افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قامت شركة أنجلو أمريكان بتوسيع المحادثات مع شركة بي إتش بي بشأن عرض الاستحواذ، مما يبقي على احتمال إبرام أكبر صفقة على الإطلاق في قطاع التعدين، حتى بعد أن رفضت المجموعة المدرجة في المملكة المتحدة عرضًا ثالثًا بقيمة 38.6 مليار جنيه استرليني.
أمام BHP الآن مهلة حتى الساعة 5 مساءً بتوقيت المملكة المتحدة يوم 29 مايو/أيار لتقديم عرض رسمي لشراء منافستها الأصغر بعد زيادة عدد الأسهم المعروضة للمستثمرين الأنجلو في اقتراح الصفقة الثالثة و”الأخيرة”.
وستواصل شركة Anglo التعامل مع BHP لمدة أسبوع آخر، على الرغم من قولها إنها لا تزال لديها “مخاوف جدية” بشأن هيكل الصفقة المعقد الذي يتطلب منها فصل وحدتين في جنوب إفريقيا.
ويحافظ التمديد على آمال BHP في أنه لا يزال بإمكانها تأمين صفقة من شأنها أن تحول صناعة التعدين العالمية وتمنح الشركة الأسترالية إمكانية الوصول إلى المزيد من النحاس، وهو معدن حيوي لإزالة الكربون.
وقالت BHP في بيان منفصل يوم الأربعاء إن عرضها الثالث لجميع الأسهم قدّر قيمة Anglo عند 31.11 جنيهًا إسترلينيًا للسهم بناءً على سعر الإغلاق في 22 مايو.
وقالت إن الاقتراح الأولي هو “نسبة العرض النهائية” لكنها أضافت أنه يمكن زيادتها في ظل ظروف معينة مثل موافقة مجلس إدارة Anglo على التوصية بعرض أعلى أو عرض من شركة منافسة لـ Anglo.
رفض مجلس إدارة Anglo بالإجماع الاقتراح الثالث. وقال رئيس مجلس الإدارة ستيوارت تشامبرز إن العرض “لا يلبي توقعات القيمة المقدمة لمساهمي Anglo American” لكن مجلس الإدارة “على استعداد لمواصلة التعامل مع BHP ومستشاريها بشأن هذا الموضوع”.
وقال بن ديفيس، محلل التعدين في شركة ليبروم، إن التطور الأخير يعني أن الصفقة لا تزال ممكنة، لكن معارضة أنجلو لفصل أعمالها في جنوب إفريقيا أولاً لا تزال تمثل مشكلة. وقال: “العروض النهائية ليست نهائية على الإطلاق، وقد ترك الباب مفتوحاً، ولكن من الصعب رؤية كيفية جعل الهيكل المقترح لشركة BHP آمناً”.
وقالت شركة Anglo إن الاقتراح الأخير قد قيم أسهمها بمبلغ 29.34 جنيهًا إسترلينيًا بناءً على سعر إغلاق أسهمها في 23 أبريل، قبل أن تصبح أخبار محادثات الاندماج علنية. العرض السابق الذي قدمته BHP قدّر قيمة Anglo عند 27.53 جنيهًا إسترلينيًا للسهم الواحد، أو 34 مليار جنيه إسترليني. وكانت قد عرضت في البداية 25 جنيهًا إسترلينيًا للسهم، أو 31 مليار جنيه إسترليني.
ومن شأن الصفقة أن تمنح المساهمين في Anglo 17.8 في المائة من أسهم BHP وبعلاوة قدرها 47 في المائة على سعر سهم Anglo قبل أن تصبح أخبار محادثات الاندماج علنية، وفقاً لشركة BHP.
وقال مايك هنري، الرئيس التنفيذي لشركة BHP، إن الشركة “تتطلع إلى التعامل مع مجلس إدارة Anglo American لاستكشاف هذه الفرصة الفريدة والمقنعة للجمع بين شركتين متكاملتين للغاية وعالميتين المستوى”.
وصلت أخبار العرض المحسن لشركة BHP بعد ساعات من إعلان مؤسسة الاستثمار العام، وهي شركة الاستثمار المملوكة للدولة في جنوب أفريقيا والتي تعد ثاني أكبر مساهم في شركة Anglo، أن شركة BHP بحاجة إلى إجراء “مراجعة ذات معنى” لعرضها.
وقالت شركة Anglo في بيان: “لا يزال مجلس الإدارة يعتقد أن هناك مخاوف جدية بشأن الهيكل نظرًا لأنه من المحتمل أن يؤدي إلى مخاطر إكمال مادية وتأثير على القيمة يقع بشكل غير متناسب على مساهمي Anglo American”.
كشفت شركة أنجلو الأسبوع الماضي عن خططها التحولية المثيرة لتفكيك نفسها عن طريق إلغاء أقسام الفحم المعدنية والماس والبلاتين في محاولة لرفض شركة بي إتش بي.
أثار اقتراح BHP بفصل الوحدتين جدلاً في جنوب إفريقيا خلال عام الانتخابات حيث تم اعتباره بمثابة تصويت لحجب الثقة عن البلاد.
وانخفضت أسهم Anglo أقل من 1 في المائة إلى 26.69 جنيه إسترليني في تعاملات بعد الظهر في لندن.
