ينفق القائمون بتعدين العملات المشفرة بشكل كبير على أحدث التقنيات لكسب المزيد من عملات البيتكوين، في محاولة للحصول على حصة في السوق والضغط على المنافسين قبل خفض مكافآتهم إلى النصف في غضون أربعة أشهر تقريبًا.
التزم القائمون بالتعدين المدرجون في البورصات العالمية هذا الشهر بإنفاق حوالي 600 مليون دولار على شراء رقائق وخوادم جديدة تمثل حجر الأساس في دفتر الأستاذ الرقمي الأساسي لعملة البيتكوين، وفقًا لما ذكره موقع The Miner Mag، وهو مزود بيانات الصناعة. ويمثل مبلغ ديسمبر ما يقرب من نصف إجمالي المبلغ الذي تم الالتزام به لهذا العام والذي يبلغ 1.3 مليار دولار.
يأتي انفجار الإنفاق على الرغم من تعرض القائمين بالتعدين لخسائر فادحة في انهيار سوق العملات المشفرة في عام 2022. إنهم يحاولون الآن الاستفادة من ارتفاع سعر عملة البيتكوين، والتي ارتفعت إلى أعلى مستوى لها منذ 18 شهرًا بما يزيد عن 44000 دولار.
ويأتي هذا التفاخر أيضًا قبل الخطة المقررة في أبريل لخفض نظام الحوافز الذي يتحقق من جميع صفقات البيتكوين إلى النصف. يأمل المتفائلون أن يدعم ما يسمى بـ “النصف” – وهو حدث يحدث مرة كل أربع سنوات لإبطاء تداول عملات البيتكوين – المزيد من المكاسب للعملة المشفرة في العام المقبل، لكن هذه الخطوة تهدد أيضًا بتقويض الربحية الهشة للقائمين بالتعدين.
قال جوري بولوفيتش، رئيس قسم التعدين في Foundry: “إن شراء المعدات ليس مجرد إجراء في السوق الصاعدة”. يدرك عمال المناجم “أن تحديث الأسطول هو ما من شأنه أن يبقيهم في العمل بعد النصف”.
يلعب القائمون بالتعدين دورًا حاسمًا في تشغيل البيتكوين، حيث يتسابقون فيما بينهم للتحقق من مجموعات جديدة من الصفقات الخاصة بـ blockchain الخاص بها ويأخذون دور ضامن الصفقات. وفي المقابل، تتم مكافأة الفائز برموز جديدة.
ومع ذلك، فقد تعرضت هذه العملية لانتقادات شديدة بسبب البصمة الكربونية الضخمة التي تنتجها. وفقًا لجامعة كامبريدج، فإن استهلاك البيتكوين من الطاقة اليوم يعادل تقريبًا استهلاك بولندا أو ماليزيا.
ومن المتوقع أن يؤدي هذا التخفيض إلى النصف إلى إعادة تشكيل اقتصاديات الصناعة، التي توترت بشدة في العامين الماضيين بسبب ارتفاع تكلفة الطاقة وانخفاض أسعار العملات المعدنية. والآن تنفق الشركات مبالغ كبيرة على المعدات الجديدة، على أمل ترك المنافسين على الأجهزة القديمة يعانون.
شركة CleanSpark، ومقرها نيفادا، وهي شركة تعدين بيتكوين خصصت ما يقرب من 280 مليون دولار لمعدات التعدين هذا العام، هي شركة مستعدة لقبول مكافأة مالية أصغر مقابل شريحة أكبر من السوق.
قال ماثيو شولتز، الرئيس التنفيذي لشركة CleanSpark: “لن يكون الأمر مختلفًا عما حدث عندما حظرت الصين التعدين (في عام 2021)، وانفصل الجميع عن الكهرباء، وارتفعت النسبة المئوية لمكافآت عمال المناجم الذين ما زالوا قائمين”. وأضاف: “الشركات التي قامت بهذه الاستثمارات (في المعدات الجديدة) هي على الأرجح الشركات التي ستنجو”.
لقد تم بالفعل دفع عمال مناجم البيتكوين إلى أقصى حدودهم. استثمر الكثير منهم خلال فترة الصعود في عامي 2020 و2021، باستخدام الديون وأسعار الفائدة المنخفضة لتمويل توسعهم مع ارتفاع سعر البيتكوين إلى أكثر من 69000 دولار.
