مرحبًا بعودتك.
لم يكن الجميع في مجال الاستثمار المستدام سعداء بقصتنا هذا الأسبوع حول التدفقات الخارجة من صناديق ESG. وقد تفاجأ بعض القراء بحجم الأموال التي خرجت من هذه الصناديق، حتى في أوروبا حيث أصبح الاستثمار المستدام هو الاتجاه السائد.
وجادل البعض بأن ضعف أداء المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة يرجع إلى انخفاض وزن شركات النفط والغاز، وهو أمر يفخر به المستثمرون المهتمون بالبيئة. وقال آخرون إن مصير اختصار ESG لا يهم، وأن معظم أعضاء مجلس الإدارة لا يزالون يركزون على المخاوف البيئية والاجتماعية والحوكمة.
والحقيقة هي أن الأسواق دورية. في حين أن الصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة قد تواجه صعوبات الآن، فإن انخفاض أسعار الفائدة والمكاسب المستمرة التي تحققها شركات التكنولوجيا الكبرى يمكن أن تؤدي إلى إحياء القضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة بسرعة في النصف الثاني من هذا العام. نحن حريصون على سماع توقعاتك.
لكن هناك شركة واحدة على الأقل تزدهر في عالم الاستثمار المستدام: شركة فيرست سولار. وكما ذكرت اليوم، فقد تعرضت شركة الطاقة الشمسية الأمريكية إلى هوس أسهم الميمات مؤخرًا.
وسيمون لديه عنصرين اليوم. أحدهما يتعلق بالتعويضات الطوعية للكربون والآخر عن الأوروبيين الذين يقولون إنهم سيدفعون المزيد من الضرائب لتمويل العمل المناخي.
شكرا لقرائتك – باتريك تمبل-ويست
تجارة التجزئة
تتفوق شركة First Solar على اتجاه قطاع التكنولوجيا النظيفة مع ارتفاع سعر السهم
“من يكسب المال في مجال الطاقة المتجددة؟”
لقد تم طرح هذا السؤال على مجموعة ضمت الرؤساء التنفيذيين والمستثمرين ومراسلك في برنامج Moral Money.
إنه سؤال عادل. ويعاني الاستثمار المستدام من الضعف، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ضعف أداء شركات الطاقة المتجددة. في وقت سابق من هذا العام، اضطرت شركة أورستيد إلى تعليق أرباحها وخفض الوظائف وخطط التنمية. وتكافح شركات الطاقة المتجددة الصغيرة لجمع الأموال من صناديق الأسهم الخاصة التي تشعر بالقلق من المخاطر.
لكن المديرين التنفيذيين في شركة First Solar يتداولون الأموال النقدية. وارتفعت أسهم الشركة المصنعة للألواح الشمسية بنسبة 60 في المائة حتى الآن هذا العام وأغلقت عند 273 دولاراً يوم الخميس. وصرف الرئيس التنفيذي مارك ويدمار عشرة ملايين دولار مع ارتفاع سعر سهم الشركة المصنعة للألواح الشمسية أكثر من 40 في المائة في الشهر الماضي. إنها واحدة من أكبر مبيعات الأسهم في يوم واحد من قبل رئيس تنفيذي أمريكي في الأشهر الستة الماضية، وفقا لشركة VerityData. قام المدير المالي للشركة أليكس برادلي بصرف 4.4 مليون دولار في أواخر شهر مايو، وهي عاشر أكبر عملية بيع لهذا العام لكبير المسؤولين الماليين في الولايات المتحدة.
وقد استفادت شركة First Solar من إعلانات التعريفات الجمركية الصينية التي أصدرتها إدارة بايدن. ولكن تم اجتياحها أيضًا في ظاهرة “مخزون الميمات”. أدت هذه الطفرة في تجارة التجزئة إلى دفع أسهم عدد قليل من الشركات – أبرزها GameStop – وذلك بفضل الإشارات الموجودة في موضوع WallStreetBets على موقع Reddit.
في يوم الخميس، ارتفعت أسهم GameStop بنسبة 50 في المائة تقريبًا بعد أن حدد Keith Gill، مستثمر “الأسهم الميمية” المعروف باسم Roaring Kitty، جلسة بث مباشر على YouTube في الساعة 12 ظهرًا بالتوقيت الشرقي اليوم.
