وافقت Lansdowne Partners على شراء بوتيك Crux Asset Management في المملكة المتحدة ، وهي خطوة عززت تطورها في السنوات الأخيرة من أحد أكبر صناديق التحوط في أوروبا إلى مدير أصول رئيسي.
صفقة Crux ، التي تدير 1.1 مليار دولار إلى حد كبير لعملاء إدارة الثروات في المملكة المتحدة ، توضح كيف أن ارتفاع التكاليف وتقلص الهوامش يجبران المجموعات على الاستفادة من استراتيجيات جديدة وتوسيع قنوات التوزيع.
الاستحواذ هو الأول في تاريخ Lansdowne الممتد 25 عامًا. تأسست شركة Lansdowne في عام 1998 من قبل السير بول رودوك وستيفن هاينز ، وكانت تعتبر في يوم من الأيام المعيار الذهبي في الاستثمار في الأسهم ، لكن أصولها تضاءلت من أكثر من 21 مليار دولار قبل خمس سنوات إلى 7 مليارات دولار اليوم.
مؤسس Crux’s Richard Pease ، الذي كان سابقًا مديرًا بارزًا في New Star Asset Management ثم Henderson Group قبل إنشاء الشركة في عام 2015 ، سيتقاعد بعد الصفقة. ستنتقل إدارة صندوقيه إلى دانييل أفيجاد ، شريك Lansdowne ، الذي يدير إستراتيجية الشركة الأوروبية الطويلة فقط. ولم يتم الكشف عن الشروط المالية للصفقة.
كان Lansdowne لسنوات مرادفًا لصندوق التحوط الخاص به في المملكة المتحدة ، والذي أعيد تسميته لاحقًا باسم صندوق Lansdowne Developed Markets. كان يديره بيت ديفيز وستيوارت رودن ، وكان له سجل قوي طويل الأجل.
عندما باعت Lansdowne حصة 19 في المائة في الشركة إلى Morgan Stanley Investment Management في عام 2006 ، كانت أصول الشركة تزيد عن 12 مليار دولار. نما ذلك إلى 21 مليار دولار بحلول الوقت الذي تقاعد فيه رودن في عام 2018.
ولكن في السنوات الأخيرة ، تعثرت أعمال صناديق التحوط الخاصة بها ، حيث أدى الاتجاه الصعودي المستمر منذ أكثر من عقد منذ الأزمة المالية إلى جعل انتقاء الأسهم – وكذلك بيع الأسهم على المكشوف – أكثر صعوبة.
في عام 2020 ، قالت Lansdowne إنها ستغلق صندوقها الرئيسي للأسواق المتقدمة ، الذي يديره Davies و Jonathon Regis ، بعد فترة من الأداء الضعيف.
منذ ذلك الحين ، ركزت الشركة في الغالب على الاستثمار الطويل فقط ، والذي يفرض رسومًا أقل. في أوائل عام 2022 ، انضم Brian Heyworth إلى Lansdowne من HSBC Asset Management كشريك إداري مشارك للمساعدة في تنويع الأعمال بما يتجاوز قاعدة عملائها المؤسسيين من صناديق التقاعد والهبات.
في العام الماضي ، باعت Crux حصة أقلية لشركة Stephens ، وهي شركة خدمات مالية مستقلة مقرها في ليتل روك ، أركنساس.
ستسعى Lansdowne إلى الاستفادة من علاقات عملاء Crux وشراكتها مع Stephens لاستهداف سوق إدارة الثروات في المملكة المتحدة والولايات المتحدة.
