إن الجهود المشتركة الجديدة التي تبذلها الحكومة وقطاع التمويل لمنع بنك آخر متأرجح من إثارة أزمة أوسع تؤكد المخاوف الأمريكية والدولية بشأن القطاع وتنتج صداعًا سياسيًا آخر غير مكسب لإدارة بايدن.
سارع المنظمون خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى المزاد العلني للبنك الإقليمي المضطرب فيرست ريبابليك ، الذي تضرر من عمليات سحب ضخمة على الرغم من ضخ نقدي سابق في الصناعة في محاولة لدعمه.
جاءت الجهود المستعجلة لمنع الجمهورية الأولى من زرع مزيد من الاضطرابات في القطاع المصرفي في أعقاب تعبئة سابقة لشركة التأمين على الودائع الفيدرالية لاحتواء إخفاقات بنكين آخرين من نفس الحجم ، وهما بنك وادي السيليكون وبنك سيجنيتشر ، في مارس.
من المرجح أن يؤدي التدخل القسري الجديد للوكالة المستقلة – حتى لو نجح في الحد من تداعيات مشاكل فيرست ريبابليك – إلى إثارة المخاوف بشأن الصحة العامة للقطاع المصرفي في الولايات المتحدة. كانت سلسلة الأزمات المصرفية ناجمة جزئيًا عن الأضرار التي لحقت بالبنوك – التي استفادت من سنوات من انخفاض أسعار الفائدة – من رفع الاحتياطي الفيدرالي السريع لأسعار الفائدة لمحاربة التضخم المرتفع.
تتسبب التحديات التي يواجهها الاقتصاد بالفعل في حدوث أصداء سياسية للرئيس جو بايدن ، الذي أطلق محاولة إعادة انتخابه الأسبوع الماضي بحجة أنه صمم خروجًا قويًا من عاصفة Covid-19 للاقتصاد ، على الرغم من التضخم المرتفع الذي تسبب في ألم كبير للعائلات الأمريكية في الماضي. سنة. لم ينخفض التضخم بعد إلى مستويات منخفضة كما هو الحال في العقود الأخيرة ، مما أدى إلى عصر استقرار الأسعار.
يأتي الألم في الصناعة المصرفية الإقليمية وسط قلق متزايد بشأن تحدٍ منفصل للقطاع يمثله عشرات المليارات من الدولارات في شكل قروض عقارية تجارية على مبانٍ تراجعت قيمها بعد العودة البطيئة للمكاتب في العديد من المدن وإعادة تشكيل العمل. الثقافة بعد الوباء.
لقد قاوم الاقتصاد المرن بشكل مدهش الانهيار المتوقع في الركود لعدة أشهر في وقت قريب من مستويات البطالة المنخفضة التاريخية. لكن الدراما المصرفية الجديدة ستضيف إلى المخاوف بشأن المستقبل القريب المدى الذي حركه تباطؤ النمو الاقتصادي إلى معدل سنوي ومعدل موسميًا بلغ 1.1٪ في الربع الأول من العام ، وفقًا لبيانات رسمية نُشرت الأسبوع الماضي.
أدت المخاوف الجديدة بشأن القطاع المصرفي إلى عودة الإدارة إلى وضع غير جذاب. خلال الجولة السابقة من الاضطراب المصرفي في وقت سابق من هذا الربيع ، نفى مسؤولو الإدارة بشدة أن تدخلاتهم – المصممة لحماية المودعين بدلاً من المديرين التنفيذيين في الصناعة الذين اتخذوا قرارات متهورة – ترقى إلى مستوى الإنقاذ.
كان هذا الموقف بمثابة اعتراف بالمخلفات السياسية التي خلفتها عمليات الإنقاذ الضخمة التي مولتها الحكومة للقطاع خلال الأزمة المالية لعام 2008 ، والتي ساعدت في رعاية حركة حفل الشاي في الحزب الجمهوري وأغضبت الأمريكيين وسط تصاعد مفاجئ للبطالة.
