ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
ستتنافس شركة إدارة أصول التجزئة الصينية التابعة لشركة JPMorgan Asset Management مع حوالي ستة من أفضل بيوت الصناديق المحلية بعد عطلة رأس السنة القمرية الجديدة لجمع الأموال للصناديق المتداولة في البورصة التي تتبع مؤشرًا تم إنشاؤه حديثًا.
وتمثل هذه الخطوة المرة الأولى التي تتنافس فيها مؤسسة مملوكة بالكامل لأجانب بشكل مباشر مع عمالقة الصناديق المحلية في إطلاق صندوق منسق لمنتجات مماثلة. كما يأتي ذلك وسط اهتمام المستثمرين الشديد بصناديق الاستثمار المتداولة ويمكن أن يصبح “حرب جمع الأموال”، كما اقترح أحد المديرين.
ستبدأ ست شركات تمويل الجولة الأولى لصناديق الاستثمار المتداولة CSI A50 الخاصة بها في 19 فبراير، بعد عيد الربيع في البر الرئيسي للصين والذي يقع بين 10 و17 فبراير، وفقًا للإيداعات التنظيمية المنشورة على موقع هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية. ومن المقرر أن تنتهي جهود جمع التبرعات في الأول من مارس.
يشمل المديرون إدارة صندوق Fullgoal، وYinhua Fund Management، وDacheng Fund Management، وHwabao WP Fund Management، وPing An Fund Management، وJPMorgan Asset Management (الصين).
وتأتي هذه الإعلانات بعد أيام من حصول 10 من كبار مديري الأصول، بما في ذلك E Fund Management وHarvest Fund Management وICBC Credit Suisse Asset Management وHuatai-PineBridge Fund Management، على موافقة الجهات التنظيمية لطرح نفس المنتجات في 2 فبراير.
عندما يبدأ جمع الأموال، فإن الكيان الجديد المملوك بالكامل لـ JPMAM، والذي حصل عليه منذ ما يزيد قليلاً عن عام، سيواجه العديد من أكبر مقدمي صناديق الاستثمار المتداولة في الصين.
من بين الشركات التي تقدمت بطلبات لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة CSI A50 الجديدة، يمتلك E Fund أكثر من 275 مليار رنمينبي (38.65 مليار دولار) عبر 75 صندوقًا متداولًا، وتدير Huatai-PineBridge FM ما يقرب من 210 مليار رنمينبي، في حين تمتلك Hwabao WP FM أصولًا تزيد عن 150 مليار رنمينبي في 27 صندوقًا متداولًا متداولًا. .
في المقابل، يشرف بنك جي بي مام (الصين)، الوافد الجديد والصغير نسبياً في هذا القطاع، على ما يزيد قليلاً عن ملياري رنمينبي من أصول صناديق الاستثمار المتداولة في سبعة منتجات.
تعد شركة China Asset Management أكبر مزود لصناديق الاستثمار المتداولة في البلاد، حيث تدير حوالي 412 مليار رنمينبي عبر 87 محفظة لصناديق استثمار متداولة، لكنها لم تتقدم بطلب لإطلاق صندوق CSI A50 ETF جديد.
وصلت الطلبات إلى مكتب هيئة تنظيم الأوراق المالية في 2 يناير، وهو نفس التاريخ الذي ظهر فيه مؤشر CSI A50 الأساسي لأول مرة أيضًا.
المؤشر هو الرابع من نوعه – بعد مؤشر SSE 50، ومؤشر MSCI China A 50 Connect، ومؤشر FTSE China A50 – الذي يتتبع أداء 50 من قادة القطاع في الصين ويتضمن الاستثمار البيئي والاجتماعي والمتعلق بالحوكمة، وفقًا لـ المصدر مؤشر الصين للأوراق المالية.
وتتحمل المنتجات الستة الجديدة جميعها رسوم إدارة سنوية تبلغ 0.15 في المائة ورسوم حفظ سنوية تبلغ 0.05 في المائة، وفقا لوثائق مبيعات الصندوق.
يمكن أن يؤدي طرح الصناديق الجديدة إلى تغيير قواعد اللعبة في سوق صناديق الاستثمار المتداولة ذات القاعدة العريضة في الصين، والتي اجتذبت تدفقات شهرية قياسية في يناير مع تعهد المشترين الحكوميين بشراء المزيد من الأسهم وتكثيف السلطات جهود إنقاذ السوق، وفقًا للمشاركين في الصناعة.
يعتقد الباحثون في Hwabao WP FM أن مؤشر CSI A50 أكثر توازناً في تخصيص الصناعة مقارنةً بالمؤشرات الحالية، مثل MSCI China A 50 وSSE 50، وقد تم تصميمه مع اعتبارات ESG والاتصال عبر الحدود.
ومن حيث الوزن، يميل المؤشر الجديد أكثر نحو قطاعي الرعاية الصحية والطاقة الجديدة، ويتميز بأسهم مالية أقل ضخامة، مقارنة بالمعايير الحالية.
وتشمل المكونات الثلاثة الأولى لـ CSI A50 شركة المشروبات الكحولية العملاقة Kweichow Moutai، ومجموعة Ping An Insurance المالية وشركة Contemporary Amperex Technology لصناعة البطاريات.
وكثيراً ما كانت بيوت الصناديق الصينية تطارد نفس المؤشرات الجديدة وتقدم مقترحات الصناديق في وقت واحد. ومع تراجع مبيعات الصناديق العامة إلى أسوأ بداية لها في عام تقويمي منذ عام 2017، اعتمدت الشركات المحلية بشكل أكبر على صناديق الاستثمار المتداولة، وخاصة وحدات التغذية خفيفة الوزن، لزيادة أحجام التداول.
تم إنشاء ما مجموعه 43 صندوقا استثماريا متداولا واسع النطاق رسميا في السوق الصينية العام الماضي، مما أدى إلى جمع 35.9 مليار رنمينبي من الأصول الأولية، حسبما تظهر بيانات ويند. وارتفع إجمالي أصولها بنسبة 8 في المائة إلى 38.8 مليار رنمينبي بحلول نهاية العام.
جاء جزء كبير من رأس المال الجديد من عروض صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في مؤشر SSE Star Market 100 الذي يركز على التكنولوجيا. ظهرت ثمانية من هذه الصناديق لأول مرة منذ بدء تشغيل المقياس في آب (أغسطس)، حيث تمكنت من إدارة 30.5 مليار رنمينبي في نهاية كانون الأول (ديسمبر).
*Ignites Asia هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمحترفين العاملين في مجال إدارة الأصول. التجارب والاشتراكات متاحة في ignitesasia.com.