تعد First Solar واحدة من عدد قليل من الأسهم الأخرى التي تتم مناقشتها بشكل متكرر على WallStreetBets.
قال لي بريت كاستيلي، المحلل في Morningstar: “من الصعب تبرير حجم الحركة الأخيرة ويشير إلى فائدة محتملة من WallStreetBets”.
أسهم Meme متقلبة للغاية ويمكن أن يختفي الشراء في لمح البصر. قامت شركة الطاقة المتجددة Plug Power برحلتها الخاصة في مايو، وفقًا لـ Morningstar. لكن أسهم Plug Power انخفضت في الأيام الأخيرة.
في الوقت الحالي، من المؤكد أن المديرين التنفيذيين لشركة فيرست سولار يكسبون الأموال من الطاقة المتجددة – حتى لو تبين أنها مجرد سراب. (باتريك تيمبل-ويست)
ائتمانات الكربون
تصدر ICVCM موافقات منهجية ائتمان الكربون التي طال انتظارها
لقد كانت بضع سنوات صعبة بالنسبة لشركات ائتمان الكربون. بالأمس، تلقى البعض منهم خبراً ساراً، ولكن يجب على الآخرين أن يستعدوا لعكس ذلك.
نشر مجلس النزاهة لسوق الكربون الطوعي، وهو هيئة غير ربحية أنشئت لوضع معايير لأرصدة الكربون، موافقاته الأولى لسبعة من “المنهجيات” العديدة المستخدمة في المشاريع في هذا المجال.
وتتعامل أربع من هذه المنهجيات مع مشاريع احتجاز غاز الميثان من مواقع دفن النفايات، وثلاث منها مع مشاريع تدمير مخزونات المواد المستنفدة للأوزون، بما في ذلك غازات التبريد.
سيتم تقييم أكثر من 100 منهجية مختلفة في إطار العملية المستمرة. وقالت ICVCM إنها تتوقع بحلول سبتمبر استكمال القرارات التي تغطي أكثر من 50 في المائة من أرصدة الكربون في السوق.
وقد منحت ICVCM بالفعل الموافقة على أكبر برامج ائتمان الكربون، والتي تكون مؤهلة لتصنيف الائتمانات بموجب مبادئ الكربون الأساسية، وهي مجموعة من المعايير التي نشرتها ICVCM العام الماضي. والآن يمكن لهذه البرامج البدء في تطبيق علامة CCP على الاعتمادات التي تم إنشاؤها باستخدام المنهجيات المعتمدة.
ويأتي هذا في لحظة حاسمة بالنسبة للسوق، الذي تباطأ بشكل حاد وسط مزاعم بأن العديد من المطورين يبالغون في تقدير التأثير الكربوني لمشاريعهم. وقالت أنيت الناصرة، رئيسة المجلس الدولي المعني بإدارة الأموال والنفايات، في قمة المال الأخلاقي في أوروبا التي انعقدت الشهر الماضي: “إننا نواجه خطاباً سلبياً بلا هوادة”.
وقد تم توليد أرصدة الكربون من خلال مشاريع تتراوح بين الحفاظ على الغابات وتطوير الطاقة المتجددة ومواقد الطهي النظيفة. كان المشترون عادةً هم الشركات التي تسعى إلى تعويض انبعاثاتها الكربونية.
أخبرني ديرك فوريستر، الرئيس التنفيذي للرابطة الدولية لتجارة الانبعاثات، وهو منتدى أعمال يركز على أسواق الكربون، أن العديد من الشركات أحجمت عن شراء أرصدة الكربون في انتظار نتائج عمل ICVCM.
وقال فوريستر: “لقد تراجع الكثير من المشترين من الشركات وقالوا: حسنًا، لماذا لا تنتظر بضعة أشهر لترى ما الذي سيتأهل، وتوجيه استثماراتك في هذا الاتجاه”.
