من المتوقع أن يواصل سوق العملات المشفرة نموه على مدار العامين المقبلين، حيث تستمر العوامل في التراكم لصالحه، وفقًا لتقرير جيميني.
في الأول من أغسطس تقرير رؤى مؤسسة جيمينيوأشارت بورصة العملات المشفرة إلى مزيج من السياسة النقدية المواتية، والتحولات التنظيمية، وتطورات البنية التحتية لدفع النمو، حتى في مواجهة التقلبات الأخيرة في السوق.
أين نحن في دورة التشفير؟
يعتقد البعض أن سوق العملات المشفرة سيصل إلى ذروة دورية طويلة الأجل في أوائل عام 2024. ومع ذلك، نعتقد أن القصة قد تكون مختلفة…
بفضل التطبيقات الواقعية المتنامية مثل أسواق التنبؤ إلى جانب السياسات المواتية من… pic.twitter.com/CAa7odtRTx
— مؤسسة جيميني (@GeminiInsti) 1 أغسطس 2024
على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، كان السوق في فترة من التوحيد، مع العملات المشفرة الرئيسية يبدو أن النطاق محدود. والأمر الأكثر أهمية هو أن بيتكوين وقد تراوحت أسعاره بين 53,550 دولارًا و72,000 دولارًا، في حين إيثريوم ويبقى السعر بين 2800 دولار و3970 دولار.
تأتي هذه الفترة الطويلة من التوحيد بعد ارتفاعات كبيرة في الأسعار في وقت سابق من هذا العام مدفوعة بإطلاق Bitcoin و Ethereum صناديق الاستثمار المتداولة. وهو ما دفع عملة البيتكوين إلى ارتفاع قياسي جديد فوق 73 ألف دولار في مارس/آذار.
ومنذ ذلك الحين، انخفضت الأسعار، حيث انخفضت عملة الإيثريوم بنحو 22% عن أعلى مستوى لها على الإطلاق في مارس/آذار عند 4090 دولارا. وعلى نحو مماثل، انخفضت عملة البيتكوين بنحو 12%.
ورغم وجود رواية تشير إلى أن هذه الدورة قد بلغت ذروتها بالفعل، فإن التوقعات الأوسع تظل إيجابية. وقال جيميني:
“تشير العوامل الخارجية المتعلقة بالعملات المشفرة وكذلك العوامل الخاصة بفئة الأصول إلى استمرار النمو في الصناعة وقيمتها السوقية.”
ومن بين العوامل الرئيسية التي تم تحديدها هو الموقف المتغير للسياسة النقدية العالمية.
تقرير جيميني يشير إلى تخفيف السياسة النقدية العالمية
بعد أكثر من عامين من التشديد المستمر، قررت البنوك المركزية مثل البنك المركزي الأوروبي، وبنك كندا، ومؤخرا البنك المركزي الأوروبي، خفض أسعار الفائدة. بدأ بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة.
لقد أدى تخفيف السياسة النقدية تاريخيًا إلى زيادة المخاطر على الأصول مثل البيتكوين والذهب، ومع ذلك لا يزال سعر البيتكوين محصورًا في نطاق محدد. يمكن أن يعزى تباطؤ حركة الأسعار إلى قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بالإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة في أغسطس.
ومع ذلك، قد يشهد سعر البيتكوين سيولة جديدة كبيرة وزخمًا تصاعديًا مع خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة في سبتمبر/أيلول، أضاف جيميني:
“نظرًا لأن مخاطر أسعار الفائدة تميل إلى الجانب السلبي، فقد يترجم هذا إلى ضغوط انخفاض قيمة الدولار الأمريكي. وإذا حدث ضعف واسع النطاق للدولار، فمن المتوقع أن ترتفع أسعار العملات المشفرة أيضًا.”
وفق أداة FedWatch من CMEيعتقد المتداولون أن هناك احتمالات بنسبة 86.5% بأن يخفض البنك المركزي سعر الفائدة إلى 5.00% – 5.25% في سبتمبر/أيلول، انخفاضاً من 5.25% – 5.50% الحالية.
وهذا يتبع تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الأربعاء، وهو ما يشير إلى احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.
وأكد باول أنهم بحاجة إلى بيانات اقتصادية قوية قبل التفكير في تسهيل الاقتراض مرة أخرى. وأبقى البنك المركزي على سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند 5.25% -5.50% في أغسطس/آب، كما كان متوقعا.
ومع ذلك، تشير تعليقات باول وموقف بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر ليس مضمونًا. بدلاً من ذلك، “الأمر يتعلق فقط برؤية المزيد من البيانات الجيدة” حول التضخم وسوق العمل.
التنظيم والابتكار
ومن المتوقع أيضًا أن تلعب التطورات التنظيمية دورًا حاسمًا في توسع السوق.
سلطت شركة جيميني الضوء على الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة باعتبارها عاملاً مهمًا لنمو الصناعة في المستقبل. وعلى وجه التحديد، أشارت جيميني إلى تأثيرها المحتمل على المشهد التنظيمي للعملات المشفرة.
وهو أمر أدى إلى انقسام الناخبين بسبب النهج التنظيمي المتناقض إلى حد كبير من كلا الحزبين.
اقتراح المرشح دونالد ترامب لخوض الانتخابات إنشاء مخزون وطني من البيتكوين والتزامه بخلق بيئة تنظيمية مواتية عزز مكانته الدعم من مجتمع العملات المشفرة.
في أثناء، أعلنت كامالا هاريس عن موقفها المؤيد للعملات المشفرة، وهو تحول عن نهج إدارة بايدن “العدائي” في تنظيم العملات المشفرة. وأضاف جيميني:
“قد تستمر الرياح المعاكسة التي أحدثها نهج التنفيذ الذي تنتهجه الجهات التنظيمية الأمريكية تجاه صناعة العملات المشفرة في التراجع في السنوات القادمة.”
كشف استطلاع للرأي أجرته مؤسسة هاريس بول أن واحد من كل ثلاثة ناخبين في الولايات المتحدة، يجب أن يأخذ المرشحون في الاعتبار موقفهم من العملات المشفرة قبل اتخاذ قرار التصويت.
ومع ذلك، فقد باءت هذه الجهود الرامية إلى جذب مجتمع العملات المشفرة بالفشل. في السؤال كمحاولة لحشد الدعم الإضافي.
وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يعزز تطوير البنية التحتية داخل مجال العملات المشفرة نمو السوق، وفقًا للتقرير.
ورغم وجود مخاوف بشأن التركيز الحالي على توسيع نطاق الحلول على تطبيقات المستخدم النهائي، يشير التقرير إلى أن هذه المرحلة ضرورية للنمو المستقبلي داخل القطاع.
ال النمو السريع للعملات المستقرة وقد تم الاستشهاد بالجاذبية المتزايدة لأسواق التنبؤ باعتبارها محركات محتملة للنمو.
مع هذه النظرة المتفائلة، هناك سابقة مثيرة للاهتمام لحركة الأسعار في الأشهر المقبلة، تسلط الضوء على فرص استثمارية ذات إمكانات عالية.
