فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
قام Deutsche Bank بتصوير رأس مال أكثر حدة من المتوقع من قواعد جديدة حول كيفية حساب البنوك للمخاطر ، حيث يبدأ المقرضون الأوروبيون في الكشف عن تأثير إصلاحات بازل الرابع.
بموجب القواعد الجديدة ، التي سيتم تنفيذها بالكامل بحلول عام 2033 والحد من مدى يمكن للبنوك استخدام النماذج الداخلية لحساب أصولها المرجحة للمخاطر ، ستزداد Deutsche's RWAs بمقدار الثلث ، بناءً على أرقام من أحدث تقرير للمقرض الذي يتضمن المعلومات الرئيسية المطلوبة من البنوك في الإطار التنظيمي الحالي.
اشتبك البنك الألماني مرارًا وتكرارًا مع المنظمين على نماذج المخاطر الداخلية في السنوات الأخيرة.
تعد الأصول المرجحة للمخاطر مهمة في تحديد مقدار ما يتطلب منه منظمات رأس المال البنك. تسعى الرقابة على الحد من مدى يمكن للبنوك استخدام النماذج الداخلية لحساب RWAs ، وبالتالي خفض التباين في متطلبات رأس المال بين البنوك.
إن التغييرات ، التي ستصل إلى RWAS لبنك دويتشه إلى 470 مليار يورو ، تهدد بسحب رأس المال الأساسي أو نسبة CET1 من دويتشه ، وهو مقياس لقوة رأس المال.
تشير الأرقام الواردة في التقرير إلى أن النسبة ستنخفض من 13.8 في المائة إلى حوالي 10.4 في المائة بحلول عام 2033-أقل بكثير من الهدف الحالي للبنك وهو 13.5-14 في المائة وأقل من الحد الأدنى التنظيمي الحالي البالغ 11.3 في المائة.
بموجب القواعد الجديدة ، لا يمكن أن يكون RWAs من طراز RWAs من عام 2030 أقل من 72.5 في المائة من الحساب الموحد-أو سيخضعون لما يسمى بالأرض.
وقال جيمس فون مولتك ، المدير المالي في دويتشه ، للمستثمرين في عام 2023 ، إنه توقع “تأثير اليوم الأول” على حوالي 30 مليار يورو في RWAS أعلى بحلول عام 2030 ، بعد اتخاذ خطوات “تعويض بعض آثار طابق الإنتاج”.
لكن الأرقام الواردة في أحدث تقرير للبنك بيلار 3 تشير إلى أنه في سيناريو أسوأ حالة ، سترتفع دويتشه RWAs بمقدار 63 مليار يورو بحلول عام 2030.
يقدر المحللون في التقدير المستقل أن بنك دويتشه سيكون من بين المقرضين الأكثر تضرراً في أوروبا.
يتم حساب 33 في المائة فقط من RWAs للبنك باستخدام نماذج موحدة ، مقارنة بأكثر من 50 في المائة في BNP Paribas و UBS.
ستأتي أكبر قفزة في RWAS من التحول إلى النماذج الموحدة من كتاب قروض الشركات في دويتشه ، والذي سيرتفع من 101 مليار يورو إلى 179 مليار يورو. سوف ترتفع الرهن العقاري السكني أيضا من 32 مليار يورو إلى 51 مليار يورو.
أشار البنك إلى أن الأرقام “لا تعكس أي تأثير مخفف من المراجعات التشريعية المحتملة التي هي قيد المناقشة حاليًا” ، ولا آثار خطط التخفيف الخاصة بها في السنوات المقبلة.
وقال دويتشه: “في السنوات الأخيرة ، أظهرنا باستمرار قدرتنا على امتصاص وتعويض تأثير التغيرات التنظيمية من خلال مجموعة من الإجراءات المخففة ، وتدابير كفاءة رأس المال التي تؤدي إلى تخفيضات RWA ، وتوليد رأس المال العضوي”.
وأضاف البنك أن استراتيجيته وأهدافه المالية وخطط عائد رأس المال “لم تتأثر بهذه التعديلات”.
انخفضت أسهم دويتشه بنسبة 6 في المائة خلال اليومين الماضيين بعد نشر الكشف في أواخر الأسبوع الماضي.
وصف المحللون في سيتي رد فعل السوق بأنه “مبالغ فيه”. وقالوا: “بالنظر إلى الإطار الزمني الطويل للانتقال ، واحتمال أن تتغير القواعد النهائية ، لا نرى أي تأثير على المدى القريب على آفاق عائد رأس المال”.
من بين المقرضين الأوروبيين الآخرين الذين من المتوقع أن يتأثروا بازليل الرابع Seb و Danske Bank و UBS ، وفقًا للمحللين في Citi و Morgan Stanley و Autonomous.
قد تستفيد بعض البنوك من القواعد الجديدة في البداية. ستنخفض CommerzBank منافس Deutsche المحلي من 174 مليار يورو بموجب المنهجية الحالية إلى 165 مليار يورو بحلول عام 2030 وتسلق فقط إلى 190 مليار يورو بحلول عام 2033 ، بناءً على أحدث تقرير للعمود 3.
ليس من المتوقع أن تقوم البنوك في المملكة المتحدة بالإبلاغ بموجب الإطار الموحد حتى عام 2027 ، عندما يكون من المقرر حاليًا مفعوله بازليل الرابع.