ولكي يكون هذا العمل ذا مصداقية، فإنه يحتاج إلى فصل القمح عن الغثاء، وليس مجرد إعطاء الضوء الأخضر لكل شيء موجود حاليا في السوق. أعطت إيمي ميريل، المديرة التنفيذية للعمليات في ICVCM، ملاحظة في هذا السياق من شأنها أن تبدو مشؤومة بالنسبة لبعض مطوري المشاريع الأقل صرامة. وحذرت من أنه “من غير المتوقع أن تلبي العديد من المنهجيات قيد التقييم الحد الأدنى وسيتم رفضها من قبل مجلس الإدارة”.
إذا أصبحت نقاط التحكم الحرجة مقبولة كمعيار لأرصدة الكربون عالية التكامل، فإن المشاريع التي لا تحمل ختم الموافقة هذا قد تواجه صعوبة في العثور على مشترين. قد تكون هذه نتيجة مؤلمة لبعض المطورين الذين أنشأوا مشاريع ذات تأثير حقيقي، باستخدام منهجيات لا تحظى بموافقة ICVCM.
وقالت تيريزا هارتمان، كبيرة مسؤولي التصنيف في وكالة تصنيف ائتمان الكربون BeZero Carbon، التي قادت سابقًا أعمال تشكيل السوق في وكالة التصنيف الائتماني الكربوني BeZero Carbon: “إذا كانت ICVCM تقوم بعملها بشكل صحيح، فستكون هناك أقلية من المنهجيات والائتمانات التي ستحصل على التصنيف”. ICVCM.
وأضاف هارتمان أن ICVCM كان يقوم “بالمشي على حبل مشدود”. “إذا كان المعيار منخفضاً للغاية، فلن يساعد ذلك في غرس الثقة. إذا كان خط الأنابيب صغيرًا جدًا، فقد يجعل ذلك من الصعب على السوق أن يتطور. (سايمون موندي)
تمويل العمل المناخي
هل الأوروبيون على استعداد لدفع تكاليف العمل المناخي؟
إنه موسم الانتخابات في أوروبا: يتوجه الناخبون في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي إلى صناديق الاقتراع هذا الأسبوع، وتتبعهم المملكة المتحدة الشهر المقبل. هل يهتمون بالعمل المناخي، وهل هم على استعداد لدفع ثمن ذلك؟
وقد بحثت شركة ديلويت للاستشارات والتدقيق في ذلك من خلال استطلاع للرأي شمل 8000 شخص في ثماني دول أوروبية: فرنسا، وألمانيا، وإيطاليا، وهولندا، وبولندا، والبرتغال، وأسبانيا، والمملكة المتحدة. وكما يظهر الرسم البياني أعلاه، فإن عدد الناخبين الذين أيدوا فكرة دفع المزيد من الضرائب لتمويل العمل المناخي أكبر من عدد المعارضين لها.
وجدت شركة ديلويت أن المشاركين من ذوي الدخل المرتفع يميلون إلى أن يكونوا أكثر استعدادًا من ذوي الدخل المنخفض لدفع المزيد من الضرائب لدعم العمل المناخي. لكن كانت هناك اختلافات كبيرة بين البلدان، حيث كان الأشخاص ذوو الدخل المنخفض في دول جنوب أوروبا مثل إيطاليا وإسبانيا والبرتغال – التي تضررت بشدة من الجفاف والحرائق والحرارة الشديدة – أكثر استعدادا لدفع تكاليف التدابير المناخية من أقرانهم في الشمال في ألمانيا وهولندا. (سايمون موندي)
هل أنت مهتم بمعرفة كيف ستغير الانتخابات الاتحاد الأوروبي؟ انضم إلى صحفيي FT في ندوة عبر الإنترنت حصرية للمشتركين في 12 يونيو واطرح أسئلتك على فريقنا. سجل الآن للحصول على تصريح المشترك الخاص بك، والذي يتيح لك أيضًا الوصول إلى تسجيل الحدث.
قراءة ذكية
يقول المدافعون عن الذكاء الاصطناعي إنه يمكن أن يكون أداة قوية لمكافحة تغير المناخ، لكنه يؤدي أيضًا إلى زيادة غير عادية في استهلاك الطاقة. يستكشف جون ثورنهيل المعضلة.
