أثار Hargreaves Lansdown مخاوف بشأن إدارة مخاطر Lindsell Train ، محذرًا من أن مجموعة الصناديق لا تقيم “بشكل كاف” قراراتها الاستثمارية.
قال أكبر موقع استثماري في المملكة المتحدة في مذكرة بحثية إنه وجد أوجه قصور في “القدرات والموارد” التي تمتلكها Lindsell Train للإشراف على فرق الاستثمار وتقديم “تحدي فعال” لقراراتهم.
قالت إيما وول ، رئيسة تحليل وبحوث الاستثمار في Hargreaves Lansdown: “في الوقت الحالي ، لا نشعر أن إطار عمل مخاطر الاستثمار المعمول به حاليًا قوي بما فيه الكفاية ، ولا أن Lindsell Train لديها القدرات الصحيحة ، لتوفير رقابة مستقلة قوية وتحدي فريق الاستثمار “.
Lindsell Train ، التي تدير حوالي 19 مليار جنيه إسترليني ، هي من بين العديد من متاجر الاستثمار في المملكة المتحدة التي سلطت الضوء على إطار المخاطر والحوكمة في السنوات الأخيرة.
طلب المنظم المالي من شركة Fundsmith التي يملكها تيري سميث إجراء مراجعة لعملياتها في العام الماضي. تلقت الشركة بعد ذلك موافقة من هيئة السلوك المالي ولم يكن عليها اتخاذ أي إجراء آخر. Fundsmith امتنع عن التعليق.
يُعد نيك ترين ، الذي شارك في تأسيس Lindsell Train قبل عقدين من الزمن ، أحد أكبر مديري صناديق الأسهم في المملكة المتحدة وهو من بين أفضل 10 شركات أداء على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، وفقًا لبيانات من Citywire.
عاد صندوق Lindsell Train UK Equity بنسبة 10.5 في المائة في المتوسط سنويًا منذ إطلاقه في عام 2006 ، على الرغم من انخفاضه بنسبة 6.1 في المائة في عام 2022 على خلفية مليئة بالتحديات من ارتفاع أسعار الفائدة والأسواق المتقلبة.
انخفضت أسهم بعض أكبر استثمارات Train ، مثل شركة السلع الاستهلاكية Diageo وشركة التحليلات Relx ، العام الماضي.
كان صندوق الأسهم في Train أيضًا مستثمرًا طويلاً في Hargreaves Lansdown ، على الرغم من أنه ليس من أفضل 10 استثمارات.
وقال هارجريفز إن مخاوفه “لم تكن حكمًا على القدرات الاستثمارية لمديري الصناديق في Lindsell Train” ، مشيرًا إلى أن فريق الاستثمار لديه “نهج خدم المستثمرين بشكل جيد للغاية على المدى الطويل”.
دافعت شركة Train ، التي تستثمر في الشركات لفترات طويلة من الوقت ولديها أيضًا حصة في بورصة لندن ، عن المعاشات التقاعدية المحلية لتقليل تعرضها للأسهم المدرجة في لندن.
وحذر من أن المدينة سقطت في “المناطق الخلفية” لأسواق الأسهم العالمية ، حيث اختارت سلسلة من الشركات الإدراج في نيويورك بدلاً من لندن.
ومع ذلك ، أشار إلى أن المملكة المتحدة لديها “بعض الشركات العالمية الحقيقية” التي كان المستثمرون العالميون يقتنصونها.
قالت Lindsell Train رداً على تحليل Hargreaves Lansdown أن لديها “نهج استثمار محدد بوضوح ومنضبط” وأن “حماية القيمة الحقيقية لرأس مال عملائنا وتنميتها هي الهدف من عملية الاستثمار لدينا”.
وقالت الشركة إن لديها لجنة للمخاطر والامتثال تشرف بشكل مستقل على المخاطر ، والتي يرأسها مدير غير تنفيذي مستقل يتمتع “بخبرة كبيرة في هذا المجال”.
كما عينت Lindsell Train مؤخرًا مسؤولًا تنفيذيًا للتركيز على مراقبة المخاطر ، مشيرة إلى أنها “ستستمر في تخصيص الموارد لهذا الجزء المهم من أعمالنا”.
