ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الخدمات المالية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تتحرك الشركات الناشئة للاستيلاء على شريحة من الأعمال المربحة المتمثلة في توزيع مواد تصويت المساهمين من شركة Broadridge Financial Solutions، التي سيطرت لسنوات على السوق في الولايات المتحدة.
تشمل خدمات Broadridge إرسال المستندات التنظيمية عبر البريد الإلكتروني وحساب أصوات المساهمين نيابة عن الوسطاء. وتقول الشركة إنها تقدم خدمات الوكيل لنحو 80 في المائة من الأسهم القائمة في الولايات المتحدة.
لكن الداخلين الجدد يحاولون تحدي ثقلها، على أمل استغلال التكنولوجيا الجديدة والاهتمام المتزايد بتصويت المساهمين من صغار المستثمرين الأفراد. في ملفها التنظيمي السنوي في آب (أغسطس)، أضافت شركة برودريدج التي يقع مقرها في ضواحي نيويورك عنصرا إلى قائمتها للمخاطر المحتملة – “الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية والداخلين الجدد إلى السوق”.
قالت شركة بروكسيميتي التي يوجد مقرها في لندن، والتي تقدم خدمات تصويت المساهمين وتم إطلاقها في الولايات المتحدة أواخر الشهر الماضي، إنها تواجه “غوريلا بوزن 800 رطل في الغرفة” في مواجهة برودريدج.
قال جوناثان سمالي، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي للعمليات في Proxymity: “إننا نتوسع في الولايات المتحدة، ولا يمكنك تحقيق أي تقدم في الولايات المتحدة دون التغلب على Broadridge، لأنهم اللاعب الرئيسي”.
اجتذبت Proxymity استثمارات من JPMorgan Chase وHSBC وDeutsche Bank وفي عام 2022 جمعت أموالًا من Mediant، والتي حددتها Broadridge كواحدة من منافسيها القلائل في خدمة الوكيل.
تقدم شركة Troop ومقرها نيويورك أداة لنشاط المساهمين عبر تطبيق على الهاتف المحمول يسلط الضوء على القضايا البيئية والاجتماعية الساخنة التي يمكن للناس التصويت عليها. وقد جمعت الشركة الناشئة أموالاً في المرحلة المبكرة من صناديق رأس المال الاستثماري Northzone وBlockTower وSeedcamp.
وقال فيليكس تاباري، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي، إن تروب تهدف إلى العمل مع مديري الأصول، لكنها تكافح لإقناع الشركات المالية بأنها تستطيع التعامل مع بعض خدمات الوكيل التي تقدمها برودريدج مثل تسليم مواد التصويت لتمويل المستثمرين. وقال: “إن الأنابيب كلها تعود إلى شركة واحدة”.
“ما هي التكلفة التي يتحملها المساهمين والمستثمرين للحصول على مثل هذا الاحتكار الكبير في هذا المجال؟” أضاف.
ويتنافس الوافدون الجدد مع شاغل المنصب الذي يقول المحللون إنه من الصعب الإطاحة به. في حين أن بعض خطوط أعمالها تواجه منافسين، فإن قسم اتصالات المستثمرين في شركة برودريدج “يشبه الاحتكار”، كما قال راجيف بهاتيا، المحلل في مورنينج ستار. وقال: “لقد تمكنت شركة Broadridge بالفعل من الحفاظ على حصتها في السوق، ولا أرى أن ذلك يتراجع”، مشيرًا إلى “جمود العميل” باعتباره السبب الرئيسي لهيمنة الشركة.
تقدم Broadridge أيضًا تطبيقًا للهاتف المحمول للمستثمرين الأفراد للتصويت في الاجتماعات السنوية للشركات. وقال تشاك كالان، نائب الرئيس الأول للشؤون التنظيمية في شركة برودريدج، إنه يمكن للمساهمين ربط حساباتهم عبر شركات الوساطة المختلفة التي تعتبر عملاء حتى يتمكن الناس من التصويت بسلاسة في مكان واحد.
وقال لصحيفة فاينانشيال تايمز: “إننا نحاول تسهيل مشاركة التجزئة وجعل من السهل سماع أصوات الناس”. “لقد أثبتنا أننا مبتكرون في هذا المجال من خلال أشياء مثل التطبيق والتصويت بالوكالة عبر الهاتف المحمول.”
خرجت شركة Broadridge من معالج الرواتب ADP في عام 2006، وقد استفادت من ازدهار الاستثمار الإلكتروني. يحتفظ الأشخاص بشكل متزايد بالأموال والأسهم من خلال وسطاء كبار، يستخدمون Broadridge لتتبع بيانات المساهمين وإرسال المعلومات المطلوبة حول الشركات والصناديق.
ويؤكد برودريدج أن هناك منافسة في السوق. وفي رسالة عام 2022 إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية، قالت الشركة إن منافسيها يشملون Mediant وSay Technologies، التي استحوذت عليها وسيط التجزئة Robinhood في عام 2021.
لكن الخبراء قالوا إن ساي كان يكافح من أجل التنافس مع برودريدج عندما اشترتها شركة روبنهود.
وقالت Broadridge أن لديها حوالي 1100 عميل وسيط. وعملت شركة Mediant، أقرب المنافسين التاليين لها، مع حوالي ستة أشخاص، حسب تقديرات Morningstar في عام 2022.
وتقول برودريدج أيضًا إن حجمها يمنحها ميزة حيوية في مجال الأمن السيبراني. وقال كالان: “من المهم حقًا أن يعمل النظام بشكل جيد وأن يعمل بشكل لا تشوبه شائبة في كل مرة”.
لقد شعر مديرو الأصول بالإحباط منذ فترة طويلة بسبب الافتقار إلى الشفافية بشأن رسوم برودريدج. جادل معهد شركة الاستثمار، وهو مجموعة ضغط لمديري الصناديق، بأن رسوم 25 سنتا لكل بريد إلكتروني لإرسال الوثائق التنظيمية إلى المستثمرين أصبحت قديمة، على سبيل المثال.
قال إريك بان، الرئيس التنفيذي لشركة ICI: “إنه شيء قبله الناس نوعًا ما – مثل Microsoft Office”. “الناس ليسوا راضين بنسبة 100 في المائة عن النظام الذي يعمل به حاليًا، ولكن على الرغم من وجود وافدين جدد، إلا أنهم لا يشكلون بدائل قابلة للتطبيق حقًا.”
وقال إنه ما لم تتمكن إحدى الشركات الناشئة من إقناع مدير أصول كبير أو وسيط بتحمل تكلفة التحول بالكامل إلى مزود جديد، فسيكون من المستحيل عليها تحقيق النطاق اللازم للاستحواذ على برودريدج.
وقال بان: “إن كونك شركة ناشئة في أي صناعة أمر صعب، ولكن في حالة خدمات البروكسي، لا أعرف حقًا في هذه المرحلة مدى جودة فرصهم”. “إن هذه الشركات مبتكرة وتجذب الانتباه. إذا خلقوا ضغطًا تنافسيًا على برودريدج، فلا يمكن إلا أن يكون أمرًا جيدًا.
