افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
يواجه لاري فينك تحديًا بالوكالة لدوره المزدوج كرئيس ورئيس تنفيذي لشركة بلاك روك من مستثمر ناشط في المملكة المتحدة يريد مزيدًا من إشراف مجلس الإدارة على نهج مدير الأموال الذي تبلغ قيمته 10 تريليونات دولار في الاستثمار المستدام.
وقد وضعت شركة Bluebell Capital Partners، التي تمتلك أصولاً بقيمة 120 مليون دولار، قراراً ملزماً بشأن الاقتراع بالوكالة السنوي للشركة من شأنه تعديل اللوائح الداخلية للشركة بحيث تتطلب رئيساً مستقلاً لمجلس الإدارة.
وأكد النشطاء في عرض تقديمي منفصل أن مجلس الإدارة المكون من 17 عضوًا كبير جدًا، وأن هناك “فشلًا لا لبس فيه في إدارة شركة بلاك روك في توفير الرقابة المستقلة على إدارة الشركة”. سيتم التصويت في الاجتماع العام السنوي للشركة في 15 مايو.
التحدي الذي يواجه الدور المزدوج لفينك يأتي في الوقت الذي تتعرض فيه شركة بلاك روك لانتقادات من اتجاهات متعددة بشأن استخدامها للعوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة في الاستثمار. استهدف السياسيون الجمهوريون فينك باعتباره رمزًا لما يسمونه “الرأسمالية المستيقظة”، بينما يؤكد الديمقراطيون التقدميون أن مدير الأموال فشل في فعل ما يكفي لوقف تغير المناخ.
وأفاد الوكيل أيضًا أن أجر فينك ارتفع بنسبة 9 في المائة ليصل إلى 27.6 مليون دولار العام الماضي. وتضمنت الحزمة 1.5 مليون دولار من الراتب الأساسي، ومكافأة نقدية قدرها 7.9 مليون دولار، و5 ملايين دولار من الأسهم المؤجلة، ومكافأة حوافز طويلة الأجل بقيمة 13.2 مليون دولار. على الرغم من الزيادة، لا يزال أجر فينك أقل مما كان عليه في عام 2021 – فقد تم تخفيضه بنسبة 30 في المائة العام الماضي ليعكس انخفاض الربحية في الأسواق المتقلبة.
كانت الشركات الأمريكية منذ فترة طويلة شاذة في تعيين رؤسائها التنفيذيين كرؤساء لمجلس الإدارة. لكن الإحصاءات الصادرة عن شركة ISS-Corporate، وهي شركة البيانات التابعة لمستشار الوكيل، تظهر ضغط المستثمرين من أجل التغيير. في العام الماضي، واجه ما يقرب من 14 في المائة من الشركات المدرجة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مقترحات من المساهمين لتقسيم الأدوار، ارتفاعا من 6 في المائة في عام 2021. وبلغ متوسط دعم المقترحات نحو 30 في المائة.
ظهرت مطالب بكرسي منفصل في الشركات التي تخضع إدارتها للتدقيق لأسباب أخرى. رفض المساهمون في بنك جيه بي مورجان تشيس محاولة إنشاء رئيس مستقل في عام 2013 في أعقاب خسائر تداول بقيمة 6 مليارات دولار نتيجة لـ “حوت لندن”. في عام 2020، صوتت شركة بلاك روك لصالح محاولة فاشلة لتقسيم أدوار الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة في شركة إكسون موبيل لأن الشركة فشلت في إظهار “الشعور بالإلحاح” بشأن تغير المناخ.
يشغل موري جربر منصب المدير المستقل الرئيسي لشركة BlackRock منذ عام 2017. وكان جربر سابقًا رئيسًا ومديرًا تنفيذيًا لشركة EQT، وكان عضوًا في مجلس الإدارة منذ عام 2010 وقد أعلن سابقًا عن خطط للتنحي. لكن شركة بلاك روك قالت الشهر الماضي إنه سيسعى لإعادة انتخابه لمدة عام آخر للإشراف على عملية استحواذ شركة بلاك روك على شركة جلوبال إنفراستراكتشر بارتنرز مقابل 12.5 مليار دولار.
لا تكشف شركة Bluebell علنًا عن ممتلكاتها، لكن المؤسس المشارك جوزيبي بيفونا قال إن شركة BlackRock هي واحدة من أكبر مراكزها المركزة التي تضم 10 إلى 15 مركزًا. كما أنها تشن حملات ضد شركات جلينكور وبي بي وباير. وتبلغ القيمة السوقية لشركة بلاك روك 188 مليار دولار.
في عام 2022، دعا بلوبيل فينك إلى الاستقالة بسبب ما أسماه “النفاق الواضح” لمواقف مدير الأصول بشأن تغير المناخ واستخدام العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة في الاستثمار.
في توصيتها للمساهمين بالتصويت ضد الاقتراح، كتبت شركة بلاك روك أن 54 من أكبر 100 شركة عامة أمريكية جمعت بين دور الرئيس والمدير التنفيذي، وأن 14 شركة أخرى كان لها كراسي لا تعتبر مستقلة. وقالت بلاك روك أيضًا إن “الانتقادات المتناقضة التي وجهتها بلوبيل متجذرة في عدم موافقتها على قرارات التصويت بالوكالة” التي تتخذها بلاك روك بشأن قرارات المساهمين في الشركات الأخرى. لم تدعم شركة BlackRock شركة Bluebell فيما يتعلق بالقرارات المتخذة في Glencore وSolvay.
