحسن السوق، وهو ما قد لا يحدث حتى عام 2025، وفقًا لرئيس شركة الأمن السيبراني التي تبلغ قيمتها 4.3 مليار دولار.
وقال الرئيس التنفيذي نيك شنايدر لصحيفة فايننشال تايمز إن المجموعة التي يقع مقرها في مينيسوتا، والتي تبلغ قيمتها 4.3 مليار دولار في جولة تمويل لعام 2021، تريد رؤية علامات ملموسة على استقرار أو انخفاض أسعار الفائدة وتجديد شهية المستثمرين في أسهم التكنولوجيا الناشئة قبل إطلاق طرح عام أولي. .
تعد شركة آركتيك وولف بمثابة الريادة للشركات الناشئة الخاصة ذات القيمة العالية، والتي كان رؤساؤها ينتظرون بفارغ الصبر ظهور علامات على أن “نافذة الاكتتاب العام” بدأت تفتح، بعد أن أجبرها ارتفاع أسعار الفائدة وتدهور معنويات المستثمرين على إغلاقها في نهاية عام 2022.
لقد ذهبت هذه الآمال سدى إلى حد كبير، مع وجود عدد قليل من الاكتتابات العامة الأولية في العام الماضي، ووفقا لشنايدر، فإن فترة الراحة للشركات الناشئة التي تحتاج إلى السيولة قد لا تأتي هذا العام. وقال شنايدر: “هناك أشخاص يعتقدون أنه ستكون هناك نافذة في عام 2024، لكنهم نفسهم الذين اعتقدوا أنه ستكون هناك نافذة في عام 2023”. “إنه تقويم متجدد.”
وتسعى شنايدر للحصول على مؤشرات “إيجابية” من “أعمالنا، ومن بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومن الشركات المتداولة علناً” للمضي قدماً في أي طرح عام أولي. وقال: “إن التقاء تلك الأشياء هو الذي سيعطي الناس الثقة في أن الاكتتاب العام سيكون ناجحًا وسيستمر في النجاح بعد ذلك”.
لكن شركته يمكن أن تمضي قدمًا عاجلاً إذا بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في خفض أسعار الفائدة، التي ارتفعت بشكل حاد خلال الأشهر الثمانية عشر الماضية مع سعي البنك المركزي لمعالجة التضخم المرتفع.
أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عند أعلى مستوى لها منذ 22 عامًا في منتصف ديسمبر، على الرغم من أن مسؤولي البنك المركزي رافقوا هذه الخطوة بتوقعات جديدة تشير إلى أنه يمكن خفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في عام 2024.
لكن محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في شهر ديسمبر، والذي نُشر يوم الأربعاء، أظهر أن معظم المسؤولين يريدون إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة “لبعض الوقت”.
وقال شنايدر إن الشيء الأكثر أهمية بالنسبة للشركات الناشئة مثل آركتيك وولف، هو اليقين بشأن الاتجاه التالي لأسعار الفائدة.
جمعت المجموعة، التي توفر برامج وخبرة في مجال الأمن السيبراني للشركات، حوالي 900 مليون دولار من المستثمرين حتى الآن، نصفها تقريبًا جاء في شكل سندات قابلة للتحويل تم جمعها في أكتوبر 2022.
وهي من بين مجموعة من الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا التي يراقبها أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية كمرشحين محتملين للاكتتاب العام في عام 2024. وتعد شركة التواصل الاجتماعي Reddit بالإضافة إلى شركة Rubrik الناشئة لإدارة البيانات والأمن من بين الشركات التي من المرجح أن تطلق طرحًا عامًا هذا العام. العام، بحسب المستثمرين.
قال شنايدر: “هناك شائعات عن خروج الناس مبكرًا (في عام 2024)”. “سوف نولي اهتمامًا لهذه الأمور، لكننا لسنا في عجلة من أمرنا.”
كان المستثمرون يأملون في أن تؤدي الاكتتابات العامة الأولية الثلاثية في عام 2023 – شركة تصميم الرقائق “آرم”، وشركة البقالة عبر الإنترنت “إنستاكارت” وشركة “كلافيو” الناشئة لأتمتة التسويق – إلى تشجيع الآخرين على الظهور لأول مرة في سوق الأسهم الخاصة بهم.
لكن أداء الأسهم المختلط لهذه الشركات الثلاث كان له تأثير عكسي، مع إحجام العديد من الشركات الناشئة عن المخاطرة بعملية الإدراج التي من شأنها أن تجعل تقييمها النظري على اتصال مع واقع الأسواق العامة. ارتفعت شركة “آرم” منذ ذلك الحين ليتم تداولها عند نحو 70 دولارا للسهم، بعد أن كان سعرها عند 51 دولارا عند الاكتتاب العام الأولي، لكن الأسهم في “Klaviyo” و”Instacart” المدعومة بالمشاريع انخفضت بنسبة تتراوح بين 10 إلى 20 في المائة منذ ظهورهما لأول مرة.
في هذه الأثناء، تتوسع شركة آركتيك وولف في أوروبا وأستراليا، وضاعفت أعداد موظفيها في العامين الماضيين، وتبحث عن المزيد من عمليات الاستحواذ بعد شراء شركة ريفيلستوك، وهي شركة للعمليات الأمنية، في تشرين الأول (أكتوبر).
ولم تكشف شركة Arctic Wolf عن المبلغ الذي دفعته مقابل شراء Revelstoke، ولكن تم تقييم قيمة الشركة آخر مرة بمبلغ 75 مليون دولار في مارس 2023، وفقًا لـ PitchBook.
وأضاف شنايدر: “نحن نستخدم اضطرابات السوق حيثما أمكننا ذلك فيما يتعلق بعمليات الاندماج والاستحواذ”. “هناك الكثير من الفرص التي تطرح نفسها ولدينا رصيد نقدي جيد حقًا. . . أعتقد أنه سيكون لدينا بعض الإعلانات المهمة في النصف الأول من (2024).”
ولم تكشف الشركة عن أرقام الإيرادات المحدثة، لكنها أعلنت في عام 2021 عن إيرادات سنوية متكررة قدرها 200 مليون دولار. قال شنايدر: “ليست هناك حاجة لنا لجمع الأموال مرة أخرى قبل الاكتتاب العام الأولي”.
تبيع شركة Arctic Wolf، التي تأسست في عام 2012، منصة برمجية تراقب التهديدات المحتملة عبر شبكات العملاء، وتوظف مستشارين لمراقبة تلك البيانات وتصميم الخدمة للشركات الفردية – وهو أمر تدعي أنه يميزها عن المنافسين الراسخين مثل Cisco.
تدير الشركة خدمات في السحابة وتدعي أنها تراقب تريليونات من “الأحداث الأمنية” كل أسبوع، مما يؤدي إلى غربلة تلك الأحداث وصولاً إلى عدد قليل من الأشخاص الذين يعتبرون جديرين بتقديم التقارير إلى عملائها من الشركات.