ومع ذلك، فقد تضرروا بشدة عندما فقدت عملة البيتكوين ثلاثة أرباع قيمتها وارتفعت أسعار الطاقة. تقدمت شركات بما في ذلك Core Scientific وComputer North بطلب للإفلاس، بينما اضطرت شركات أخرى إلى إغلاق عملياتها مؤقتًا أو تلقت أموالاً من بعض الولايات الأمريكية مقابل عدم تعدين عملة البيتكوين، في محاولة للحفاظ على الطاقة.
وهناك شركة أخرى، هي ماراثون ديجيتال، أصبحت محط اهتمام البائعين على المكشوف بعد أن دفعت لرئيسها التنفيذي السابق ميريك أوكاموتو ما يقل قليلا عن 220 مليون دولار من الأسهم، وفشلت في تحقيق أهداف أرباحها.
انتعشت عملة البيتكوين هذا العام مع تزايد تكهنات السوق بأن الجهات التنظيمية الأمريكية ستوافق على صندوق تداول فوري في بورصة البيتكوين.
يقول المؤيدون إن الموافقة من المحتمل أن تفتح رؤوس أموال بمليارات الدولارات من اللاعبين الرئيسيين في وول ستريت مثل BlackRock وFidelity وترسل سعر البيتكوين إلى أعلى بكثير.
ويشير المتحمسون أيضًا إلى أن التنصيف الأخير، في مايو 2020، دفع سعر البيتكوين للارتفاع بنحو 460 في المائة خلال الأشهر الـ 12 اللاحقة.
استجابت أسعار أسهم القائمين بتعدين البيتكوين لارتفاع سعر البيتكوين: ارتفعت منصة Riot Platforms بنسبة 424 في المائة هذا العام، وارتفعت شركة Marathon Digital بنسبة 681 في المائة. وفي تورونتو، ارتفعت أسهم “بيتفارمز” بنسبة 607 في المائة هذا العام، و”هايف ديجيتال تكنولوجيز” 232 في المائة. في المقابل، على مدار عام 2022، انخفضت أسعار أسهم Riot وMarathon بنحو 85% و90% على التوالي، في حين شهدت Bitfarms وHive انخفاضًا في أسعار أسهمهما بنسبة 91% و88%.
قال فرانك هولمز، الرئيس التنفيذي لشركة Hive، التي التزمت بنفسها: “إن الحماس بشأن إمكانات صناديق الاستثمار المتداولة في عملة البيتكوين قد فتح فجأة القدرة على جمع رأس المال لترقية المعدات، لذلك فقد رأيت هذه فورة الشراء الضخمة هذه”. 9 ملايين دولار للمعدات الجديدة هذا الشهر.
لكن الآمال في العودة لا تزال متوقفة على استمرار ارتفاع البيتكوين الأخير. ولم تعط هيئة الأوراق المالية والبورصات أي إشارة إلى أنها ستوافق على مؤسسة التدريب الأوروبية، وتنهي سياسة رفض جميع الطلبات التي استمرت لعقد من الزمان.
علاوة على ذلك، لا يزال عمال المناجم يعانون من تكاليف العالم الحقيقي، ولا سيما الطاقة.
تشير أحدث الأرقام إلى أن متوسط تكلفة تعدين عملة بيتكوين واحدة يبلغ حوالي 17000 دولار، ولكن هذا قد يرتفع إلى 34000 دولار، وفقًا لما ذكرته The Miner Mag. وقال ولفي تشاو، رئيس الأبحاث في الشركة، إن هذا “لا يترك مجالًا كبيرًا” للقائمين بالتعدين إذا ظلت عملة البيتكوين عند سعرها الحالي البالغ حوالي 42 ألف دولار.
لكن البعض يرى أنها مخاطرة تستحق المخاطرة. من بينها شركة بيتفارمز، وهي مجموعة مدرجة في كندا، خصصت هذا الشهر 95 مليون دولار لشراء معدات جديدة.
قال جيفري مورفي، الرئيس التنفيذي لشركة Bitfarms: “مع ارتفاع حصتنا في السوق، والحصول على المزيد من عملات البيتكوين على أساس يومي، يجب أن تعمل إيراداتنا وتدفقاتنا النقدية أيضًا (إن لم تكن أفضل) مما كانت عليه في الوضع الراهن”.
وأضاف: “نحن لا نحافظ على (حصتنا في السوق)، بل نحقق قفزات كبيرة”.
