ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في إدارة الأموال myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تقوم شركة Manulife بشراء CQS، شركة الاستثمار الائتماني في المملكة المتحدة التي أسسها اللورد مايكل هينتز، حيث تسعى شركة التأمين ومدير الأموال الكندية إلى زيادة حجمها في مجال الائتمان الخاص سريع النمو.
الصفقة، التي تم الإعلان عنها يوم الأربعاء، تسلم العلامة التجارية للمجموعة الكندية CQS ومنصة وأصول بقيمة 13.5 مليار دولار تحت الإدارة. وستستمر ثريا شاباريك، الرئيس التنفيذي الحالي لشركة CQS، في إدارة الأعمال حيث يتم دمجها في شركة Manulife Investment Management، التي تمتلك أصولًا تحت الإدارة بقيمة 746 مليار دولار.
ومع ذلك، فإن هينتز البالغ من العمر 70 عامًا، وهو مانح بارز لحزب المحافظين وفاعل خير، سوف يتنحى عن الشركة التي أسسها في عام 1999. وسوف يتحول صندوق التحوط الرائد Directional Opportunities الذي يديره، والذي تبلغ أصوله حوالي 1.5 مليار دولار، إلى شركة جديدة سيديرها بنفسه. ما يقرب من 500 مليون دولار إلى 600 مليون دولار من الأصول غير الموجودة في صندوق التحوط الرئيسي ستغادر أيضًا مع Hintze.
لم يتم الكشف عن شروط الصفقة ولكنها ليست جوهرية بالنسبة لأعمال إدارة الاستثمار في Manulife، والتي تعتبر قوية بشكل خاص في أمريكا الشمالية وآسيا. تمتلك المجموعة العالمية ذراعًا كبيرًا للاستثمارات البديلة، لكن ليس لديها سوى أعمال ائتمانية خاصة ناشئة. ستمنح الصفقة أيضًا Manulife مكانة أعلى بكثير بين المستثمرين المؤسسيين في المملكة المتحدة وأوروبا.
انخفضت أصول CQS من 21 مليار دولار في عام 2022 إلى 15.6 مليار دولار اليوم، بعد فترة صعبة من الأداء خلال الوباء. حقق صندوق Hintze الرئيسي خسارة بنسبة 34.8 في المائة نتيجة للرهانات الائتمانية المهيكلة التي خسرت الأموال في عام 2020.
ومن المقرر أن يتم إغلاق الصفقة في أوائل العام المقبل، بشرط الحصول على موافقة الجهات التنظيمية.
قال بول لورنتز، الرئيس التنفيذي لشركة مانولايف لإدارة الاستثمارات، إن المجموعة لا تسعى إلى تحقيق وفورات كبيرة في التكاليف من هذا الدمج: “القيمة الحقيقية لذلك تكمن في تضافر الإيرادات”. “هناك الكثير من الفرص للنمو.”
تدير CQS مجموعة من الصناديق التي تتداول الأدوات بما في ذلك الائتمان المهيكل والسندات القابلة للتحويل والأوراق المالية والأسهم المدعومة بالأصول، بناءً على التحليل الجيوسياسي والاقتصادي وتحليل السوق.
وكانت المجموعات تتحدث عن صفقة لمدة تسعة أشهر. “أعتقد أن الشيء الأكثر جاذبية عندما التقينا لأول مرة هو شعار مانولايف الذي كان يخلق ويتيح استقلالية الاستثمار. قال شاباريك: “كان هذا مهمًا بالنسبة لنا”. “لقد أمضوا وقتًا طويلاً في فهم ما نقوم به وكيف نفعل ذلك.”
في السنوات الأخيرة، أعادت شركة “سي كيو إس” وضعها بعيدا عن جذورها في صناديق التحوط، ووسعت أعمالها طويلة الأمد فقط، والتي تمثل اليوم حوالي 90 في المائة من الأصول الخاضعة للإدارة وتتطلب رسوما أقل.
يحرر الرحيل Hintze للتركيز على الإستراتيجية التي جلبت له الشهرة. وهو مستشار لدوقية كورنوال، ملكية أمير ويلز الخاصة. أعاد متحف التاريخ الطبيعي في لندن تسمية قاعة المدخل الرئيسية به إلى قاعة هينتز تكريما له.
ولد هنتز في الصين لمهاجرين روس ونشأ في سيدني بعد أن غادرت عائلته الصين عندما تولى ماو تسي تونغ والحزب الشيوعي الصيني السلطة. كان كابتنًا سابقًا في الجيش الأسترالي، وانتقل إلى مجال التمويل بعد فترات في سالومون براذرز، وجولدمان ساكس، وكريدي سويس فيرست بوسطن. ومن هناك قام بإخراج أعمال الاستراتيجيات القابلة للتحويل والكمية تحت اسم CQS في عام 1999.
وقال: “يسعدني أن CQS وجدت الشريك المناسب في Manulife Investment Management”.