لكن الاتهام بأن الإدارة تشارك في خطة إنقاذ على غرار عام 2008 للمديرين التنفيذيين في البنوك الأثرياء – حتى لو لم تكن دقيقة – هي تهمة سهلة لخصوم بايدن السياسيين ، وهي معقدة بالنسبة للبيت الأبيض ووزارة الخزانة لدحضها. ومع ذلك ، في الوقت نفسه ، فإن التأثير السياسي المحتمل لأزمة مصرفية واسعة النطاق إذا سُمح لـ First Republic Bank بالفشل ببساطة قد يكون أكثر ضررًا للأمريكيين بشكل عام ولإدارة بايدن ، خاصة قبل عام 2024.
آفاق الاقتصاد تتضاءل أيضًا بسبب المواجهة المتفاقمة بين بايدن والجمهوريين في الكونجرس ، الذين يطالبون بتخفيضات كبيرة في الإنفاق مقابل زيادة سلطة الاقتراض الحكومية. إذا لم يتم رفع سقف الديون بحلول الصيف ، فقد تتخلف الولايات المتحدة عن الوفاء بالتزاماتها ، مما يؤدي إلى انهيار اقتصادي قد يتسبب في ركود ، وخلق أزمة بطالة ، وتدمير سمعة أمريكا كملاذ آمن للمستثمرين والإضرار بالاقتصاد العالمي. ويتهم الرئيس الجمهوريين بإبقاء الاقتصاد رهينة لمطالب ذات دوافع سياسية ، وقال إنه سيناقش مسائل الإنفاق فقط في سياق الميزانية ، وليس فيما يتعلق بسقف الديون.
رفض بعض الديمقراطيين التقدميين فكرة أن البنوك القوية بالفعل ستصبح أكبر من خلال التدخل لاقتناص أصول البنوك المتعثرة. كما زعموا أن جهود تحرير البنوك من قبل إدارة ترامب جعلت الفشل أكثر احتمالا.
يمثل النائب الديمقراطي رو خانا منطقة في كاليفورنيا تضم جزءًا من سان فرانسيسكو – موطنًا لبعض البنوك الإقليمية المضطربة التي لعبت دورًا مهمًا في توسيع قطاع التكنولوجيا الفائقة. ودعا يوم الأحد إلى تحول في سياسة الحكومة الفيدرالية لضمان جميع الودائع المصرفية. في الوقت الحالي ، تؤمن الحكومة الودائع التي تصل إلى 250 ألف دولار فقط.
في الوقت الحالي ، قد يحتاجون إلى العمل مع البنوك ورأس المال الخاص لإنقاذ فيرست ريبابليك. قال خانا في برنامج “واجه الأمة” على شبكة سي بي إس ، أعني ، هذه هي الحالة التي نحن فيها. ولكن يمكننا التحرك بسرعة.
جادل خانا بأن FDIC يجب أن تتبع الخيار الأقل تكلفة لإنقاذ مودعي First Republic.
نحن بحاجة أيضا إلى الإصلاح. أعني ، انظر إلى ما حدث. … في كل مرة يسخن فيها الاقتصاد ، نقول بطريقة أو بأخرى ، نحرر القيود ، ونحررها ، ولن ينجح الأمر أبدًا “.
نشأت أزمة الجمهورية الأولى الأسبوع الماضي بعد انخفاض الأسهم في البنك من 122.50 دولارًا في 1 مارس إلى حوالي 3 دولارات للسهم اعتبارًا من يوم الجمعة وسط ما تبين أنه توقعات لا أساس لها من أن مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) ستتدخل بنهاية اليوم وتتولى السيطرة على سان. بنك مقره فرانسيسكو وودائعه وأصوله.
ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال يوم الأحد أن جيه بي مورجان تشيس وبي إن سي فاينانشال كانا من بين البنوك الكبرى التي تقدمت بعطاءات على فيرست ريبابليك في صفقة محتملة من شأنها أن تأتي بعد استيلاء مؤسسة التأمين الفيدرالية على البنك الإقليمي المتعثر. ولم يصدر تعليق فوري من مؤسسة التأمين الفدرالية أو تلك البنوك.
حاولت بعض أكبر شركات التمويل في البلاد ، JPMorgan و PNC ، في السابق تحقيق الاستقرار في First Republic من خلال إيداع 30 مليار دولار ، لكن الخطوة فشلت.
